徐倬迅：首次公开！职业级短线交易策略

lameihua

　　引子

　　最近知识星球里面有个话题很火，大家都很想了解我的交易策略，我翻了一下自己以前写的交易策略清单，发现还写的不错。贴上来也获得了不错的反响。

　　授人以鱼，不如授人以渔。我直接把以前写的这份交易策略放上来了。

　　里面有些黑话我都加了一定批注，方便大家阅读。

　　交易流程

　　1、果断严格的执行规则

　　a）只在弹簧压紧、弹簧压紧后松开的一刹那行动。其余时间都尽量等待，不然很难获得一个合适的价格。（弹簧可以简单理解为一个股票启动后的第一次回档，回档触底后买入是最好的时候，试错成本最低，趋势确认最肥美）

　　b）松开的一刹那就行动，对着盘口敲，不要犹豫。事实上每次犹豫的效果并不好。

　　c）不要逾越规则，要知道每次逾越规则的效果并不好。

　　2、舍得错过机会，不舒服的机会就不要做（其实就是不强行追高）

　　a）如果机会不合适强行做，很可能高开后一路倒杀，在应该开仓的点反而就没钱开仓了。

　　b）如果一直没有开仓成功，开在较高的位置。试错的位置过高，离止损线也非常远，试错成本极高，损失和收益不成正比。

　　c）高开后如果趋势没有延续，这个时候跳进去的结果并不好。而且A股久盘必跌，趋势不正常后很可能来一波大跌，大跌后再买并不迟

　　3、不要受到任何人的干扰（慎独）

　　a）任何人表达的都是观点，逻辑才是最重要的，忽略这些观点。不要受到观点的影响。

　　4、开盘时制定好明确的交易计划，可以无脑执行的那种。（明确计划）

　　5、价格比趋势判断更重要，趋势判断可能会失误，但价格绝对正确。（跌破某个价格，趋势就会被证伪，这能提前看出来）

　　6、明确本次的策略，坚持做一种策略，不要做别的策略。（A策略和B策略不能无缝切换，不然自己会糊涂，人性会给自己找借口）

　　a）不要总是在策略里面改来改去，改的过程中自己都糊涂掉了，需要依据原策略进行改进。

　　b）主要策略是在震荡中博一把趋势。考虑提前出来一下，也考虑在低位时进。但错过机会时不要可惜，舍得错过机会。

　　c） 赚震荡的钱就尽量高位带钱走，赚趋势的钱就舍得亏钱舍得白干一场。

　　7、把握主动权（留下余地，时间上和仓位上的余地）

　　a） 提前带钱走反而是保留了主动权。

　　b） 不要等到事情错了再决定，事情如果已经出现了不对的迹象，就应该提前做决定。

　　8、价格是否跌到位？（过去一段时间的均价\一段震荡区间的下沿\上一次触底的最低价）

　　a）价格越接近止损点越好，价格越低试错成本越低

　　9、止损点在哪？（以损定仓）

　　a）通过止损点计算本轮试错的成本最多是多少，这个代价是否能承受？

　　10、本轮战斗的时间价值？战斗持续时长？（事前就想清楚）

　　a） 无浮盈的情况下，短线不超过两个隔夜

　　11、 每天循环，这个趋势正常吗？是否进入合理的平行宇宙？

　　12、什么时候会考虑加仓？（震荡策略下跌到区间下沿\趋势策略下回档短期均线）

　　13、什么时候会考虑减仓？（时间价值耗尽\压力位过不去\趋势不正常\利好尽出）

　　案例

　　到底什么是股票启动后第一次回档，触底反弹的瞬间买点？

　　我拿上证指数举例的话大家最熟悉，4月7日后确认底部一路上上涨是没有明显回档的，但在6月23日这天，一方面已经压到了5月27日的低点，一方面赚钱效应还是在的，而且还压到了多根均线位置（学缠论的小伙伴会想到多线合一），市场波动率已经降到很低，而市场还是跌不下去。弹簧压紧了，随后快速弹起来。

　　如果一个事物上涨动能比较足的话，是会出现这种走势的，就是跌到均线支撑位置、前期低点附近跌不动，而且当时市场波动率是明显收窄的。如果跌不下去，可能存在一股很强的力量在下方，这个时候趋势上是成立的。大家可能还记得我当时写的公众号文章《A股波动率已创924行情以来最低点》，我就是在当时怀疑主升浪有可能开启的。

　　其实最近的市场走势，弹簧也多次压紧，但并没有完全压到极致，压紧后弹起来的一刹那，是我认为最好的入场时机。

　　什么时候买进试错

　　1、价格跌到位了，来到之前支撑位附近，空头不愿意再卖了，多空力量形成反转。

　　a）这个支撑位包括过去一段时间的均价\一段震荡区间的下沿\上一次触底的最低价

　　b）如果是在上涨行情中，使用过去一段时间的均价即可；如果是在下跌行情中，最好在一段震荡区间的下沿买进。如果能在上一次触底的最低价买进最好。

　　c）离支撑位越近越好。想象一下伏击战中躲在掩体下，让敌人再靠近一些。

　　2、事件刺激，看涨预期开始形成。

　　a）在多空力量不分胜负的情况下，如果出现一些有利于改善市场情绪的事件，是有可能打破原先的平衡，使得市场快速上涨……

　　b）如果当前市场处于低位的话就更好了，因为区间宽，市场情绪更容易形成趋势，同时试错成本低，即使止损也亏损不大。

　　3、情绪跌到位了，已经来到之前的情绪最低点，局面很难更糟了。

　　a）情绪的观察较为困难，需要结合市场调研。

　　b）情绪往往需要结合价格来判断。

　　什么时候撤退卖出

　　1、时间价值耗尽，且没有浮盈可以承受波动

　　a）在每一波行动前，需要定义好这波的行动时间长度，如果时间价值耗尽趋势还没有起来，必须撤退。

　　b）时间和战线不能拉的太长，试错不能超过一次隔夜，也就是两天必需结束。

　　c）如果是完美的趋势，很短的时间就能对起来。如果反反复复没有对起来，大概率是错的。

　　d）撤退最大的价值是掌控主动权，如果想象未发生的平行宇宙会出现不能接受的结果，最好的方式就是先退出来一下，然后重整不对再行动。

　　2、趋势有点走不动了，且来到之前的压力位置附近，离下一个时间点又相对较远。

　　a）压力位指的是这段震荡区间的上沿，如果没有更强的力量和趋势的话，这个位置是很难过去的，可以考虑卖出了。推荐用240分钟线作为阻力位置，如果摸到了就卖出。

　　b）如果每一波反弹到均线时，最终还是过不去，说明这里的压力非常重，需要更大的力量才能突破这个均线位置。可以考虑先带钱走，下次再来。

　　3、趋势不正常，如果这个趋势是对的，不应该是这样的。而如果趋势出现了不正常的状态，足够推翻之前对趋势的全部理解和结论。需要对趋势重新计算。

　　a）如果是上涨趋势中，出现了很长时间不能突破某个位置的情况，而且一次比一次力度更低，这说明上涨趋势可能被证伪了，应该被卖出。

　　b）如果是下跌趋势中，出现了迟迟跌不破某个位置，且突然开始上涨的话，说明之前的下跌趋势可能被证伪了，要考虑买进。

　　c）当出现了异常的信号时，需要格外重视，这决定了后面的大仓位操作。

　　4、利好尽出，局面不可能更好了。（博弈思维）

　　a）当所有的利好都兑现后，未来很难有更多的利好了，这个时候因为内资的博弈思维，很容易提前一步下跌，要预留撤退的提前量。

　　b）正面情绪很难更好时，应该考虑撤退。

　　5、跌破止损点

　　a）每一轮行动前要事先定义好止损点且记录。

　　止损点是一波趋势的证伪点，如果趋势是正常的，不应该触摸到这个止损位置，如果触摸到这个止损位置，说明这波趋势不正常

　　b）如果上涨行情中，最多跌到近期均线附近，不应该显著跌破均线，如果跌破均线证明趋势不正常

　　c）如果是下跌行情中，最多触摸到最近震荡区间的下沿，不应该破位

　　仓位管理

　　1、定义每一波的机会大小，对不同的机会大小上不同的仓位

　　a）启动后回调的位置越到位，越给予更高的仓位上限。等大跌后再来是一种不容易出错的决定。

　　b）同时，对于概率要给予一定的补偿。比如近期上一次在这个位置撑住了止跌了，同时这一次的负面情绪没有那么差，这一次在这个位置撑住的概率就更高了。在高概率的情况下，因为概率保护，应当给予更高的仓位上限。

　　c）每次要假设如果从现在开始，你应该持有多少仓位。不要被之前持有的仓位设限。

　　2、计算当前仓位会带来的损失，相对自己的本金设定亏损极限值。

　　a）最坏局面下，自己会亏多少钱，尽量做到最坏局面下单笔交易不要损失超过2%。

　　2、根据“什么时候买进试错”原则，进行试错

　　a）在第一次回档时1：2加倍。

　　b）当趋势顺利走起来，带来一定的浮盈时，在回档点再进行一次加倍。

　　3、不要如果采用越跌越买的方式进行仓位管理，太逆人性，而且在极端情绪导致的单边下跌行情中产生极大的亏损。

　　a）如果一直拿着越跌越买的思路，是阵地战的做法。不是游击战运动战的做法，在兵力不足的情况下无法支撑长期阵地战。

　　b）越跌越买在均值回归的市场上是生效的，但也可能出现均值不回归的单边下跌行情。在这种情况下，单次的损失金额过大，可能会导致你自己都扛不住。一旦扛不住后，刚卖掉后市场马上涨起来的行情，可能会被反复打脸。

　　细节注解

　　1、价格是绝对的容易量化的、情绪是相对的无法量化的。在情绪和价格出现矛盾的时候，主要看价格，因为价格信号的恒定可观测可量化，而情绪很难观察和量化。情绪有可能转变为极端情绪，没法衡量。

　　2、机会成本有时候更重要，如果一个决策很可能会使得自己后悔，那么最好不要盲目做。

　　3、定义每一轮的投机逻辑和情绪，在逻辑被证伪之前，情绪很容易走成马太效应。

　　4、涨的多的时候，多想一想硬币的反面，要不要要不要提前卖掉的问题。如果出现了情绪上的自我满足感，想一想当前仓位是否匹配，是否要考虑提前卖出一些。

　　5、如果已经制定好的规则（依据客观事实）和主观情绪出现冲突时，尊重客观事实制定好的规则。

　　6、可以进行提前一步的预判，但出现不对的苗头时要主动打自己的脸。

　　7、不要等到事情错了再决定，事情如果已经出现了不对的迹象，就应该提前做决定。

　　8、通过制定规则帮助自己避免犯错。

　　9、不要犹豫，犹豫容易错失机会。不要想太多，依靠做为主。想用来规划，做应该果断。

　　写在最后

　　这个策略的优势很明显，一方面只在弹簧压紧松开的一刹那行动，试错成本极低；另一方面一旦试错成功，就能迎来一波趋势，一波趋势可以弥补很多试错成本。我把他比喻为“以震荡的成本博一把趋势”。

　　其实在A股市场单边下行的时期，我都是能通过这个策略稳定盈利的，一旦遇上单边趋势成立，就能顺势赚一波大的。这个策略也是完全符合赔率思维的。

　　这是我第一次公开实操细节部分，如果觉得对你有帮助，不妨转给身边有需要的朋友看看吧。