凯恩斯：国庆节后如何操作？

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　　本轮牛市的主线就是三新：创新药，新科技和新消费。

　　在主线之外，也有次主线，就是黄金和有色，这次是有色的大行情，虽然很多个股已经进入主升浪，并且从底部起来已经一倍多，但从历史经验来看，有色一旦启动一轮周期性大行情，一倍可能是启动状态而不是结束。就像黄金，从1400美元上涨到1800美元很多人都觉得是历史大顶了，但本周的4000美元依然不是黄金的尽头。

　　乱世黄金，盛世古玩，黄金的上涨，说明全球并不太平，当然，也有可能是预期美元未来会走弱，有些资金开始布局逆美元资产，这就是黄金上涨的两大逻辑，逻辑不变，则趋势不变。

　　除了黄金，有色的强劲上涨，既有美元的原因，也与AI相关。AI的尽头是电力，电力的尽头是有色。输电需要铜缆，储能需要锂电池，这两个产品都要消耗大量的的有色金属，所以我们9月股票池里面，既有紫金矿业和洛阳钼业，也有宁德时代亿纬锂能，华友钴业的原因。

　　回到市场主线半导体芯片，放假期间，美股和港股的半导体芯片表现都很好，大概率半导体芯片节后还会爆发。

　　最后，再次强调，A股大致是10年左右有一轮大牛市，最近的三牛市时间分别是2005-2007，2012-2015，如果没有意外，这次应该是新一轮牛市，时间是2025-2027，牛市背后的规律就新一轮朱格拉周期。我相信在沪指突破4000点之后，会有更多后知后觉的人会认识到这是一轮真正的牛市。

　　主线：新科技、新医药、新消费。AI+

　　慢牛行情，投资人可以不看大盘指数，把时间和精力放在研究行业和企业的价值上，重点研究方向：

　　1，寻找行业业绩拐点机会：CXO和医疗设备拐点。

　　2，寻找个股业绩拐点机会：锂电池：能源金属

　　3，提前布局未来潜在热点：固态电池，人形机器人，军工等。