科技方向，太难操作了！

lameihua

　　昨天院长发了一篇《千万不要追涨！》，朋友们看来还是比较有共鸣的。

　　确实，这段时间行情的规律就是：昨天大涨的板块，今天几乎必然要跌。

　　有时候，这种大涨甚至维持不到收盘，比如上周四的芯片，就留下一个长上影线，埋进去一大堆人。昨天大涨之后，今天盘中又是大幅震荡，一度跌了3个点。

　　心态不好的，一涨就追，一跌就割，很容易反复打脸吃面。

　　相反，如果是上周五趁跌的时候低吸进去，昨天卖掉，那就令人心情愉悦了，今天下午还可以再接回来。

　　根据季节性规律来看，9月是行业轮动强度上行的传统窗口，市场倾向于扩散寻找机会。

　　这表现为几个方面。

　　第一，之前热门的板块，因为累积了较大涨幅，筹码开始松动，最近进入宽幅震荡，不再是连续上涨，操作难度变大。除了半导体板块似乎是韧性最强的一条线。

　　第二，在科技这个方向，涌现出了更多有一定相关性的赛道，比如机器人，这几天开始补涨，大有继续蓄势上攻的态势。

　　第三，是一些非科技的方向，比如旅游、游戏、金融软件等，也是阶段性的强于大盘很多。

　　所以，现在我们在操作上还是要注意。如果掌握不好最强势、最热门板块的波动规律，那么最好是关注一些走势更平稳的轮动补涨板块，避免因为心态原因在牛市里亏钱。

　　另外，今天市场大幅调整，虽然下午收回来了一点，但总体来看，小微盘是相对明确地建立了调整趋势，而大盘股表现要坚挺很多。

　　我们目前整体思路还是要放在机构喜欢的大盘风格上。

　　回顾历史来看，一般9月上半月价值、低估值相对占优，下半月基金季末主动基金调仓效应带动大市值、成长、绩优、基金重仓风格明显占优。

　　而从各个板块来看，胜率较高的主要集中在消费，资源品胜率是0%。

　　这个时段马上就要中秋、国庆，拜访送礼、旅游等行为对消费都有较大促进作用。再叠加四季度的“双十一”“双十二”，9月过后进入全年消费高峰。

　　从消费占比的季节性看，9月过后一般是全年消费需求最为旺盛的阶段。

　　9-10月细分涨价品种也在增多。目前是所谓“金九银十”国内经济传统旺季，随着7-8月高温季节压制因素过去，国内经济步入“金九银十”传统旺季，是全年消费、基建地产开工、工业生产活跃的阶段。由此，涨价的细分品种也会随之增加。

　　但是，很多传统消费ETF都包含大量的白酒权重股，而单一的白酒板块已经不太符合我们目前消费的审美了。

　　院长最近研究了一下，发现消费ETF（510150.SH）可能是一个比较有趣的选择。

　　这只ETF比较特殊，跟踪的是上证消费80指数，选股范围包含80只上交所各类消费行业个股，包括医药、汽车、家电、调料等各类细分龙头。

　　持仓里面甚至还可以看到少量科创板的创新药、机器人等公司。可谓“医”食住行全包括，相当于一个真正意义上的“大消费ETF”。

　　正因为如此，消费ETF（510150.SH）今年以来的表现也是明显超越其他消费类的ETF，特别是比含有大量白酒的主要消费ETF要好很多。

　　如果大家觉得高位的科技类ETF有点难把握，最近可以趁着调整，重点关注一下消费ETF（510150.SH）代表的大消费板块的机会。

　　而在科技方向上，机器人指数ETF（560770.SH）仍然是一个补涨方向的好选择。

　　之前院长也给大家分享过，前几年我们所说的机器人主要是指工业机器人。它们外形往往跟真实的人体有很大差距，实际上属于大型自动化机械。

　　今年的所谓人形机器人，拥有近似人的外形和功能，适应人居环境，就可以进入非工业领域。

　　这其实是一个1到N的改变。实现了市场受众的突破，企业的盈利自然也水涨船高。

　　人形机器人的订单是今年上半年开始逐步出现的，所以下半年可能会看到初步的业绩增长。

　　相对来说，人形机器人已经不再是纯炒预期，产业层面实质性进展频出：特斯拉即将发布第三代机器人，并已获得一万台医药领域订单。同时，宇树科技启动IPO计划，也为行业注入强心剂。

　　尤其是前两天的大新闻——马斯克的薪酬计划直接挂钩机器人出货目标，他本人持续的增持行为直接对产业链板块的信心进行提振。市场预期本轮行情高度会超越一季度。

　　建议关注机器人指数ETF（560770.SH），其全面覆盖机器人产业链上游核心零部件、中游本体制造和下游系统集成环节，有助于投资者把握整个人形机器人产业发展的红利。

　　今天的分享就到这里了，明天见。