玉名：半年报行情中的三大门道

大参考

　　本周市场经历了蓝筹股连涨和创业板连跌的走势，其中一个要素就是业绩。市场已经正式进入半年报实报期，业绩考验期来临，业绩下滑、股价涨幅过大透支业绩的股票率先走上价值回归路（以创业板），而随着宏观数据的走强，相对滞涨的优质成长股则明显出现补涨行情。半年报行情是相对特殊的，其中门道有三点，第一个是炒预期而非炒实质。比如说玉名近期反复介绍“日历买股法”中逢7月就涨热点之白酒板块，其中报业绩一般甚至还在下滑，但其三季度进入消费旺季，并且有提价要素，这就形成了反弹，这就是预期要素。第二个是时间效应。半年报其实和年报一样，就是一个时间点，过了就没任何意义，再强的个股也要结束行情。此外还有一个时间效应是题材炒作的节奏，“想买的时候买不到，买到了却不涨”现象突出。所以要提醒股民重视中报“见光死”和“利好透支”现象。

　　第三个是高送转题材的内涵。一说到业绩报，股民肯定会提到高送转，似乎高送转是牛股的代名词。但实际上如果单纯高送转而没有出现填权走势，股民实际上什么也得不到因为送股后会进行除权。主力资金在送转方面的策略就是“炒一个、扔一个、换一个”，股民可以看到6月20日，天银机电率先推出中期“10转10股”分配预案，当日该股直接收出一字涨停，23日该股继续大幅高开后快速涨停，随后该股开始下跌回落。随后6月24日，明牌珠宝、海亮股份控股股东分别提出“10转12股”和“10转10股”的分配预案。其中明牌珠宝在高送转预案公告当日出现涨停而次日就开始跌回之旅，而海亮股份表现不尽如人意，在预案公告当日该股高开低走，随后持续调整。

　　如果说股民要博弈一下中报，那么玉名也给股民一些思路：首先应该明确披露时间，因为财报披露时间靠前的上市公司通常业绩较好，加上财报披露前期发布财报的上市公司较少，“物以稀为贵”的心理往往使得较早公布财报的上市公司更容易获得市场的关注,这在股市业绩浪行情中也体现得尤为突出。8月中旬之前炒作的半年报的时间，而到了8月第二个完整交易周开始就要防范业绩地雷了。其次是高送转。在《股民十大赢家实战系统》书中“年报实战系统”总结过对于年报来说高送转是表象，真正关键是业绩增长；而对于半年来说，高送转是次，题材是主。比如说2013年，中青宝和华谊兄弟，在中报时推出高送转，就备受市场追捧；相反，如果个股本身缺乏炒作题材和价值，这样所谓高送转反而成为资金脱身的机会。因此从这个角度来看，军工、新能源汽车、芯片等，这样锦上添花的效果，但单纯高送转则往往难有行情。

　　再有，玉名还是建议股民参与的品种还是以二线蓝筹股为主。当前，蓝筹股估值处于历史底部，恒生AH股溢价指数昨日盘中更是再度刷新90.59点的八年新低。A股与港股的联动性较为密切，随着“沪港通”试点的获批和运行，AH联动将更为紧密，有望成为蓝筹启动估值修复的重要驱动力。玉名认为从行业角度来说，酿酒、有色金属、煤炭是超跌板块中的首选，我也在玉名微博“解套金股”的第30、34、36期推出了相关个股。因此这些品种长期下跌，已经没有风险，很多股票更是只有原来价格的30%左右，如今又有基本面转暖的支持，走出一波持续行情是可以期待。而题材角度来说无疑是汽车，尤其是新能源汽车方面，我在“解套金股”的第35期推出了相关品种，股民可以耐心博弈。上述行业经历了长年下跌后形成超跌效应，同时近期政策扶植，业绩拐点都提供了机会，这样的中报思路更适合股民，包括本周行情股民也看到了，蓝筹股连续上攻，这一板块特点就是启动慢，但一旦启动惯性作用强，也不会很快停下来。