凯恩斯：你错过9月牛股，遗憾不？

lameihua

　　9月16日，全球都在等待美联储降息倒计时。

　　A股大方向向上趋势明显，特别是深成指和创业板指数，明显的新一轮行情。在美联储降息周期，只要美国经济不出大事，那么A股和港股多数是上行周期。

　　注意我的前提，美国经济不发生太大波动，说这一句是因为美国的资产泡沫如今不小，当然，泡沫不一定非得立即破，如AI和加密货币带来的科技革命在给美股续命，那么如今美科技七子的估值水平实际上并不高。

　　这也是无论中美都在炒AI和算力芯片的原因。但如果泡沫破了，参考次贷，降息其实没啥用。

　　A股热点板块上，谈一谈宁王再创历史新高这件事，我在去年一度认为动力电池和新能源汽车已步入成熟期，未来增长空间有限，但宁德时代还是有惊喜，惊喜来自两件事：

　　一件事是宁德时代的增产，有券商预计2026年宁王排产将达900GWh至1000GWh，相比今年增长4成，超预期，意味着宁王明年还有4成增速。

　　要知道，今年还未尘埃落定，宁王订单在排队，生意太好，让我产生自我怀疑，新能源车行业难道还在成长期？对此，切莫过度教条。能预测对增速是关键。若真有4成增速，那宁德时代未来还有上涨空间。

　　另一件事是宁德时代的技术创新，钠离子电池通过新国标认证。锂电池是现如今新能源汽车产业的绝对核心，这块拼图连接着上下游几乎全部供应链企业，这块拼图要是变了，那么几乎整幅供应链拼图都要推倒重来。

　　现阶段钠离子电池的优势是成本低，劣势是充放循环次数少，能量密度低，也就是使用寿命和电池容量上不足。

　　有人说钠离子电池落地成本是铁锂电池的两倍。两倍成本怎么还成本低？因为制造是有规模效应的，当规模达到一定程度，成本就会大幅下降，正是因为没人用，钠离子电池的成本才居高不下。

　　所以，如今钠离子电池只能由龙头企业去推动发展，预计最早用在老头乐和电瓶车上，逐渐开始探索钠电池汽车。注意，钠电池具有不确定性，但宁德时代这么做，说明宁王有危机感，敢于创新尝试。

　　未来，动力电池不管怎么变，宁王都应该能够适应新时代。

　　今年是宁王有活力，迪王则不给力。五年前，我关注的就是宁王和迪王。而迪王最近下调了本年度汽车销售目标，从550万降到460万，经营企业就是逆水行舟，不进则退。

　　迪王的瓶颈，就在汽车品牌竞争激烈。未来，迪王的业绩空间来自于退出市场的竞争对手。可以说，新能源车进入成熟期这个判断，宁王没有体现，但迪王已经照进现实。

　　对迪王，依然看好未来，但主张跌到合理估值时参与，俗称“捡漏”。正是因为宁王有新的变化，所以我们《九月股票池》里面加入了宁王。

　　今天，9月股票池里面的人形机器人的三花和均胜涨停，只是不知道你错过这些牛股没有，我可是提前两周讲的。还有就是电机板块涨幅第二。

　　那么问题来了，是因为人形机器人还是因为汽车股火爆？

　　我认为两者可能都有，人形机器人概念股是本轮牛市的主线，电机下游的应用场景非常广泛，虽然，人形机器人现阶段对于电机来说：需求订单少，技术要求高。

　　大白话就是“难伺候，不赚钱”，但股市炒的是预期，预计本周特斯拉在人形机器人方面，会有新动向，建议关注消息面。

　　还有，今天消费电子板块的走势相对较好。但成败皆萧何，由于苹果新iPhone掉电快，发热等问题，市场想象力空间萎缩。

　　说白了，这还是一个大容量电池热管理的技术问题。这里说点别的，现阶段国内大部分用电设备“锂电化”，但锂电有个不好的特性，那就是如果经常不用，会坏。很多充电宝、电蚊拍是放坏的。这就使得锂电池的使用场景其实是有优化的必要，铅酸电池，未必已是死局。

　　此时，在回头看钠电池，虽然现在还没看到钠离子电池普及可能性，但对未来钠电池发展充满信心，因为，锂电池并非万能适配，纳电池，有发光的地方，宁王也还有机会。