凯恩斯：本周，多场博弈进行时

lameihua

　　9月15日，今天股表现平稳，创业板和深成指再创新高，牛市继续继续向前推进，盘中沪指小跳水不足惧，安心持股即可。场内风平浪静，场外却风起云涌。多场博弈正在进行。

　　第一场博弈是特朗普和美联储的博弈。

　　为让美联储降息，特朗普手段频出，甚至以鲍威尔房贷欺诈的理由要求解雇鲍威尔，鲍威尔反诉稳住局面，特朗普还放言：“预期美联储会大幅降息”，言下之意，鲍威尔，愿意体面就让你体面，不愿意体面就帮你体面。

　　但，尽管特朗普嘴炮天雷滚滚，然雷声大雨点小，25个基点降息幅度基本锁定，再降息要等到10月30日。

　　显然，美联储是“加速降息”而不是“大幅降息”，区别在于，特朗普要搞经济，要借债，一天都等不了，立刻马上降息才是其想要的。

　　第二场博弈是中美之间。双方将讨论美单边关税措施、滥用出口管制及TikTok等经贸问题。不多说，提一嘴Tik Tok，17号本是美国要求Tik Tok出售的最后时间，由于谈判，虽不会就Tik Tok股权出售达成协议，但大概率会继续延后处置。

　　对于谈判结果，走一步看一步，双方都需要做出实质性让步才能最终相向而行，尤其是美方。不过反应到市场上，谈判应该利好芯片、创新药等牛市主线股。其中芯片还有利好，中国对模拟芯片反倾销，对集成电路反歧视。

　　第三场博弈在地主和打工人之间。国家统计局公布8月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.1%，二线下降0.3%，三线下降0.4%，二手房，一线环比下降1%，二线下降0.6%，三线下降0.5%。

　　楼价下跌因为中国人没钱？

　　当然不是，因为汽车销量很好，宁德时代股价历史新高就能说明问题。不好的只是楼市，这是因为中国人财富信仰变了。

　　未来，投资人以持有科技公司股权为荣，而不再以持有地皮为荣。新时代的投资人，想要投资活力，这方面要摸准时代的脉搏，找对方向。

　　热点板块上，还是轮动。游戏板块异军突起，二季度末，公募基金对传媒重仓股持股总市值363.41亿元，环比一季度末增幅为35.97%。游戏股属于传媒股，且A股的传媒股由游戏股“挑大梁”。

　　游戏股资产质量好，游戏公司手上都有若干个“现金牛”游戏产品。和十年前游戏快速迭代不同，如今国内游戏业“产品生命周期”在拉长，大多数中国人空闲时间碎片化，没办法玩大型主机游戏，只能用手机游戏打发时间，而手机游戏以社交为主题，一玩，就黏上了。

　　国内用户对游戏需求稳定是其一，手游出海是其二，游戏产业在管理者心目中地位提高是其三，游戏是新经济。去年《黑神话·悟空》成功后，管理层对游戏产业的支持力度有显著提高。

　　综合看，游戏板块很可能步芯片股、新医药、新消费的“后尘”，成为本轮牛市的主线板块之一。当然，从板块分类上，游戏股划归传媒股，如腾讯和哔哩哔哩，就是传媒公司。

　　然而，在构成上，A股传媒股大部分是游戏股，而港股游戏股大部分是互联网传媒股。游戏股和传媒股行情大方向保持一致，也都可以算是本轮主线新消费。

　　最后，凑凑罗永浩和西贝的热闹。新消费中，餐饮连锁占据很高份额。几乎所有连锁都可以是老罗定义的“预制菜”。

　　我想说的是，错的不是预制菜，错的是西贝的菜又贵，又难吃，又不让顾客抱怨。

　　而从投资人角度，几年前我就有定论：预制菜是大势所趋，中国预制菜将占到中国餐饮总量的80%-90%，背后藏着投资机会。

　　当然，那时候预制菜还没有定义，个人将中央厨房烹调后配送的模式归入预制菜。

　　未来预制菜领域还会杀出很多伟大公司，待硝烟散去，我们会谈一谈这个行业。不过，西贝和罗永浩的这场往来，也算是一场博弈，这个世界可以没有谁，但不能没有博弈。

　　今天就到这里，送一首歪诗：

　　人逢牛市须尽欢，该赚钱时就挣钱。

　　仰天大笑出门去，大钱岂是看K线！