杨国英：明天起，关键一周……

lameihua

　　9月是“危险”与“机遇”共存的一个月。

　　这其中，下周不仅是9月的第一周，而且还是整个9月的关键一周，下周市场的走势，将较大程度上决定整个9月的市场走势——要么先抑后扬，要么先扬后抑。

　　当然，基于当下的市场热度（这个是必要条件）、以及当下正在举行和下周将举行的两件大事（这两个是充分条件），下周乃至再稍一些时间，市场整体还是具有较高安全度的。

　　当下正在举办的大事——上合天津峰会

　　本次上合天津峰会规模空前，尤其值得关注的是，土耳其埃尔多安和印度莫迪的参会，注意，土耳其不仅横跨欧亚大陆，而且还是北约成员国，现在土耳其因为以色列在中东地区的势力扩张（且美国又直接或间接助力以色列），不得已之下，土耳其开始选择拥抱东方大国了。

　　同时，印度因为近期美国的关税打压，也罕见主动释放亲中的言论，这个我们可以关注莫迪两天前在日本接受媒体访谈的言论。

　　下周（9.3）将举办的大事——大阅兵

　　有些人可能不太明白，大阅兵与资本市场有什么关系，当然这个影响本身不具有必然性，但一定程度的关联性还是有的，尤其是中长期与资本市场的关联性更是明显。

　　要知道，过去若干年，美国股市的整体估值为什么一直引领全球资本市场，这个没有别的，也不完全是因为美国的高科技领先，而是因为美国作为全球军事第一强国，美国可以恐吓和牵制全球其他经济体。

　　但是，其他经济体却无法恐吓和牵制美国——军事的强大，让全球资本感受到美国资产的安全性，这个安全性，本身就是会让美国资产估值整体高于全球其他资本市场。

　　这种效应，其实已经去年9月底发酵过一波（去年国庆期间港股和中概股大涨），现在，面对下周即将到来的大阅兵，我们同样有可能再次因为个别重磅武器的亮相，让中国资产的叙事逻辑得到再一次渲染。

　　再说说这个周末的阿里巴巴，周五晚间阿里巴巴发布财报，基于AI产品的持续高速增长、资本投入扩张、以及新型AI芯片的曝光，阿里巴巴美股随之狂涨近13%，这个信号，可能会反补一下最近一个月港股相对A股的弱势。

　　一句提醒，9月上中旬如果股市继续疯涨，个人提醒还是要小心一点，当然这个小心主要是之于9月上中旬之后的短期小心，之于未来6-7个月的中期，就市场整体而言，肯定还是应该继续乐观。