顾子明：五年的梦想投资期

lameihua

　　这篇文章写给一个相识近十年的老友，他在群里的ID叫做“黄赌毒大师傅”。

　　前两年写过一个系列文章，得出过一个结论，改革开放以来，中国经济是粗略的按照十年一个经济周期不断的循环。

　　在每个十年的大周期内，又会分成两个部分。

　　前五年的周期，是跑马圈地的周期，后五年的周期，是内卷搏杀的周期。

　　而上面这段话，八年前跟大师傅第一次在厦门相逢之时就曾说过，回忆当初，不禁慨叹时间如白驹过隙。

　　如果将这个理论投射到公司和资本市场上来看，那么前五年周期优秀的公司，是那些有梦想和闯劲儿的公司，后五年周期优秀的公司，是那些冷静和搞极致的公司。

　　05年的梦想代表，是中国石油和中国船舶。15年的梦想代表，是乐视贾跃亭与阿里马云，并不是说这些公司有多好多值钱，而是他们的梦想，无限放大了未来十年社会运行的模样。

　　05年经济周期的大背景，是中国通过谈判解决了与欧美的贸易争端，拿下了伊拉克战争后的大量中东油田，建立起了能源运进中国，货品运出中国的国际贸易大循环，对于石油与船舶近乎于每年翻倍式的需求，自然能够让中国石油和中国船舶拥有无尽的梦想。

　　15年经济周期的大背景，是中国通过双创、互联网金融、科创板等手段，为民营资本进入移动互联网、平台经济、半导体等国家命脉行业打开了绿灯，建立起了平台公司借钱刺激消费扩大与升级，消费升级带动平台公司利润与估值提升的大循环，对于互联网+产品的需求每年翻倍，自然使得贾跃亭和马云的梦想有了无尽的可能。

　　因此，大师傅老兄作为一个理智的大资金投资者，未来几年，主要应投那些有梦想的公司。

　　虽然梦想有的可能成为退市的乐视，有可能如中石油那一泄如注，但只要投资不被系在一根绳子上，国运就必然会给大师傅带来超额的回报，就像当年我们厦门见面前后，那几年你的梦想与腾飞。

　　但是，进入后五年的周期，就需要远离那些有理想的公司，梦想有多远就滚多远。

　　在这个时期，要紧随那些脚踏实地，在诸多领域做到极致的公司，在后五年的周期里，拼多多一定是吊打阿里的，比亚迪一定是吊打小米的，这段时间就是要找那些虽然你可能有些看不起甚至厌恶，但就是在某些领域做到了极致，或者说卷到极致的公司。

　　这些年，老兄在资本市场的傲人战绩，不仅仅是你选对了公司，更是因为你在后五年的周期选对了后五年的趋势，用一位黑框眼镜长者的话来说，个人的奋斗离不开历史的进程。

　　但是，中国的经济周期决定了，过去几年的成功趋势，并不会在未来几年持续。

　　如今的我们，正站在新经济周期的起点，身边会涌现一大批新的梦想公司，也许他们当中有乐视贾跃亭，但他们当中更多的会是马云，会是王兴、会是张一鸣。

　　老兄不要被命运磨平棱角，只关注那些卷到死的公司，未来几年，中国有的是希望与梦想，把退休时间往后再延五年吧！