杨国英：今天，有点塌方了……

lameihua

　　今天市场的塌方，预料之中。

　　在昨天和前天的文章，我连续做了提醒，市场自6.23以来的走势比较陡峭，涨得太急太猛，必然会迎来短期的风风雨雨。

　　短期的风风雨雨，就整体而言，不会是台风暴雨，而仅仅是小风小雨，所以，就整体而言，不必过于担心。

　　但是，短期的风风雨雨，就局部而言，却很有可能是台风暴雨，而绝不仅仅是小风小雨，尤其是最近两周涨幅过快过猛的大硬核科技（特指盘子比较大的硬核科技），最近两周大硬核科技，平均中位数涨幅超过了70%。

　　注意，与此同时（最近两周），就大中小硬核科技整体而言，平均中位数涨幅才勉强在25%左右，这种硬核科技内部发生的悬殊差，并不是说不合理，高科技行业本身就存在头部通吃的惯例，而是说短期发生如此的悬殊差，市场需要一定的时间进行消化。

　　还有，最近两周的软核科技，整体涨幅虽然也很不错，但是平均中位数涨幅也仅约25%，这与大硬核科技超过70%的平均中位数涨幅相比，事实还是要逊色太多，要知道，之于中美高科技博弈，软核科技的整体重要性显著超过硬核科技。当然，这样说，也要兼顾一个因素，个别软核科技7月份涨幅有点多。

　　现在的市场，整体还是要掌握节奏，不要盲目去追高，做实战投资，永远要记住，我们可以错过，但是千万不要造成不可弥补的损失，在多数情况下，造成不可弥补损失的原因都是疯狂追高。

　　追高不是不可以追高，前提是你对这个公司所处的行业和这个公司到底了解多少、到底有多么深刻的认知、到底能不能相对客观预判出这家公司未来两三年的营收和利润？

　　如果你了解不多、认知不够、预判不出，那么，请不要疯狂追高。

　　还有一个现象可以注意，现在超级低估的大消费，比如滚动市盈率13-15倍的，只要中报业绩下滑尺度不超过15%，基本上在中报出炉前后，市场都会迎来一波显著向上的走势，这种情况，其实也意味着大消费整体已经静悄悄迎来了反转走势，只不过，大消费不如高科技那般性感那么猛烈而已——牛市下半场，高科技赔率高，大消费胜率高。