格兰：锂矿反内卷引爆行情！怎么看？

lameihua

　　今天锂矿板块股票大涨，背后原因在哪儿呢？

　　最直接的消息是，宁德时代旗下宜春一个叫”枧下窝“项目采矿许可证8月9日到期后已暂停了开采作业，这座年产4.2万吨碳酸锂的矿区正式停产。

　　我看了下，这不是这个矿区第一次停产了，去年9月份就停过一次，今年4月又复产了。

　　不过这次的情况显然比去年要复杂得多。

　　宁德倒是淡定，没公告，只回答了个规定，直接说，影响不大。

　　很显然，对于宁德的庞大体量而言，影响微乎其微，而且，宁德主要靠卖电池，不是靠卖矿的。

　　为什么市场都在关心这件事呢？

　　主要是对碳酸锂市场格局影响比较大。

　　从数据上看，宁德这个矿设计产能大约是每年能生产10万吨碳酸锂，这个规模在全球单体锂矿中，能够排进前15名，如果满产运行，单月产量能够达到8000到9000吨，相当于我国每年新增储能装机所需锂量的15%。

　　之前碳酸锂一直跌的连绵不休，确实是因为太卷了。

　　碳酸锂价格从每吨60万元的历史峰值断崖式下跌到每吨6万元，跌幅达到90%，直接跌穿了全球五成以上的企业现金成本线。按理说，在这种环境下，高成本产能大规模退出是必然的，可现实却是即便亏损也要冲量，产能在与库存同步飙升的同时，每生产一吨就要亏损1到3万元。

　　这就是硬卷出来的，为什么硬要内卷呢？

　　很好理解。

　　对于矿企，逆周期豪赌是值得一做的。下游的新能源汽车年增速15%以上，储能年增速30%以上，景气度这么高，给企业透露的信号是亏损是暂时的，只要扛过1、2年，供需就能反转。不少企业甚至通过股东借款以及变卖非核心资产的方式维持，只为保住产能份额。

　　亏钱也要干，就是碳酸锂之前的真实情况。

　　政府角度也是难以割舍。锂矿产业贡献了宜春12%的GDP和8%的就业岗位，直接关系到20多万人的生计，政府为了保民生，主动给企业办理低息贷款、税收返还，形成亏损也要保就业的现象。而这次宁德的矿区直接停产，超出了很多卖方的预期。

　　碳酸锂的供需格局，要发生根本性逆转了。

　　政策这么搞下去，全球2025年碳酸锂供给从160万吨缩减到了155万吨，而需求端在新能源汽车、消费电子和储能的共同发力下，同比增长28%，合计147万吨。

　　如果明年库存能够进一步降到5万吨以下的安全库存范围，那么任何供给端的需求爆发，都能引发价格猛涨。

　　乃至到2027年，碳酸锂可能将正式进入紧缺周期。

　　整体看下来，锂矿的上涨逻辑简单粗暴，就是由宁王停产引起的一系列连锁反应，最后落到锂矿上。

　　那么为什么这个消息，能够引爆A股呢？

　　最直接的逻辑，说明反内卷，是动真格的了。

　　宁德这个矿，在对地方民生影响广泛的情况下，依然坚定的停了，就说明反内卷的决心之大。

　　我在开完重要会议之后，一直反复跟大家强调，不要当咬文嚼字的“算命先生”，天天对着通稿那一两个字在那儿扣，我甚至还专门开了个闭门专题会专门强调这件事：

　　反内卷，就是2025的主线。

　　锂矿的冒着极大阻力也要推动反内卷，证明了政策的决心，也就意味着供给过剩的通缩格局将被打破，从而让资本市场能够推演出在2026年供需结构改善、上市公司普遍盈利上升的预期。

　　有了预期，股价怎么能不涨呢？

　　另外有个好消息，在2019年到2021年进入股市的那波基民，终于回本了。

　　在去年这个时候，这些基金的净值还普遍腰斩，只用了一年，就全回来了，这是件很不容易的事。

　　这件事的意义远超于数字本身。

　　2021年以来，股票资产下跌对老百姓的财富冲击比房地产还要严重，如今3万亿基金回本，意味着约40%的居民金融资产完成了修复，这对于消费信心、预期稳定的拉动作用，比房价企稳回升更直接、更快速。

　　接下来，求稳资金会流向保险重仓的反内卷、消费龙头、高股息等周期股，激进资金会在科创板、中证2000、电子、计算机等弹性大的板块中进攻。

　　轻言回调和见顶的空头们可能不懂。

　　来股市，不是为了回本。

　　曾经失去的一切，我们终究要全部夺回来。