8月，小盘机会！

lameihua

　　小盘胜率更高

　　6月底的时候，院长讲到，从日历效应看，7月份是大盘表现更强的时候，8月份则是小盘如鱼得水的时候。

　　回顾7月表现来看，虽然因为小盘过于强势，大盘没有跑赢小盘股，但沪深300单月涨幅3.54%，已经是今年表现较为突出，和小盘差距比较小的月份了。

　　然后，根据2014~2024的数据来看，8~10月份，小盘胜率更高，特别8月，小盘相对大盘的胜率超60%。

　　据平安证券数据测算，8月中证2000相对沪深300的胜率达到63.6%，平均收益率为1.3%。然后9月和10月，胜率均为54.5%。

　　当下院长是减了一部分大盘仓位，增配到小盘上。

　　不光是日历效应，这背后的逻辑，主要包括这几个：

　　1、8月处于中报披露结束、年报尚未开始的空窗期，业绩暴雷风险低。

　　2、当下流动性好，资金成本处于低位，十年期国债收益率逼近1.7%。小盘股对流动性敏感度远高于大盘，宽松环境下上限更高。

　　3、政策催化期，下半年政策密集落地（如产业扶持、货币宽松），小盘股因业务转型快、契合新热点（如AI、机器人、低空经济），更易受政策刺激快速反应。

　　4、事件催化：8月机器人大会、Google开发者大会（上海）、AI硬件新品发布等科技事件扎堆。

　　5、科技产业的技术突破，创新药、机器人、半导体等，均有不同程度实质进展。

　　加仓方向

　　从上面列的内容，大家应该可以抓到两个关键词：小盘、科技。

　　而科创200ETF建信（认购代码：589823；证券代码：589820），是非常契合这个方向的。

　　产品跟踪的是科创200指数，对比创业板200、中证2000等指数来看，科创200更集中于半导体、生物医药、高端装备等硬科技方向。

　　指数中，电子和医药生物合计占比50%以上，之后是机械设备、计算机和电力设备等方向。契合现在的新质生产力方向。

　　该指数200只样本股中，157只总市值在100亿以下，占比78.5%，平均市值79.62亿元，小市值风格明显。

　　此外，指数中科技含量拉满，包含92家“专精特新小巨人”企业，占指数样本股总数的46%，占科创板全部“专精特新小巨人”企业数量的37%。（数据来源：WIND、工业和信息化部，截至2025年7月28日）

　　过去一年来，科创200指数的涨幅超90%+，相对中证2000等指数弹性更强，当然风险也会大一些，比较适合追求进攻性的。

　　科创200ETF建信（认购代码：589823；证券代码：589820）正在发行中。科创200ETF的基金经理是龚佳佳，他拥有12年证券从业经验、6年基金经理任职经验。

　　目前龚佳佳共管理着6只指数基金产品，专注完全复制法，紧密跟踪标的指数，大部分产品的年化跟踪误差都在0.8%以内。

　　值得一提的是，除了被动指数基金，建信基金也在指数增强领域有较多布局。

　　像有13年投资经验的叶乐天，管理着A500、中证500、中证1000指增产品等，其中建信中证1000指数增强C（006166）成立于于2018年11月22日，截至今年二季度，累计取得128.96%的收益，相对业绩基准，超额高达98.2%。

　　数据来源：基金2025年二季报，业绩比较基准为：中证 1000 指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%

　　总结一下，喜欢自己做交易，有很强风险承受能力的，科创200ETF建信（认购代码：589823；证券代码：589820）是我们布局小盘的比较合适的工具，兼具小盘和硬科技属性。

　　近年来，建信基金在科创ETF领域的安排越来越丰富，相继布局科创综指ETF、科创智选ETF、科创200ETF及其联接基金，尤其是科创综指 ETF 首发当日即售罄，合计募集29.82亿元并触发比例配售，获得行业认可。

　　而建信中证1000指数增强属于场外基金，频繁买卖不划算，更适合想中长期持有，追求超额收益的。