杨国英：主动权到底在谁手里？

lameihua

　　超短期的市场走势，其实是相对利好的兑现，关于这一点，昨天和前天的文章都讲得很明白了。

　　多数人其实是被市场后验驱动的，而不具体提前预判的能力，比如昨天下午和今天市场的回调，对这一市场后验的结果，多数人会认为这与中美瑞典谈判中方相对被动有关。

　　这种论调错了，而且错得很离谱。

　　这一次中美瑞典谈判，老美不再像4月上旬那般嚣张，而是面对中方的强势，不得不选择同意彼此再延迟3个月——这难道是中方被动了吗？肯定不是。

　　反之，老美在谈判过程中胆敢下最后通牒，这才显得我们相对被动。

　　中方相对主动，这一相对利好出现之后必然会迎来市场超短期的利好兑现，这个我昨天和前天的文章就已经做过预判——毕竟，从6月23日开始的强势爆发，一个月多点的时候，市场中位数最高涨幅已经超过15%，现在市场借相对利好进行兑现，这是再正常不过的。

　　再从另一个角度看，其实也能看到现在老美面对中方的心虚，这不，在中美瑞典谈判结束之后，美财长为了抢回一点面子，又开始口炮了，声称“如果我们不停止买俄罗斯石油，对我们的关税可能会回到100%”，对美财长的这一口炮，美媒都发了嘲笑，三个月前加到145%的时候老美退缩了，现在又凭什么硬得起来？！

　　不要被市场后验的结果带偏了客观判断，本次中美瑞典谈判，中方是相对主动的，也是相对利好的——至于昨天下午和今天的市场回调，这其实是相对利好兑现的必然结果。

　　对中美贸易谈判的主动权判断，我早在4月中旬就做过明示：

　　其一，中长期姑且不论，中期内主动权在我们手中，这是因为，现在老美再怎么图谋供应链去中国化，整体上没有两三年也是搞不定的，在供应链去中国化搞不定的情况下，老美如果执著于强势脱钩，那么老美的全球寡头企业怎么办，老美的全球寡头企业除了极个别的互联网企业，几乎全部需要中国供应链进行配套才能持续。

　　其二，老特同志的大而美法案，本身就是美国财政进一步扩张的明确信号，而为了平衡好美国财政扩张和美债的相对稳定，在这个周期点，老美又怎么可能、又怎么敢与中国彻底脱钩。

　　做实体投资，对这些认知一定要确认，否则，人云亦云，随风吹倒，肯定要误判大势，又怎么可能做得好投资。

　　总之，

　　中期内，中美谈判的主动权在我们手里；

　　中期内，东升西降的全球叙事仍将持续；

　　中期内，中国股市仍将维持强势势能。

　　至于，接下来的8月，股市大概率3700点是要到的，且高科技将相对领跑，至于哪些高科技，本周日晚上9点私享会将具体分享。

　　今天就写这么多吧。