凯恩斯：韩国人疯狂买港股，港股成全世界最火爆的交易...

lameihua

　　7月29日，慢牛依旧在，进展依旧慢，进入8月，预计市场将有改善，接下来，中美谈判、特朗普访华、阅兵将是8月市场热点。

　　不过，7月底压哨出台重磅利好：7月28日公布《国家育儿补贴制度实施方案》从2025年1月1日起，新生儿1到3周岁每年领3600元，直接到账。

　　短期，该政策一定利好母婴板块，长期，该政策利好几乎所有板块，毕竟，谈到需求，我们一定不能抛开人口数量这个根本。

　　人越多，市场越大，中国14亿，美国3.4亿人，中国最具消费力的中产数量等于美国人口，你觉得哪个市场才是真正的全球第一需求市场？

　　新生儿补贴政策的意义还不只是板块，其也预示中国政策逻辑在发生改变。

　　过去，一谈需求拉动，大约总是以旧换新，财政补贴，金融支持消费等等，这些手段有效，但其实都是促销手段，而真正解决内需不足问题靠什么？靠老百姓财富的增加。

　　普通老百姓收入就是工资，股市投资和政府补贴三方面收入。而育儿补贴就是政府补贴收入。这说明，政府拉动需求的手段，从促销，转变为增收，而这是一条非常正确的路。

　　当然，3600每年的补贴，相对于欧美发达国家有一定距离。但万里长征第一步，未来这样的增收“善政”还会越来越多，补贴金额也会提高，比如前几天有人谈幼儿园是否可以免费，比如养老金的提高，比如医保覆盖的增强。

　　中国改革进入深水区，财富结构调整成为政策的主要目标，还是那句话“不患寡而患不均”。而对投资人，围绕民生和创新的交叉点投资，就是最好的投资方向，核心就是新医药。

　　热点板块上，今天创新药再接再厉，CRO异军突起。其中CRO投资人的期待，是中美新一轮谈判能够促使美国彻底搁置对中国CRO的限制法案。其中创新药的爆点，就是大量的BD交易。

　　医药股板块已经具备了一个板块联动的特点，原因是很多投资人热衷于买医药ETF基金，使得医药股股价出现了同进退的情况。在若干天前，我就写文章提示大家，关注港股医药ETF关键位突破，如今回头看，应该算一语成谶，又或是未卜先知。

　　还有，在资金面上，最近据说韩国人在疯狂买港股。韩国人是一个全球资本市场中一个独特的群体。日本人也热衷于投资，但日本人热衷于做汇率和资产并购的文章，中国人热爱炒美港股，但韩国人呢？热衷于投机。无论是2021年韩国炒房，还是之后韩国人炒币，到如今韩国人炒港股。哪里热闹就往哪里扑。

　　韩国投资人不太喜欢慢吞吞的价值投资，他们借着韩国金融投资监管的宽松渠道，活跃在各类热门赛道。而韩国人买港股，只能说明一件事：当前的港股是全世界最火热的交易所。

　　最后，香港稳定币条例开始实施，恒生电子因为稳定币传言大涨。

　　稳定币牌照在当下还是很值钱的，我们说过，从发行稳定币的角度，稳定币存款是不用支付利息的，但稳定币对应的准备金，可以换成国债吃利息，所以，现在稳定币发行方赚钱，赚的就是利差。

　　但这也意味着，如果美债利率降低，稳定币发行方的收益会有所萎缩。我想，参与稳定币相关投资是可以的，但其中因果逻辑，投资人务必了解的明明白白，否则容易踩坑。