格兰：东南亚打起来了！A股会买单吗？！

lameihua

　　最近东南亚局势有点紧张：泰国与柬埔寨再度爆发严重边境冲突，大家都非常关注。

　　7月24日至今，双方互指先开火，重炮与空袭轮番上阵，泰方罕见出动 F?16 战机实施“精确打击”。

　　截止到现在，统计的死亡人数已超30人，十余万民众被迫转移，联合国安理会紧急介入呼吁降温。

　　很多同学肯定有疑问，这两个国家怎么好好地就打起来了呢？

　　很多自媒体都把这次冲突归结为，泰国他信家族与柬埔寨洪森家族之间的冲突，搞权力斗争那一套，虽然写得很精彩，有点武侠小说那个味道了，但实在是有些肤浅。

　　原因很简单，如果没有巨大利益，双方没有必要把事情搞得这么大。

　　最开始柏威夏寺是属于柬埔寨的，但在1904年，法国对柬埔寨进行了殖民，与泰国重新商定了泰柬边境问题，柏威夏寺在这个时候划分给了泰国。随后的日子里，柏威夏寺的归属权几度转移，即便闹到海牙国际法庭也没有完全让双方放下分歧。

　　1962年，国际法院把柏威夏寺本体判给柬埔寨、2013 年又对周边地形作了解释，但并没有把整段边界技术性划清，给驻军、巡逻、修路、扫雷这些“日常动作”留下了灰色区域。

　　这就意味着，一旦发生地雷炸伤、巡逻接触、舆情刺激，就很容易擦枪走火。这次升级也是这么起来的，就是有人被地雷炸伤，就开始干了，连F-16飞机都干起来了。

　　这块地方有几座庙，地形又是山脊高地，军事和政治意义当然都很大，那经济上最大的利益是什么呢？

　　这两天有些自媒体煞有介事的传，在这个争议地区，一下子发现了价值6000亿美元的稀土，而且还是非常珍贵的重稀土，其实是无稽之谈。

　　目前没有任何权威地质或官方披露能证实这个说法，重稀土，主要其实在缅甸，尤其是缅北，地缘变量主要还在缅北通道，这与泰柬边境这场仗不是一回事。

　　这波泰柬冲突本身并不会卡住缅北运向中国的那条原料通道。它对稀土链条的影响，更可能是情绪溢价，而不是物流断供。

　　这场仗除了政治意义，最主要是边境通道的实际利益。

　　这一带承载着体量可观的跨境贸易与通勤，泰方近年统计仅官方边贸就接近两千亿泰铢一年；而在更灰色的地带，红木/玫瑰木走私、人口与毒品贩运长期活跃。

　　这些边境据点与道路谁来管，意味着哪边的军方才是话事人，谁能抽税、执法、分配这个跨境通道的秩序红利。

　　所以，双边军方的利益最大，尤其是泰国军方。

　　泰柬士兵在5月底在边界上发生致命交火后，他信的女儿，佩通坦上个月与柬前首相洪森把边境局势通电话。她对柬埔寨表示同情，并批评了泰国军方领袖。

　　本来是非常私密的希望能和事儿的电话，结果录音直接被外泄，在泰国国内引起强烈反弹吗，导致佩通坦直接被赶下台了。

　　很多分析师认为，背后泄露录音的就是泰国军方。

　　A股市场，会不会为这次泰国和柬埔寨的冲突交军费呢？

　　简单说答案吧，我认为不会。

　　A 股的定价权主要在国内政策、流动性和上市公司盈利三件事上，而泰国和柬埔寨的边境冲突对中国产业链的直接重叠度很低。

　　正常情况下不太可能交军费，尤其是现在除非发生什么极端情况，比如，如果冲突蔓延到缅北—中缅边境那条重稀土原料通道，导致一些重稀土供给出问题了，那板块可能会波动波动，但对大盘影响不大。

　　而且我判断，最短几天、最长几周，可能双方很快就会停火，不会发展成大规模冲突。

　　所以，如果想围绕这个题材炒军工短线的，建议还是快进快出，别恋战。

　　很简单，双方的经济都太依赖旅游和边境贸易了，受打仗影响太大。

　　打仗烧军费，这俩国家的国力都烧不起，再说了，海上油气泰国也不得不和柬埔寨谈，所以无非是要满足泰国军方对边境利益的要求。

　　而且周边大国没有一个愿意背后支持他俩打的，泰国和柬埔寨跟我们的关系都很好，手心手背都是肉啊，当然希望他们能抓紧讲和了。

　　所以，估计是先打后谈，先降级后停火，最后东盟派个观察员过来监督停火，再搞个联合边界委员会，回到政治磋商，继续扯皮。