杨国英：明天起，三件大事……

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　　从明天至下周，有三件大事值得关注。

　　1，明天在上海举办的第七届世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议，总理将出席并致辞。

　　2，后天开始的中美第三轮经贸谈判，这是一次极其关键的谈判。

　　3，下周三开始的国内重磅会议，这一重磅会议将为下半年经济发展提供明确指引。

　　关于第一件大事，今天资本市场已经给予正向反馈，尤其是智能体、AI芯片、大模型等强势上涨，并直接带动今天科创板显著领跑大盘。

　　科创板短周期开始领跑大盘，这个结合大盘最近两个月的走势，其实具备一定的必然性，这个我在上周末私享会就已经讲过了。

　　关于第二件大事，这个昨天文章我已经讲过了，当下的中美经贸谈判与美欧经贸谈判，两者之间存在隐性的反射性，老特同志可能会将与中欧两方谈判的进展视为另一方的筹码——但是，博弈并不完全由老特同志主导，注意刚刚举办的中欧峰会，中欧之间的氛围很不错，欧盟主席冯德莱恩甚至这样表态，“欧盟与中国的经贸合作加强，这是出于欧盟自身的利益考量，而无关于欧盟和美国的关系。”

　　尽管后天开始的中美第三轮谈判，过程中出现不甚和谐的论调，是有可能的，甚至是较大概率的，但是，基于中美经贸谈判相对乐观的终局（老美中期内存在这一需求），这对下周市场至多也是有小惊而无大险。

　　关于三件大事，这个在近期反内卷已经反复强调之后、且相关实业和资本市场已经充分兑现之后，个人认为，下周三开始的国内重磅会议，针对经济，重中之重应该还是高科技和消费提振。

　　高科技不仅可以创造增量经济，更是我们在中美中长期博弈中能够获得主动权的必要前提。

　　消费提振，这是我们稳住存量经济，且渐进走出通缩陷阱的核心举措，之于消费提振，反内卷只能解决供给侧问题，消费提振才能真正解决需求侧问题。

　　就高科技而言，AI（包括软+硬）、量子计算、核聚变、以及涉及半导体的卡脖子细分领域，重磅大会应该会继续重点强调的。

　　就消费提振而言，个人认为，在连续数年的商品消费（汽车、家电）补助之后，下半年的消费提振，较大概率会倾向于服务消费刺激，这个如果确认，有可能会强势推动相关细分行业，目前与服务消费相涉的相关细分行业，最近我研究了一下，整体还没怎么往上跑，今年以来的整体跑速还显著低于大盘。

　　最后再简单说说市场。

　　今天市场对3600点攻而不破，这个很正常，毕竟最近一个月向上攻的太猛太急了，在这个点位上稍微盘整一下，也没什么不可以的，毕竟接下来的几天，大事有点多，市场有稍微观望一下的需要。

　　另外，今天港股发生中幅回调，不过乘这一回调，今天内资在狂买港股，南向资金全天净买入超过200亿，上一次这样的狂买节奏，还是4月上旬的超级恐慌时刻，这说明了，至少目前为止，结构性推动港股的主导力量还是内资——关于这个点的预期动态、以及由此导致的半年以后的反射性，这个还是留待以后再说吧。

　　总之，看未来9个月，我们整体必须乐观，牛市下半场的节奏很重要，选筹更重要。

　　而就指数之于仓位的反射性而言，4000点上方，我有可能会减持1/3，4500点上方，我大概率会减持2/3。

　　今天就写这么多吧。