雅江熄火，轮到人工智能了

lameihua

　　这几天雅江概念有些熄火了，今天基建ETF排在跌幅榜首位。

　　还是那句话，在这种板块轮动迅速的环境中，追高是大概率悲剧的。

　　雅江概念引爆，相关题材爆拉的时候，散户挤破头皮进场，主力却偷着乐，悄摸离场。

　　而此前表现不佳的半导体，却悄悄启动，科半导体（588710）昨天涨幅1.92%，今天再涨0.81%

　　然后今天最火的是人工智能概念，领涨ETF榜，像科创芯片ETF国泰（589100）今天涨了3.17%。

　　关于今天人工智能大涨的原因，院长问了下人工智能（deepseek），分析也和院长的想法差不多，这个是AI给的部分原文：

　　世界人工智能大会催化：7月26—28日上海开幕，规模历届最大，参展企业超800家含40余款大模型。

　　技术突破与全球共振：OpenAI宣布8月推出多模态GPT-5；美国政策转向效率优先，推动AI基建投入。

　　资金轮动效应：主力资金转向AI板块，机构抢筹。

　　院长又让AI总结了下产业链的图景如下：

　　看了基本没啥问题，现在大模型依然有幻觉，但这种产业分析的东西，准确率还是蛮高的，可以节省不少时间。

　　现在我们国内AI的情况是，有了deepseek后，技术层进展很大；然后应用层更是百花齐放，不比国外差。

　　主要差距还是在基础层，即芯片这类，属于硬科技，是国产替代的主要攻坚阵地。

　　今年整体看，国内的技术层和应用层相关的涨幅是比较大的，而芯片这些基础层的没怎么动。

　　但今天是反过来的，一方面是轮动需求，另一方面也是这个人工智能大会是聚焦硬科技的，同时最近国产替代又取得了很多突破。大家对这次中国企业的表现，期望较大。

　　相关产品方面，可以分为两大类，一类是创业板人工智能ETF，绑定全球产业链，通信占比高。主要受益北美算力基建，光模块的业绩增长。今年涨幅20%以上。

　　另一类是科创板人工智能ETF，属于硬科技，半导体为主，主打国产替代概念。今年涨幅是5%左右。

　　布局哪一个，就看大家看好什么方向了，期待应用层继续爆发的，就是前者；看好国产替代的，后者更符合。