杨国英：1.2万亿，爆了……

lameihua

　　见风就是雨，一有利好大面积爆发，这就是牛市的特征。

　　一则1.2万亿的新闻，今天彻底引爆若干个行业——周末雅鲁藏布江梯级水电站开工的新闻发布，在总投资1.2万亿的刺激之下，今天一连串与水电相关甚至不相关的板块疯狂爆发了，甚至今天港股东方电气疑似发生乌龙指，日内最高狂涨7倍多，截止收盘今天还涨了65%，成交额高达101亿。

　　就这则新闻而言，带动水电爆发、民爆、工程机械爆发，这也就算了，但是，今天水泥、建材等爆发，这就有点无厘头了。

　　一个特大水利工程的建设，肯定离不开水泥，但水泥行业是有辐射边界的，雅鲁藏布江水利站建设的水泥需求，充其量有利于西藏当地的水泥厂，与其他区域的水泥厂几乎没什么关系。

　　再说这一工程对民爆和建材整个行业的需求，那就更是胡扯了，且不说绝大多数建材与水电站建设没有任何关系，就讲雅鲁藏布江水电站年均建设投入1200亿（1.2万亿总投资，建设周期10年），这也仅仅是鼎盛时期碧桂园或恒大地产年均建设投入的1/5左右。

　　当然，这种有厘头和无厘头的大面积爆发，这在牛市之中，是相当正常的，甚至也是相当合理的。

　　在牛市之中，市场情绪的躁动，见点风就是雨，见点利好就觉得能发大财，这是很正常的，因为，无论是游资炒作还是散户参与，大家潜意识至少认为短期参与没有多大风险（当然事实不完全是这样）。

　　反之，今天这则新闻如果发生在去年七八月份的熊市氛围，估计今天大面积爆发的远远没有这么多，多数大概率还会发生高开低走的现象。

　　没有办法，这就是牛市，牛市绝对是撑死胆大的，饿死胆小的。

　　当然，我这样说，并非是说大家应该去追逐每一个热点，事实上，除非你有先验预判并提前布局，否则，尽量避免去追高热点，比如，针对雅鲁藏布江水电站这则利好而言，除非你是提前布局，否则今天日内追高的，个人认为至少1/4至1/3会被套牢一段时间，明天如果高开你再去追，那么，很有可能超过一半会被套牢一段时间。

　　再简单点评一下：

　　一、短期市场仍将延续高科技，这是近期中美经贸博弈传递出的正向氛围决定的，事实上，如果不是周末雅鲁藏布江水电站新闻抽走了部分市场资金，今天绝大多数高科技还是要继续往上跑的。

　　这里面的个中逻辑是：中美经贸博弈正向，市场风险偏好放大，对高科技为主的增量经济有利；中美经贸博弈负向，市场风险偏好压缩，对传统行业为主的存量经济相对有利。

　　二、现在市场整体还处于牛市下半场第一阶段向第二阶段过渡的区间，在未来三个季度，市场中位数应该还要再上涨25%左右。

　　也就是说，现在整体还是要大胆一些，但是局部应该避免追高，其实，除非是盘感好的成熟投资者，普通散户在牛市中能够保持赚钱的，就是拿住你深度研究过的好公司，然后安安静静的等风来即可，牛市总是会轮动的，只不过有不同行业之间的大轮动和同一行业内部不同赛道的小轮动之分而已。

　　简单复盘一下，去年9.24至今，市场中位数涨幅超过40%，超过95%的个股涨幅超过20%，超过80%的个股涨幅超过了30%，超过一半的个股超过了50%，也就是说，你只要不是频繁追涨杀跌，截止目前收益率至少超过了40%。

　　今天就写这么多吧。