安民：散户现在买银行，能成吗？

lameihua

　　提醒一句，再大的机会，也不是闭着眼睛买就成的。

　　微博和博客上，我们是2022年8月7日首谈工行和交行的，次日交行收盘4.58元人民币。10月10日第二次谈到，当天交行收盘4.61元，11月12日和11月23日又谈到，当时收盘分别是4.58元、4.66元。2022年12月7日讲《银行是大底》，那篇文章，公众号也能看到。

　　包括第二个图中最上面那篇文章，讲香港股指大底的，内中也讲了银行。时间是2022年12月10日。后来还在2023年1月14日、1月27日、3月26日、4月13日、4月18日、5月7日等很多文章中讲到。我现在为什么能够知道这些日子，是因为我用交行搜索显示出来的。

　　这些文章都讲到了交行，有的也会讲到其他银行。

　　其中2022年11月23日的文章题目就是《有些文章的背后，写有财富的密码》，2022年12月7日的文章更讲《银行是大底》。前者看了的人是6.7万，后者是5万，不知道抄底银行的有多少。用前复权，2022年10月10日交行3.48元，现在价格是8.18元，中间降下来的钱是给您分了红。一共分红应该有每股1.13元。

　　所以，股票难的是什么？难的是即时判断，而不是事后判断。事后回头看，5岁的孩子都知道该在哪里出手买股票。但是要讲即时，20年股龄的人，也经常有做错的。

　　大家如果去看我们2024年1月1日的文章，讲大底，抄大底，2月1日的文章讲砸锅卖铁买股票。这两篇文章在我们眼中，其实就是一篇文章，因为讲的是一个意思，角度不同，侧重点不同而已。

　　一个讲宏观，一个讲技术面。前者重点讲的是利率变化对风险投资市场的影响，讲了一年存款利率会降到1%以内甚至不排除到0.5%左右，然后有些机构的资金，会进入股市投资，找的就是两低一高的股票，低市盈率+低市净率+高分红。

　　然后昨天早上我听一篇文章，因为国家考核保险资金的周期变了，从一年一考变成几年一考，然后有人分析为什么险资进市场就买银行，因为险资的成本是1.8%到2.25%，然后他们拿净资产以下且分红率稳定在3.8%以上的股票。这个数据在2024年初的时候还有7%左右。现在降到3.8%了。

　　那这个话我们是什么时候讲的？我们讲了很久了。我们甚至给工行做了一个10年的模拟，就是业绩基本不增长的那种，讲如果按这个模型投资工行，10年不会亏。当然，那个时机早已经过去了，这世界上没有回头路，也没有后悔药。

　　那么回头去看，什么是机会？银行还有没有机会？应该有。

　　但它是大机会吗？不是。大机会早就溜了。我们2022年和2023年，甚至是2024年一二月份讲的时候，还是大机会。现在不是。

　　那什么是短线机会？医药有短线机会吗？还有。我们提个方向，仿制药，当然得找好公司，差公司不行。仿制药2022年以来筑了一个大底，本周看它是否能有效突破。有效突破，就是很好的短线机会，不有效突破，那就等等。

　　那什么是大机会呢？我们今年研究的几个行业就是大机会。然后我们后面还会研究一些行业，到时看会不会有大机会。

　　为什么是大机会？我举个例子。

　　说东北某村庄有农田2万亩，2023年全部种传统水稻，很多年平均亩产都是1000公斤，2024年种了改良品种200亩，亩产1100公斤，改良品种口感好，每公斤价格增加5毛，传统水稻每公斤1元。2025年那个村庄将全部的庄稼地都种改良水稻，请问改良水稻产量会增长多少倍？全村改良水稻总收入是多少？改种优质水稻后，全村收入增加多少？

　　这是小学二三年级的应用题。

　　第一步，计算改良水稻产量会增长多少倍？计算式子是：

　　（20000/200）*（1100/1000）=110倍。即面积扩大100倍，单产增加10%。

　　第二步，计算2025年改良水稻总收入是多少？

　　20000*1100*1.5=3300万元。

　　第三步，计算过去2万亩全部种传统水稻的收入，为：

　　20000*1000*1=2000万元。

　　所以，全部种改良水稻后，全村收入增加1300万元。

　　那如果我们再问一句，同种传统水稻相比，全部种改良水稻后，全村收入增长多少？结论是65%。3300/2000-1=0.65。

　　为什么讲这个例子呢？因为有粉丝讲，您2014年的算法有问题，您说新能源汽车有1250倍的增长空间，这个不对，因为新能源汽车和燃油车是替代的关系，不是纯粹的增量云云。

　　呵呵，注意，我说新能源汽车增长1250倍，没有说燃油车增长1250倍，也没有说汽车增长1250倍。您可以看上海汽车销量的对比情况。

　　2018年夏天或秋天，兄弟单位一同事问我上汽集团，当时价格在34到35元一线，我说抛，全抛光，一股不留。他问原因，我讲新能源汽车要替代传统的燃油车。他前后问过至少三次，我都是抛。然后他说坚决不抛。去年9月13日，上汽集团最低跌到11.49元，然后这些年每股分红了4.14954元，昨天价格是17.75元，复权价格相当于21.90元。相当于持有7年，至今每股仍然亏损12元以上。

　　2018年9月底，后复权，比亚迪最低41.45元，昨天收盘价后复权为323.94元，是几倍的增长。上海汽车不涨，但涨的是比亚迪。如果算前面它的最高价，是422.47元。

　　这表明，就算是大机会，也不能无脑买。

　　不同的公司，受益受损是不一样的，产业链条上每家公司，自有它内在的逻辑。

　　今年我们发现有四类产品都是几万亿甚至是十万亿级别的规模。其中第四个行业《这个行业，相当于2014年的新能源汽车》的未来清晰可见。我们判断它未来有五六万亿的市场规模，关键是，它现在还很小。但即使这样的行业，也要仔细分析各个公司不同的内在逻辑。

　　总体上是，技术好的，存量小的，增量大的，还有毛利率高净利率高的，或者是弹性好的。未来10到15年，这个产业就会像现在的新能源汽车一样，从小到大。

　　很多人都喜欢吃后悔药，可惜这世界上没有。我们靠什么行走江湖，就靠我们对这个世界的认知和判断。我们会提前告诉您什么是大机会，像2022年10月到2024年初讲银行讲两低一高一样，那样的机会不要钱，所以您抓不住。您以为这样的机会总能免费得到，您不珍惜，或者骂声骗子然后转身离开。

　　现在我们给您看以前的文字，只是为了提醒您，今后几年，还有很好的机会，您得努力提高自己，做足准备，然后去努力抓住这样的机会。

　　机会就在您身边，您是抓住了7年前的上海汽车，还是抓住了6年前的亿纬锂能和天赐材料，那得靠您自己的本事。我们只能起到一个辅助的作用，提醒您机会来了。别看外国，看中国，看身边这么好的大机会。

　　我时常对朋友们讲，您看小米做手机，做空调，做可穿戴产品，做电视，跟弯腰捡钱一样简单。但当您弯下腰去捡钱时，却发现地上啥也没有，甚至只有亏损。那为啥你捡不到钱呢？努力提高自己的认知提高自己的水平吧。

　　这世界，最难的还是挣大钱，因为中国14亿人，人人想发大财，但真正能够发财的，只能是少数。你的能力到了什么高度，您就能挣到那个高度的钱，如果超出了，那是您的运气，回家给祖坟上多烧点纸去，好好给您的祖先磕几个头。

　　从小我父母就告诉我，您看别人挣钱好像很容易，但到自己头上，却发现难上加难。我父亲22岁和24岁各买了一次田地山林，很能干是不？可到他死，我们家都生活在农村最底层。能够让您生活得很好的，只能是自己的能力，也许加上时代的红利，其他所有的都靠不住。某公子怎样？多能投胎？但现在如何，一样一事无成，可能还不如我们20年前呢。