格兰：周一，开盘必读！

lameihua

　　对面最近消息不断。

　　川普搞定法案搞关税，忙得不亦乐乎，被川普伤害的马斯克也开始了自己的反击。

　　凌晨四点，马斯克通过X平台宣布，要成立新党。

　　在这之前，马斯克发起了一场投票，大致意思是询问一下广大网友，我创建新党，美国党你们支持不支持？

　　尽管结果在120多万人的投票中，有65.4%的参与者点了YES。但是，这是自家地里问的，属于王婆卖瓜、自卖自夸。类似我在公众号里搞个投票，问大家喜欢格兰投研还是喜欢LABUBU，这个问题本身就没意义。

　　马斯克作为南非过来的新移民，根据美国宪法他是当不了总统的，那他折腾这个新党的意义在哪儿呢？

　　他的纲领有这么几个：

　　1、减少债务加负责人的支出，解决美国面临的债务危机问题；2、通过AI和机器人技术实现军事现代化，提升美国军事力量；3、支持科技，赢得AI竞争，仍然要保持美国的科技领先地位；4、减少监管，尤其是能源方面的监管，让企业有更好的经营环境；5、鼓励生育，应对人口问题；6、其他领域采取中间派政策，以争取更广泛的支持。

　　看出来了吗？

　　不管是AI、科技、还是新能源，都还是为了自家企业。

　　马斯克成立新派系到底要做什么呢？

　　简单来说，他要给自己的商业帝国构建自己的政治保护伞。

　　原来马斯克花大钱支持川普，本身就是为了自己的生意能得到保护和优惠待遇，结果被川普当枪使，直接变成了弃子，现在恼羞成怒，只能靠自己了。

　　美国的两党制相当稳定，上一次有第三党拿到席位都还得追溯到几十年前了，马斯克想动摇基本不可能。他也很清楚这一点，他当不了总统，也成不了大党，他的目标是哪怕能夺下1-2个议员席位，都足够了。

　　这样的话，当立法机构法案投票票数差距相差不大时，他就可以以小搏大。这样，不管是民主党还是共和党都会有求于他，他的商业帝国，不就有了自己的政治保护伞了吗？

　　比如这次的大美丽法案，不就是一票之差通过的吗？

　　而且我觉得马斯克惹不起川普，大概率是瞄着民主党的选区动手。

　　因为他有一个死穴，就是他的新移民身份。

　　真把川普惹急了，让司法部顺藤摸瓜、宣布他的移民身份非法、直接驱逐出境，那他的新党将瞬间蒸发。

　　回到市场，周五指数冲击3500点，创出年内新高。

　　周末和机构开了几个会，聊的最多的还是反内卷。

　　我上周也说了，这一轮反内卷，不能直接套用上一轮供给侧改革的经验。

　　上一轮做了三件事：

　　一是去产能，通过淘汰落后产能和抑制新增投资，降低远期产能增长，这一定是长期结果，像是2022年前的煤炭等周期商品保持较高盈利能力，就和这个有关。

　　二是去产量，通过关停和限产部分，加速改善周期商品供需格局。如果不这样做，即便产能增速再怎么下降，现有产量还是能匹配到需求，价格也很难上涨。

　　三是需求刺激，这里主要是房地产量价齐升以及后续的棚改货币化安置，给市场提供了足够强的支撑。

　　这一轮，我认为完全不一样。

　　暂时没看到需求刺激，去产量也不会硬来，能看到的只有去产能。

　　去产能，也就是缩减资本开支，确实是有的。目前中游制造的资本开支增速，已经创下2012年以来的新低，后面的资本开支增速或许还会进一步降低，负增长的状态也会持续到2026年。

　　也就是说，不搞新工厂、新产线了。

　　这种去产能，减少的是增量，利好的是未来。

　　去产量方面的力度反而不会大，那种直接关停，阻力很大，光伏等先进制造业，很多都是民企主导，我们现在的需求托底又不足，一个搞不好就会影响就业。

　　所以，当前我认为不会看到那种直接轰轰烈烈的关工厂、停止生产的局面，而是减少投产、鼓励自然淘汰和兼并重组，以市场行为为主，政府只是引导。利好26年以后的竞争格局，新增产能少了，慢慢的就不卷了。

　　所以，本轮反内卷是个喝中药的过程，不是做手术，急不得。

　　另外，下周一要开始开始将执行量化交易新规了，升级高频交易限制、全面暂停T+0交易等措施登场，这样一来，大概率会影响到量化的主要战场，小微盘股。

　　我记得我在国外机构工作的时候，美国也发生过类似的事，2016年美国证监会取消了对小盘股做市的激励，流动性自然被抽走，之后美国的小盘股在6个月里平均跌了10%。

　　所以，如果你喜欢做小票的，还是要注意要做拿质地好、换手合适的的题材龙头，不要碰二三线哪些容易被流动性严重影响的后排票，否则可能会亏的挺惨。

　　而杠铃策略的另一个方向，银行在不断新高后，散户们的的不满情绪继续扩大。这个也很好理解，天天在场内交易的股民是看不上银行的，都在题材、热点、成长里面博高收益呢。

　　实际上，银行股不断新高的本质，是保险在抱团买。我始终坚定认为，保险不可能会一直买下去，而且现在也差不多了。

　　我对银行的判断很坚定：还在车上的可能还能享受，但新追是一定不能追的。

　　关于大盘最后讲两句：

　　短期市场，指数突破成了市场中最受关注的热点，周末好像不炒股的都在讨论A股最近是不是不错，这就达到了GJD的目的了。

　　同时，场子确实也比较热，短线的赚钱效应逐渐扩散。稳定币、国防军工、反内卷相关板块，以及保险、银行股等，都呈现出比较强的主题性的上涨行情。

　　性质上看，当前的基本面预期和累积的赚钱效应，都还算不上大牛市，仍然可以看做牛市发令枪响前的准备阶段，现在轮动依然很快，对高位板块要做到不追高，对轮动到自己手里的票的时候，也要及时保住利润。

　　这一周的上涨可以看成是跨越3417以来攻势的延续，我认为市场还是要涨的。根据三位一体的判断，指数继续保留向上挑战的可能性，预计下一周，市场大概率仍处于多头周期中。

　　最后，祝大家周一开盘大吉！