安民：未来10年，坚决抓战略性行业的投资机会

lameihua

　　将军赶路，不追小兔。

　　这就是我们如此坚定的内在原因。

　　昨天，把很多指数和成分股的周K线图翻了一遍，感受颇多。下面谈谈最直观的感受。

　　其实，指数看起来涨了不少，但是个股和有些板块却未必，好些基本没有怎么动，还有的甚至创了新低。所以这一年多的反弹中，其实板块和个股分化得比较厉害。

　　内地银行指数2023年12月最低1966点，周五最高3512点，涨了78.64%，保险指数，去年最低1476点，上周最高为2598点，涨了76.02%；

　　券商最低1087点，上周最高1639点，涨了50.78%。微盘股指数最低1732点，上周最高5259点，涨了203.64%。国证2000最低5133点，上周最高8363点，涨了62.93%。

　　食品饮料上周最高2722点，去年最低1955点，涨幅39.23%。光伏设备上周最高381点，前期最低322点，涨了18.32%。

　　上证50最低2163点，上周最高2761点，涨了27.65%；沪深300最低3108点，上周最高4013点，涨幅29.12%；深成指最低7683点，上周五最高10610点，涨了38.10%；中小100最低4743点，上周最高6643点，涨了40.06%；创业板指最低1482点，上周五最高2187点，涨了47.57%。

　　超大盘股最低1697点，上周最高2229点，涨了31.35%；国证50是30.46%；巨潮大盘29.32%，巨潮中盘36.98%，巨潮小盘42.84%。

　　医药是31.29%，创新药是70.31%,医药外包服务是62.60%。

　　然后我看了一些主要指数的大形态，说真话，好些指数仍然是在筑大底之中，有的躺在下面没有怎么动。我们前期专门用数学形态的方法研究了季均线的拐头，现在回头去看，它的确是拐头了，而且在稳定向上。

　　而我们前期有言，均线的方向就是财富的方向。结合我们有关新周期的观点来看，从大的形态和大的周期来看，向上是趋势。

　　只是近期，大盘可能面临短线的调整。而这个短线的调整，主要来自于前期涨得太多了的微盘股和国证2000，并带动中小盘股有短线调整。

　　周五的K线形态表明，金融也有压力。但因为大周期是向上的，所以它即使调整，估计也是一个技术上的振荡，估计幅度比去年10月8日以来的历史振荡要小，因为周期不一样，形态也不一样。

　　同时，根据创业板指和中小100的形态，还有399001的形态，我感觉它们在这次短线调整过后，都会有补涨的要求。形态上，上证50走在沪深300前面，现在它们都是在调形态。因此，有短线技术的，可以做短线，没有短线技术的，不用管它。

　　当然，这些是短线。短线振荡是为了做形态。

　　中线呢，前期讲到的几点还是管用的。现在是牛市第一段第三节，这个牛市是大牛市，10年一遇的那种，甚至还要大一些，现在是在筑底。筑底阶段，特别需要耐心。

　　超级大牛市是要改变人命运的，那我们凭什么？我们凭陪跑，凭借研究行业和研究个股，然后凭借我们的耐心，跑到大牛市终了。那个时候我们再算总账。

　　还有，这个市场始终是那种循环往复的，因此，一定要用辩证法的眼光看这个市场，否极泰来，是一定的。比如近期国家去产能的政策，一定会导致有些行业筑成底部，并形成反转。

　　那长线呢？

　　在长线之前，我们讲下超长线。大家应该记得我们团队有一个非常清晰的观点，就是中国的人口结构，从1962年到1993年，连续32年每年出生人口2000万以上，总计有7.36亿人，1994年有1946万，1995年有1952万，共3898万。1962年出生的人，今年已经63岁，因此，1952年出生的人，今年73岁。

　　若干年前我们讲过，到1952年出生的人口75岁时，中国医药会出现井喷。然后这几年以来，我们团队一直讲创新药，然后今年我们看到，创新药指数涨了70.31%，香港涨得更凶。医药还有几个可以关注的小赛道，它们的未来都不会差。这是超长线。

　　再讲长线。

　　其实长线现在可以看得更清楚，就是有些行业，它们的机会在悄然来临，或者是即将来临。这些行业，用原来的话讲就是属于战略新兴行业，具有战略投资价值，而且很有意思的是，它们的机会是在差不多一起来临。不是分散到来，而是一起到来。

　　2008年金融危机以后，红周刊后来搞过一次讲课，我和青岛刘红军一起讲的。我当时讲了两个指数，一个就是医药（另一个是消费），我从技术形态上讲的医药，然后简单讲了一句医药的背后，是中国人口增长，结果那波行情，880398从228点涨到1206点，而上证指数当年只是从1664点反弹到3478点，消费的代表食品饮料也涨得凶。

　　所以有战略投资价值的行业和其他行业，走到后面有可能就大不一样。

　　这波大牛市会走得比较复杂，一方面有国内行业的因素，如地产债务周期的影响和产能过剩行业的影响，再有内卷相互杀价的影响，还有国际上不时会有中美和好和中美紧张因素的影响。

　　比如上周下跌，与光刻机指数高度相关，代码是880716，上周收了根高位长上影的倒锤头，还放量。和4月初的那根周K线刚好相反，构成一正一反的两根K线，而且4月7日是两国关税政策相冲撞，上周则是缓和。

　　原因就在于美国放松了对中国的芯片出口等政策。而光刻机指数会影响到半导体指数，它又会影响到一些科技板块。当然，这些只是短线影响，中线是影响不了的。

　　所以，无论中线还是长线，近两年之内是择机布局那些有战略投资价值的行业优质公司的大好时机。

　　为什么这么讲？是因为那些行业有巨大的增长空间，不只是几倍几十倍。在那么巨大的成长空间中，一定有一些涨十倍二十倍甚至几十倍的公司出现，我还是建议大家去翻一下指数和个股的K线图，随便翻就能发现问题。

　　像蔚蓝锂芯，这只个股我曾经关注过它，但是什么时候关注的，已经忘记了，甚至也没有印象这只个股到底业绩如何。然后翻F10看了一下，最好的时候是2021年，收入66.80亿，净利润6.70亿，但看月K线图，后复权，公司2008年10月最低8.90元，涨了3大波，最高是2021年12月，最高448.62元。就是我们都没有怎么注意到它，但它用13年时间涨了50.41倍，年复合增速是35.195%。

　　再如科力远，也不知道它做什么的，名字知道，但具体就不清楚了。后复权，2005年7月，它最低2.94元，最高是2015年5月，177.72元，涨了60.45倍，10年时间。

　　再如国轩高科，是当初研究过但没有相中的，在那批公司中它的确要差一些，但2008年11月到2021年11月，13年中它从8.48元涨到306.11元，也涨了36.10倍。这还不算中间两轮熊市，每轮都是60%到80%的下跌。

　　欣旺达，2012年初最低11.99元，2021年11月最高361.40元，9年涨了30.14倍。这只个股我2020年做过，知道它不错。但它第一波涨了9倍的那次牛市，从2012年到2015年那波，我就不知道这公司是干啥的。第二波它涨了7.65倍，我做了其中一段，因为发现它时已经晚了。

　　还有只近期在研究，但以前就没有仔细看过它。它2012年12月最低20.18元，2017年9月最高271.1元，2018年10月最低调整到99.46元，之后2021年11月涨到2615.15元，3年涨了26.29倍。代码就不提了，丢脸。那波行情，我是研究过那个板块好些个股的，只是因为个人精力有限，没有全部研究，恰恰又没有研究到它，把它给漏掉了。

　　它9年时间，整个涨了129.59倍。我就没有发现过它。

　　这只是随便举例的，这就有多少家了？已经5家了。所以，倘若抓不住，那不怪别人，就怪自己没有深入研究。

　　所以，对那些从长期来看有战略投资价值的行业，我们得多下功夫多花精力去研究。这次一定要尽量多看公司，一家一家尽量研究清楚，把内在逻辑抓住，抓牢。

　　我们个人做投资，一生最好的时间大概最多50年。因此，好的投资机会，大概可以抓到5波。但第一波往往啥也不懂，因此人一生能够抓住4波大的战略性的机会，那就可以了。

　　而这两年，这样的机会已经开始来到我们身边。