安民：用10年的眼光看投资机会

lameihua

　　我们在新周期的文章中讲了，3494点、3509点以上压力重重，昨天涨到3494点。显然，短线要休整休整了。

　　2003年冬我进万科论坛，04年春进笑谈股金，那时论坛里有几个做投资的，很清楚地产是大的投资机会。比如逍遥狂客、背刀客，两位都是客，来的都是客。不仅是地产，当时还判断有色、煤炭、白酒也都是很好的投资机会（坛子里当时就有人做重庆啤酒）。

　　结果那波行情，跟着做的都挣钱了。我前面讲到浙江当时有个80后粉丝，大学毕业没几年，就做过了千万。

　　2014年2月我讲新能源汽车是巨大的机会，那个帖子读了的有9700多人，喜欢的人44个，收藏的有10人。不过收藏之后，不知道有几个人回头再看过，但至少有10人是有心之人。

　　这其间基本上是隔10年的周期，差不多是10年一循环。

　　2014年到现在是11年，也基本上是10年周期。

　　可是若论去年的低点，刚好10年。

　　当然，这其中也有小些的机会，有的也有上10倍，比如2013年到2015年，当时有些人跟着做中铁、中建（中建没有10倍），还有做券商的，还有西藏板块，还有核电板块，也都挣到了钱。

　　但是，这些机会都不是那种10年一遇的大的机会，尽管这些机会也能让大家挣一些的钱。

　　而很有意思的是，去年到今年，我很明显地感觉到机会来了。就是觉得跟2004年、2005年的机会很像，跟2014年的机会也非常像。

　　怎么讲呢，就是感觉到风在吹，风口要来，而且有好些数据，都揭示了这点。

　　怎么风在吹呢？当然是政策的风在吹。但是，除了政策，市场的风也在吹。除了政策和市场，资本的风也在吹。

　　这就有共振的感觉，就是市场，政策，还有资本，它们都清楚机会在一天一天地来临。

　　以前，每隔一段时间，就是牛市结束，资金出来后，我都会逼自己想一个问题，未来10年的投资机会在哪里？什么是最大的投资机会。就是如果我们把这个问题想清楚了，然后坚定地投，往往会有意想不到的好的结果，只要标的选得不差，然后很坚定地投，那是可以改变命运的。

　　比如当年做万向，没多久就翻倍，去年也有，好几只没几天就翻倍。这点很像。

　　不仅是这些，再如2023年的中际，也是没几天就翻倍。今年的胜宏，我2023年做过它，成本15块来钱，当时因为没有研究公司的基本面，就看着图做，做一波就走了。现在回头看，已经10倍了。

　　这些，都表明有机会又要来了。而且是我们可以分析出来的那种。胜宏的机会我没有仔细研究，主要觉得做PCB的，其实在技术上和做箔的都属于一类，而且技术还没有做箔的技术高，所以就没有研究。

　　这样的机会，今年很明显地感觉到三个行业的战略机会。一是行业分析4的那个行业，《这个行业，相当于2014年的新能源汽车》，是很明确的大机会，战略性的机会。因为这个行业它会从无到有，然后从很小发展到很大。那为什么会很大呢？因为它会涉及到几个大行业，是几个大行业都会用到它。

　　很简单，一个人做企业要发财，怎么发财？投资介入一个大行业，那个行业能活几十上百年，然后他一直存活在里面就成。而怎么样才能发展得更好呢？就是在行业比较小的时候就介入，然后跟行业一起从小做到大。这样就可以一鱼两吃，既吃成长红利，也吃分红红利。

　　比如2024年汽车行业全球销量有9395万辆，已经存在100多年了，福特用流水线生产汽车始于1908年。他们1903年开始生产汽车，到后来越做越大，就成立了福特基金会，福特基金会后来把持有的福特股票全部出售，福特家族实际拥有股权比例现在为6%。

　　所以，像这种100多年从一个行业里持续吃红利的家族，他们的财富是咱们普通百姓想象不到的，一定超出我们的认知。那他们吃红利的方式是咋样的呢？

　　最初是吃成长的红利，因为行业小，从小到大的发展过程中，企业高速成长，然后市场估值很高，那时抛股票就能挣到很多的钱，于是他们就可以减持。然后到行业成长性差了，但总量很大的时候，他们很难吃到行业成长的红利，那就持有，可以吃分红。

　　就像现在的银行股，每年分红5%到8%，很多资金趋之若鹜。国内这样一鱼两吃的家族，比如美的集团何享健家族，就是非常典型的。

　　成长的红利呢，比如我们前面举的例子，某指数从44点涨到1000多点，9年涨了20多倍，那就是成长的红利。很简单，一年8个点和9年涨20多倍相比较，肯定后者收益要高得多。但是这两种投资方法都是可以挣到钱的，而且别看几个点的收益，高成长时，公司可以送红股，到低成长期了，利润很多，每年分红都是天文数字。像美的的方洪波，一年分红1个多亿。其实他也只有1亿多股。

　　就是这篇文章所研究的那个行业，现在是很小很小的，跟2013年的新能源汽车行业差不多，但它的未来比新能源汽车的销量要大得多。因为它是好几个行业要用到的，所以它的增长空间就大。所以它是大行业，是大的战略性机会。

　　其实，行业分析2、行业分析3，都是这样成长性巨大的行业。行业1的成长空间要小些，但它现在还在成长期，估计几年以后会进入到低增长但高利润的行业里面，跟现在的家电比较类似。一旦到了那一步，那时的新进入者就得靠分红来吃红利了。

　　当然，从高速增长到低速增长需要时间，从低速增长到缓慢增长也需要时间。所以行业分析1也具有投资价值，只是它的增长空间不再像大家意想的10倍20倍那么大罢了。但时间若退回到若干年前，它一样具有非常大的增长空间。因为它是从小行业发展到一个大行业的，而大行业它有一个特点，就是钱比较多，特别是好的公司，龙一龙二的公司，那就比较容易挣钱。

　　而这样一些大的战略性的机会，恰恰是我们特别需要注意的，因为它们是可以把握的机会。抓住这类机会的人，和没有抓住这类机会的人，人生一定不一样。故而对这类机会，要认真对待，好好珍视。