杨国英：39天！关税博弈进入倒计时了……

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　　今天市场走得纠结，早盘先是疯狂砸盘，约10点半开始猛烈拉升，再然后下午1点半左右又急速回调。

　　这样的纠结走势，其实也很正常，重点并不是3500突破——指数点位的突破与否，这是市场内在逻辑的结果，而不构成内在逻辑本身。

　　在中东乱局整体告一段落之后，现在市场的内在逻辑，就外围因素而言，重点有且只有一个，那就是中美关税协议最终将如何敲定。

　　本来，中美关税协议的敲定议题，可能还要延后一段时间（比如半个月之后）再发酵，但是，在昨天夹杂着对华态度的美越关税协议敲定之后，市场不得不提前发酵——今天早盘市场疯狂往下砸，事实就与市场提前发酵中美关税协议的预期有关。

　　关于美越协议敲定对接下来中美关税协议的反射性，我昨天文章讲得很具体，美国针对越南转口贸易关税40%的设定，这本身就是针对中国的，事实将可能成为中美关税协议最终敲定的对华关税税率下限——现在，美国对我们执行的关税税率，是中美日内瓦联合声明发布调整后的关税税率40%（MFN关税10%+保留加征关税10%+芬太尼问题附加税20%=40%）。

　　但是，请注意，40%是中美关税协议最终敲定对华关税税率的下限，也就是最低应该是40%，但是最高大概率也不会超过50%，超过50%，我们超大概率也不会配合美方谈判。

　　所以，今天市场早盘往下疯狂砸盘，主要原因无非就是这件事，这件事，大家看起来有点像老美正在组建朋友圈，一步接一步的勒住我们的脖子，这让部分市场人士对未来感到悲观。

　　但是，如果我们回想4月上旬中美贸易的近乎完全脱钩，现在无论是老美一点点勒我们的脖子，还是接下来中美关税协议最终可能敲定在40%-50%，这其实都是预料之中的，相比两个多月前其实也是利好的。

　　所以，部分主力机构和明白人借今天早盘的疯狂砸盘，都在借机加仓或调仓，这才是聪明的正确的选择。

　　这是因为美越关税协议对我们的间接反射性，这事原本就不是个事，原本就是预料之中的，根本没有必要恐慌，这也是我在4月中旬反复强调的“中美中期斗而不破”。

　　为此，今天中午我紧急做了个公开直播，重点就是强调大家没必要过于纠结这事，只不过，公开直播不像我们私享会的私域直播，稍微讲点就被平台掐断了。

　　现在，我们距离中美关税协议的最终敲定，还剩下39天，在这39天里，中美关税谈判肯定还会有反复博弈，但是我相信，中美彼此最终还是能够互为妥协的，毕竟，对美国来说，现在离不开我们的制造业供应链，美国再怎么准备，再怎么组建朋友圈去中国化，少数产业可能只需要一年，比如服装等，多数产业至少还要两三年，比如稀土等，同时，对我们来说，只要关税不是太离谱，生意该做还是要做的。

　　所以，在接下来的39天（当然有可能还要再延迟），只要中美关税谈判博弈出现利空，事实都是大胆出手的绝佳时机，现在的中美，就像一对同床异梦的夫妻，大家早已经奔着离婚而去，只不过，基于家庭成员、财产分割等因素，彼此均缓缓图之而已。

　　所以，针对这两天，中美关税谈判释放出的部分正向信息，比如美国恢复EDA软件、乙烷、飞机发动机等产品对华出口，这些看起来是中美贸易谈判的正向信息，且由此对国内相关公司构成了短期砸盘，但是，如果你想明白我上面讲的中美犹如一对同床异梦的夫妻，就大可以在今天逢低加仓或调仓买入。

　　现在的中美，早就想明白了一件事，面子上的谈判归谈判，中期内该做的生意还是得做，但是，美国人在中期面子之外，其实真正在图谋中长期的里子，那就是美国供应链的去中国化。

　　对美国人的这一终极诉求，我们当然是明了的。

　　所以，在接下来的谈判和中期生意之外，我们重点还是补链，补链该补的肯定要补，中长期我们肯定不愿意还被老美卡脖子，还存在老美对我们恢复卡脖子出口（赚我们的钱）搞得好像是对我们恩惠一样。

　　除了补链之外，我们还将结合我们的大国外交，继续推进我们的强链计划，真正的强链，是我们拥有若干个全球性品牌，再通过我们全球性品牌，带动我们若干产业的产业链——原来我们的产业链，主要服务于美欧的全球品牌，赚点小钱，做个配角，未来，没有办法，我们只能加速推进全球品牌战略了，只能选择做主角，做大钱了，这些当然涉及到中期部分板块的走势分化。

　　今天就写这么多吧。