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杨国英:39天!关税博弈进入倒计时了……

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发表于 前天 08:46 | 显示全部楼层 |阅读模式
  今天市场走得纠结,早盘先是疯狂砸盘,约10点半开始猛烈拉升,再然后下午1点半左右又急速回调。

  这样的纠结走势,其实也很正常,重点并不是3500突破——指数点位的突破与否,这是市场内在逻辑的结果,而不构成内在逻辑本身。

  在中东乱局整体告一段落之后,现在市场的内在逻辑,就外围因素而言,重点有且只有一个,那就是中美关税协议最终将如何敲定。

  本来,中美关税协议的敲定议题,可能还要延后一段时间(比如半个月之后)再发酵,但是,在昨天夹杂着对华态度的美越关税协议敲定之后,市场不得不提前发酵——今天早盘市场疯狂往下砸,事实就与市场提前发酵中美关税协议的预期有关。

  关于美越协议敲定对接下来中美关税协议的反射性,我昨天文章讲得很具体,美国针对越南转口贸易关税40%的设定,这本身就是针对中国的,事实将可能成为中美关税协议最终敲定的对华关税税率下限——现在,美国对我们执行的关税税率,是中美日内瓦联合声明发布调整后的关税税率40%(MFN关税10%+保留加征关税10%+芬太尼问题附加税20%=40%)。

  但是,请注意,40%是中美关税协议最终敲定对华关税税率的下限,也就是最低应该是40%,但是最高大概率也不会超过50%,超过50%,我们超大概率也不会配合美方谈判。

  所以,今天市场早盘往下疯狂砸盘,主要原因无非就是这件事,这件事,大家看起来有点像老美正在组建朋友圈,一步接一步的勒住我们的脖子,这让部分市场人士对未来感到悲观。

  但是,如果我们回想4月上旬中美贸易的近乎完全脱钩,现在无论是老美一点点勒我们的脖子,还是接下来中美关税协议最终可能敲定在40%-50%,这其实都是预料之中的,相比两个多月前其实也是利好的。

  所以,部分主力机构和明白人借今天早盘的疯狂砸盘,都在借机加仓或调仓,这才是聪明的正确的选择。

  这是因为美越关税协议对我们的间接反射性,这事原本就不是个事,原本就是预料之中的,根本没有必要恐慌,这也是我在4月中旬反复强调的“中美中期斗而不破”。

  为此,今天中午我紧急做了个公开直播,重点就是强调大家没必要过于纠结这事,只不过,公开直播不像我们私享会的私域直播,稍微讲点就被平台掐断了。

  现在,我们距离中美关税协议的最终敲定,还剩下39天,在这39天里,中美关税谈判肯定还会有反复博弈,但是我相信,中美彼此最终还是能够互为妥协的,毕竟,对美国来说,现在离不开我们的制造业供应链,美国再怎么准备,再怎么组建朋友圈去中国化,少数产业可能只需要一年,比如服装等,多数产业至少还要两三年,比如稀土等,同时,对我们来说,只要关税不是太离谱,生意该做还是要做的。

  所以,在接下来的39天(当然有可能还要再延迟),只要中美关税谈判博弈出现利空,事实都是大胆出手的绝佳时机,现在的中美,就像一对同床异梦的夫妻,大家早已经奔着离婚而去,只不过,基于家庭成员、财产分割等因素,彼此均缓缓图之而已。

  所以,针对这两天,中美关税谈判释放出的部分正向信息,比如美国恢复EDA软件、乙烷、飞机发动机等产品对华出口,这些看起来是中美贸易谈判的正向信息,且由此对国内相关公司构成了短期砸盘,但是,如果你想明白我上面讲的中美犹如一对同床异梦的夫妻,就大可以在今天逢低加仓或调仓买入。

  现在的中美,早就想明白了一件事,面子上的谈判归谈判,中期内该做的生意还是得做,但是,美国人在中期面子之外,其实真正在图谋中长期的里子,那就是美国供应链的去中国化。

  对美国人的这一终极诉求,我们当然是明了的。

  所以,在接下来的谈判和中期生意之外,我们重点还是补链,补链该补的肯定要补,中长期我们肯定不愿意还被老美卡脖子,还存在老美对我们恢复卡脖子出口(赚我们的钱)搞得好像是对我们恩惠一样。

  除了补链之外,我们还将结合我们的大国外交,继续推进我们的强链计划,真正的强链,是我们拥有若干个全球性品牌,再通过我们全球性品牌,带动我们若干产业的产业链——原来我们的产业链,主要服务于美欧的全球品牌,赚点小钱,做个配角,未来,没有办法,我们只能加速推进全球品牌战略了,只能选择做主角,做大钱了,这些当然涉及到中期部分板块的走势分化。

  今天就写这么多吧。

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