杨国英：必将大超预期……

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　　一个漫不经心的牛市下半场，正在轮动式向前推进，大材题各领风骚两三月，小标题偶尔脉冲两三周。

　　这其实是市场牛市共识的再一次形成。

　　这一次的牛市共识（中期牛市下半场的共识），来之不易，它越过了关税战和伊以冲突的恐惧，尤其是4.7与中国直接相涉的关税战，市场历经了反复纠结，历经了5.13日内瓦联合声明、6.12伦敦框架协议，现在更多的信号表明，中美关税战的协商利好，大概率会超过预期。

　　今天有消息称，老特同志可能会在9月上旬访华，且访华商业阵营庞大，率领由数十名首席执政官（CEO）组成的代表团。

　　注意，这样的消息很不寻常，且今天日本共同社记者直接提示。

　　当然，在一切确认之前，外交部发言人是没法明确回复的。

　　但是，结合之前我们曾经公开邀请老特同志访华，老特同志也公开表示愿意访华。个人认为，在中美贸易协议相关细节正在落实敲定的关键时刻，老特同志访华消息的传出，意涵丰富，且预期大概率会成真。

　　在日前接受福克斯新闻网采访时，面对反华主播声称中国“窃取知识产权”“发动网络攻击”等不实言论，老特同志突然相对公正起来——“这些做法正是美国曾经做过的”。

　　同时，在该访谈中，涉及中美贸易和关税问题时，老特同志说“我们与中国相处得很好”。

　　如此相对公正的对华态度，这是老特同志再次就任之后罕见的，甚至可以说是首次。

　　老特对华态度的突然转好，与近期老特同志涉及加拿大和日本等盟友偏交恶的言论相比，搞得好像现在中美是盟友一样。

　　对此，当然我们不能指望老特同志真心想搞好中美关系，但是，基于现实需求，基于美国供应链中期内无法健全、故而不得不缓和对华关税这一现实，中美贸易，其最终敲定的贸易协议文本超过预期，这应该是可以确认的。

　　中美贸易，中美关系，中期缓和超过预期，这不仅是美国基于现实考量的无奈之举，事实也是当下全球乱局频发的无奈之举。

　　最近三年的全球局势，战争频发，乱象丛生，尽管这一乱局是历史大周期的必然，但是，之于刚刚上任的老特同志而言，一是为了彰显其和平政绩，二是为了延长美国之于全球霸主的地位，中期之内，相对缓和对华关系，以便中方在部分全球议题尽量做到不与美国相左，为些，老特同志调整好对华关系的姿态，某种程度上也是不得已而为之。

　　所以，面对中美关系、中美贸易中期缓和的大概率超预期，全球股市，当然中国股市是重点，其中期走势事实也是必将超过预期。

　　其实，做好实战投资，永远是需要先验预判的。

　　太早的就不讲了。

　　仅最近两个多月，针对4.7的特大恐慌事件，我在4月10日是做过重大判断，中美贸易中期斗而不破，全球货币宽松继续支撑中国股市走向牛市下半场，且春节前后剑指4000点，明年上半年有可能突破4500点。

　　在上上周以伊冲突爆发之后，针对上上周六美军定点爆破伊朗重大核设施，我在私享会也是第一时间强调，中东稳了，全球股市稳了，中国股市牛市下半场的大势仍将持续，且还明确提及短期利好和中短期利好的具体方向。

　　现在，多数模糊的利空差不多已经全部消失，多数模糊的利好正一一进入确认区间，比如中美贸易协议，比如美联储降息预期等等。

　　中美贸易中期转好必超预期。

　　美联储预期带动的全球货币宽松必超预期。

　　中国股市必超预期。