凯恩斯：这一次要牢牢抓住，本轮牛市的四组财富密码

lameihua

　　6月30日，A股表现良好，基本消除了上周五下跌的阴影。我的判断，7月是牛市崛起的关键月份。当前上证指数K线已经有了牛市到来的形态结构，很可能遵循进三退一的上涨节奏。板块上，建议关注四大热点板块：

　　其一，我们所看好的消费股，是新消费，不是传统消费，6月制造业PMI49.7%，要知道，6月是购物节，且在政策上，汽车和家电的国补政策其实对需求侧有很大拉动，这么大力度，结果各大电商平台依然没有大张旗鼓的宣传销量增长，经济数据也依然是平稳状态，这说明什么？这说明中国消费市场正在新旧转换。

　　中国经济发展到如今阶段，新消费取代旧消费，服务业取代制造业是大势所趋。

　　从宏观经济角度，政府当然不能放弃旧消费和制造业，但我们是投资人，我们只投资有需求空间的行业，因为只有新消费才能让我们发财。如果你不了解什么叫新消费的，你可以看看友宝在线一天上涨超40%，泡泡马特又在新高的路上。

　　其二，关注国防军工，航空航天相关板块。主要事件就是未来的阅兵，我大胆预测，本次阅兵会有大量科技装备涌现，比如察打无人机九天，配备无人机蜂群的无人机航母，比如军事机器狗，相比于两足，四足机器人相对成熟，配备自动化武器将是很震撼的军事产品。

　　中国和其他国家不同的点在于，中国很擅长装备新事物。我记得之前有个纪录片，中俄联合军演，当时俄罗斯就发现中国士兵的装备信息化程度很高。其实，不知不觉中，我们的军事科技已经是全球第一的存在。

　　其三，关注芯片相关。任何关于芯片限制政策的风吹草动，都能让光刻机概念，光模块概念，芯片设计，芯片材料和芯片制造板块的上市公司飞涨。我国正在以稀土为筹码，和美国就芯片进口限制进行博弈。

　　但这几年看下来，我们也清楚，拿来主义已走不通，哪怕特朗普放开，中国依然要坚持自研道路。而自研芯片，一定需要资本支持，所以芯片相关的股票将有较大的财富机遇。这里放个豪言，中国总有一天会出现比英伟达更伟大、市值更高的芯片类企业，你猜会是哪只股票？如果猜不出，就看代工厂。

　　其四，关注新医药。新药，是双抗和ADC，还有GLP-1的减肥药。新植入材料，一个是脑机接口，另一个是医疗机器人，中国医疗机器人的性能正在接近达芬奇机器人精度水平。

　　医疗机器人门槛比人形机器人高，他需要触觉反馈，需要灵敏度，需要精度，需要3D图形的流畅度和清晰度。

　　注意，医疗机器人不是机器人做手术，而是医生操控机械臂做手术，好处就是微创，主要是用于腹腔镜手术，坏处是贵，因为每做一轮手术要换一次机械手臂，一开机就烧掉好几万。

　　我想，热门的板块千千万，也是你方唱罢我登场，但在本轮牛市中，以上四条热门主线应该不会改变，也是本轮牛市的四大财富密码。

　　最后，关注一下美国的“大而美”法案，970页，体量庞大的法案。其实这个法案的背后有两大思维：其一是类似于大秦帝国的耕战思维，佛罗里达不养闲人的扩大化法案，其二是迈耶经济学，即通过壮大军事力量消除外债。

　　资本市场反应很诚实，面对未来增加3.3万亿美国外债的法案，华尔街有生意做，当然是开心的。但这不会掩盖这份法案“暗雷”的本质，预计会在特朗普后任者身上爆炸。

　　当年法国国王路易十五说过：我之后，管它洪水滔天。路易十五一生就在和外债作斗争，在他任内，法国搞过纸币，吹起过密西西比泡沫，通过债转股和纸币来消除外债，结果引发了一轮又一轮危机，以至于法国人培养了在床垫下藏金币的传统。

　　路易十五的外债来自路易十四，太阳王的征战，但路易十五是竭泽而渔，最终也让路易十六上了断头台。还记得历史书吗？法国国王没钱于是召开三级会议借钱，结果惹恼第三等级，大革命开始。

　　历史总押韵，大而美法案只是想将问题给后来人，让特朗普任期内的美国经济看上去繁荣一些。对此，我认为，准备好美股的新一轮冲高回落。