凯恩斯：6.25早间要闻评论

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　　1.抗战80周年阅兵：

　　9月3日上午，北京天安门广场将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会，包括检阅部队。9月3日上午，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平将出席纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会并发表重要讲话。

　　点评：又将是一次盛事

　　2.　全国政协会议：

　　政协第十四届全国委员会常务委员会第十二次会议24日下午举行全体会议，14位全国政协常委围绕“进一步深化经济体制改革，推进中国式现代化”作大会发言。中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁出席。

　　点评：这将进一步推动中国式现代化进程

　　3.中国央行超额续作MLF：

　　中国人民银行发布2025年6月中期借贷便利招标公告称，为保持银行体系流动性充裕，2025年6月25日（周三），中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元MLF操作，期限为1年期。鉴于6月有1820亿元1年期MLF到期，央行自3月起将连续4个月超额续作MLF。

　　点评：宽松的基调没有改变

　　4.提振消费：

　　六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》。《意见》强调，要聚焦消费重点领域加大金融支持，结合消费场景和特点创新金融产品，持续推动消费领域金融服务提质增效。优化消费支付服务，健全消费领域信用体系建设，加强金融消费权益保护。

　　六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》。其中提出，强化结构性货币政策工具激励。设立服务消费与养老再贷款，额度5000亿元，对21家全国性金融机构以及5家属于系统重要性金融机构的城市商业银行发放的服务消费重点领域贷款，可按照贷款本金的100%申请再贷款。

　　点评：主要还是要解决收入问题，收入多了，自然消费就起来了

　　5.　以旧换新：

　　商务部办公厅发布关于组织开展2025年千县万镇新能源汽车消费季活动的通知。活动内容中提到，统筹汽车以旧换新、汽车流通消费改革试点等重点工作和“购在中国”系列活动安排，充分发挥地方、行业协会、企业等作用，坚持“政策+活动”双轮驱动，加强新能源汽车供需对接、新品发布，推动完善县乡地区新能源汽车购买使用环境，助力新能源汽车下乡。

　　广东省印发《广东省促进经济持续向好服务做强国内大循环工作方案》，其中提及，加快推动汽车、家电、家装、电动自行车、手机数码等以旧换新，进一步优化工作流程，畅通回收渠道，加快以旧换新资金清算工作进度。按照国家部署推动以旧换新政策向服务消费领域扩围。

　　点评：以旧换新也是要加一点钱的，其实核心还是收入问题

　　6.　　高盛唱多A股：

　　媒体见面会上，高盛中国股票策略分析师付思表示，市场配置方面，维持对A股和港股的超配建议，预计沪深300目标点位为4600点，MSCI China目标点位为84点，隐含约10%的上行空间。行业配置方面，高盛近期调高了银行和地产板块的评级，主要受益于国内政策支持，同时继续超配以消费为主的板块，包括医疗器械、消费服务、传媒和电商零售等细分领域。

　　点评：高盛的观点怎么样，认可不？