格兰：外围大冲突！A股又要买单了？！

lameihua

　　全球市场遭遇了黑色星期五。

　　这次市场酝酿着很强的上涨动能，却突然下跌，还是因为大A又交军费了。其实也不止是我们，全球都在跌，这次打的动静确实比较大。

　　以色列对于伊朗进行打击，大面积袭击了伊朗的相关设施和关键人物。

　　伦敦金价和原油价格也受避险情绪和受此影响大幅飙升，伦敦金日内飙升近60美元，突破每盎司3440美元关口，创下4月23日以来的新高。布伦特原油期货最高涨幅13%，一度达到78.5美元每桶。

　　那这次会直接变成全面战争吗？对A股的影响又有多大呢？

　　今天我从早上到现在，连夜听了好几个国内外的宏观和策略电话会，除了国外的那几家，国内券商今天开这个主题电话会的，国金、西部、兴证的都听了。

　　现在来带着第一手的调研结果，回答一下这些问题。

　　首先，伊朗会不会封锁霍尔木兹海峡，让油价继续飙涨呢？

　　根据小摩的观点，伊朗这样做的概率非常小，大概只有7%的可能性。

　　之所以为什么伊朗不太可能关闭霍尔木兹海峡，我可以解释一下。

　　当年封锁霍尔木兹海峡的场景出现在两伊战争期间，涉及伊朗和伊拉克，封锁海峡主要影响沙特等海湾阿拉伯国家。而现在海湾国家是旁观者，伊朗油气出口也需经过港口，封锁海峡是自杀性举动，对伊朗自身非常不利。伊朗需要争取国际支持和同情，做损人不利己的事对以色列和美国没有伤害，却会损害伊朗形象和周边海湾国家油气出口。

　　最近美国与沙特等国家关系正常化且升温，伊朗在与以色列对抗的情况下再与海湾国家关系恶化的话，那就是外交自杀了。

　　其次，伊朗会不会全面出兵进攻以色列呢？

　　可能性同样是很小的。

　　伊朗现在处在一个内部非常困难的境地。

　　伊朗现在是一个风雨飘摇，非常困难，特别难受的时间点，无论是对内对外，无论是军事、政治、经济，甚至乃至于社会形势，21年的时候就内部闹过，很不稳定，经济上恶性通货膨胀将近50%，老百姓过的很苦，同时军事上周边的叙利亚、真主党、哈马斯也被纷纷锤烂了。

　　还有一个很尴尬的地方，它是少数民族统治主体民族。

　　伊朗的核心上层集团是阿塞拜疆族，但国防军大部分是波斯族，这里面存在非常大的信任问题。因为阿塞拜疆族在人数上远远少于波斯族，属于少数统治大多数，有点咱们古代元朝、清朝少数民族统治汉族的那意思。

　　所以，它对于内部安全的考虑是很重的，更重视的是内部稳定，很难腾出手来对以色列全面进攻，伊朗的高级指挥官和科学家迅速被暗杀就说明，伊朗就早就被渗透成了筛子。

　　说句不好听的，伊朗隔着以色列2000公里，打全面战争，波斯族将士前线反水了怎么办？这是伊朗不敢动的根本原因。

　　就算伊朗想远程打，战斗机是不可能打得过美国和以色列的，打远程导弹，伊朗静态库存的导弹也就3000枚，今天还被炸了不少，真开战很快就会打完，一旦转为全面战争，美国很可能趁机介入。

　　川普嘴上说着跟美国无关，显然是跟以色列内塔尼亚胡在这唱红白脸的，真要是以色列落入下风了，美国必然会出售。

　　所以，我估计伊朗这次大概率会选择为了政权存续，忍辱负重，把更多的精力放在控制内部安全上面。

　　说结论，我认为全面战争的几率很小，可以说小于10%。最有可能的是以色列的打击计划彻底完成之后，把伊朗揍的鼻青脸肿了，美方出面再假装当和事佬，逼着双方停火、重新谈。

　　市场普跌，近4500只股票走低，平均股价跌幅1.8%，体感很痛，大家今天心情都不好，我也很清楚。

　　今天是突发黑天鹅事件，谁也没办法。3400点的位置，连续6次冲关失败，肯定留下了很重的套牢盘，这也给后续突破确实带来压力。

　　不过，千万不要认为这个关卡就一定过不去。就像我今天分析的那样，伊朗面临内忧外困，这次以色列和伊朗的冲突极小概率会发展成俄乌冲突那样的全面战争，很更多的是一种拉锯式的局部冲突。

　　今天广州已经全面撤销限购，内需托底的政策也会逐步出台，GJD也正积极护盘，所以也不必过度担忧，下周开盘前，可以盯紧黄金和原油的价格，就知道市场对冲突的消化情况了，可以到时候再决定是减仓还是持股不动。

　　我也会在周日晚上，再做进一步详细的分析。