格兰：重要事件来临！A股能牛吗？！

lameihua

　　先说个对面的数据。

　　昨天晚上，号称小非农的ADP就业报告数据暴雷了。

　　整个五月，美国私营部门就业人数仅增加了3.7万人，远低于市场预期的13万，创下了2023年3月以来的最低值。

　　这就加剧了市场对美国就业问题的担忧。

　　有意思的是，职位空缺JOLTs的数据却比较强劲，有739.1万个，比预期的710万高出不少。

　　一边发很多招聘信息，一边入职就业的人又很少，这数据对不上啊。

　　有人说是因为马斯克的DOGE裁员，把金融数据搞的不准了。

　　回到市场，指数放量微涨7.9个点，上涨个股2677只，下跌个股2541只，比例接近1:1，猛地一看，好像是很平常的一天。

　　可是，细看板块涨跌，我们就会发现，整个市场的风向变了。

　　打开跌幅排名，珠宝首饰、美容护理、食品饮料、化学制药、银行，这些5月份最热门的行业、板块，在同一时间资金退潮。

　　还记得我昨天直播时提醒大家的吗？红利加消费的双头策略，位置已经很高了，甚至说有些贵了。

　　抱团资金溃散后，哪个板块收益了呢？

　　自然是我坚定看好的科技线。

　　我的观点很明确，涨银行散户是赚不到钱的，只有科技板块上涨，市场才有赚钱效应。

　　盘后有一篇研报议论的人很多，是关于万众瞩目的DeepSeek的R2的

　　那么，大摩到底说什么了？能让市场反应这么大呢？

　　主要有三个方面，我们一个一个，慢慢分析。

　　首先，R2更强大了。文章说R2拥有1.2万亿参数，比起年初震撼全球的R1模型多了接近一倍。更值得关注的，是R2在技术架构方面的创新。

　　R2 采用的是混合专家模型MoE，能够通过智能激活部分参数的方式，实现了用更少的资源办更多事，进一步提高效率。

　　这意味着，在处理不同任务时，模型就可以按照需求调用特定的子网络，不仅能大幅降低计算成本，同时还提高了推理速度。

　　表现在性能上，R2在代码生成测试中币R1提高15分，在数学竞赛AIME 2024 中，得分提升21分，COCO 图像识别准确率更是达到了92.4%，能够很好地满足图片、视频、语音结合等多模态任务需求。

　　其次，R2更便宜了。

　　输出成控制在每百万tokens0.27美元，是OpenAI的GPT-4o 模型的三分之一左右，输入成本更是控制在每百万tokens只有0.07美元，只有OpenAI的GPT-4o 模型的十分之一。

　　这就代表，DeepSeek R2凭一己之力，进一步降低了AI应用的门槛，让更多的企业和开发者担负得起先进AI技术的成本，不用再投入巨额资金购买昂贵的算力资源，对AI应用、AI生态来说，是非常大的良性刺激，整个AI的叙事逻辑都会因为R2改写。

　　最后，硬件摆脱了英伟达的限制。

　　在DeepSeek R2的研发过程中，在硬件方面深度整合了国内的产业链资源，在进行训练和推理上，用华为的昇腾910B 芯片集群替换掉了英伟达的H100。

　　这是一个重要标志，在大模型算法的更新迭代下，我们的AI芯片正在一步步摆脱对国外芯片的依赖。

　　一切都听起来很美好，但是根据我的考证，信源方面可能还要打个问号。

　　内容和4月底国内传的段子很像，不排除有消息被老外看了之后，又被编成研报反向回到国内了。

　　出口转内销了属于是。

　　但是客观的说，科技产业消息扑朔迷离，大摩说的这几个方向确实是有合理性的。至少证明，全球市场都在高度关注这个事件。

　　有关注度，就有资金产生共识的机会。

　　最后说几句心里话。

　　在过去一个月中，我承受了非常大的压力，不管是文章后台还是直播留言，收到了大量的留言，全部都在问，科技被套怎么办？科技还能成为主线吗？大盘还能到3600吗？

　　团队的小伙伴都在劝我，让我放松些，但面对这么多关注我的同学，责任心真的会折磨我。

　　看着K线走成这样，虽然我内心深刻的知道，持仓没有问题，耐心等待就好，去年的开年下挫，5月份开始连跌4个多月，都是这样一步步熬过来的，但每次写文章或直播时，还是会感受到极大的压力。

　　我不止一次和大家分享过，A股就是这样，“买左侧、熬得住，做波段”是散户唯一能够真正赚到钱的交易方式，如果最终大家能通过这种方式赚到钱，我宁愿背上这样的骂名，毕竟，最后大家都会真正了解到我的投研框架和交易系统的魅力，最终回来感谢我的。

　　以后行情一定还会有起伏。请大家多给我一些耐心，多给我一些包容，时间能够证明真理，我们慢慢来，一起相伴，携手走下去。

　　这不，新的好消息：电话铃声，已经响起来了吗？