格兰：大盘，后面这样走！

lameihua

　　先说一下投资圈子都关注的外资情况

　　昨天美国公布的数据，4月职位空缺意外增加，可用职位数量上升到了739万个，市场预测大概在710万左右 ，就业情况比预期的好。

　　那美联储后面还会降息吗？

　　年内降息一次，问题不大，目前看9月的可能性大。

　　蓝色这根线是CPI、看得出来通胀确实下来了。

　　而且本身现在就业好也不说明什么，因为美国经济三季度转弱的可能性很大，所以我觉得2025年还是有25个基点的降息空间。

　　那为什么我认为是9月呢？

　　展开讲就复杂了，估计大家也不感兴趣，直接讲结论就是根据CME FedWatch Tool 统计，6月基本不可能降息，概率仅为2.2%；7月也不太可能降息，概率为22.4%；最有可能在9月降息，概率上升至72.4%。

　　所以9月降息是大概率，到时候我们跟进的可能性很大，银行存款利率，估计也会随之进一步下调。

　　现在如果能有银行大额存单之类的锁定长期高利率的，还是趁早下手为妙。

　　再说一下大盘。

　　6月4日，A股全天震荡反弹。截至收盘，沪指、深成指各涨了不到1个点，创业板指数涨了1个多点。市场共3964只个股上涨。

　　港股同步走强，恒生指数和恒生科技指数各涨不到1个点。

　　经常看我文章和直播的同学应该不会感到意外，我最近已经是复读机了：

　　根据三位一体交易系统来看，大盘目前处在在周线主涨段，目标就是3600点。

　　当时我手下研究员还劝过我，虽然分析的结论是这样，但当时的市场情绪很差，基本上都在看空，问我要不要把这个结论说得含糊一点，两头堵最好，或者干脆不要给大家说了。

　　但我还是毫无保留的在文章和直播里告诉大家，别担心，长期看，3600点没有问题的，要持股过节。

　　只是由于是周线的上升段，所以日线有可能会出现一些调整也是正常。如果真的周线确认转弱，那我一定也会跟大家分享的。

　　现在回首来看，当时随波逐流喊话看空的人早已悄无踪迹、或者三缄其口，而我还在这里一如既往的陪伴大家。

　　接下来，3417就说是最重要的指数关口，突破后，A股就能换档加速，冲击3600点。

　　说回盘面上，现在各方资金都在做什么呢？上涨能否持续呢？

　　外资方面，彭博数据显示，中美达成贸易共识后，各大分析师们开始陆续上调对恒生国企指数的EPS预期。

　　甚至在最近几天，国企指数的最乐观预期都已经开始持续抬升。这说明，外资正在逐步看好中国股市。

　　毕竟现在外资机构中，对于中国股票的总配置比例还是比较低的差不多4.6%，去年10月为6.1%。

　　散户和游资方面，热情有些消退，这也是最近题材股走的比较弱的核心原因。目前散户狂热已从去年9月的峰值2.0大幅降温至0.3。

　　神秘资金方面，看ETF资金的流向，仍然在持续买入以支撑市场。

　　总之，我在直播里也和大家强调，在A股交易一定要注意三点：

　　1、拿先手

　　在A股做交易要稍微左侧一点，提前埋伏永远好于事后追高。

　　2、熬得住

　　尤其是在市场普跌的时候，或者手里持仓涨得没有别人快的时候，如果坚信自己的持股逻辑没有错过，一定要熬得住。

　　3、做波段

　　美股可以不做波段，直接拿着一个票什么都不用管。但A股不行，一定要记住做波段。

　　最后说一下板块，今天新消费涨的很好。

　　A股大消费板块集体走强，黄金珠宝、美容护理、食品饮料等方向领涨。

　　港股新消费概念股持续走强，毛戈平涨超10个点，蜜雪集团、泡泡玛特涨超5个点，老铺黄金涨超3个点，都创下了历史新高。

　　消费板块能涨起来的底层逻辑就是出口转弱。

　　去年中国对美出口额约为4400亿美元，占中国总出口额的12%。但受关税影响2025年3月中国对美出口量与去年同期相比骤降25%。

　　往回翻十年，还能用房地产拉一拉，但现在重担只能让消费来抗。

　　而且咱们国家的居民消费比例本来就偏低，中国居民消费占GDP比重差不多40%，但日本差不多是60%，美国不到70%。

　　所以说，在关税战背景下，提振消费是必然进程。

　　政策角度上，以旧换新很有效果。

　　去年4月中国正式启动消费品以旧换新计划，然后在8月大幅提高补贴额度。

　　今年1月，又扩大了符合条件的商品类别，纳入了手机、平板电脑和智能手表等产品。

　　高盛预计2025年1-4月零售额较计划实施前的趋势平均高出2.5%，高于2024年9-12月的1.3%。

　　那么，在投资角度，现在的消费已经不是闭着眼买白酒就能盈利的时候了。

　　必须要顺应时代的变化，看新消费方向。

　　关键点一，质价比

　　现在市场追求的是产品回归品质本身，质量到底好不好，价格到底是不是最低。

　　比如，现在小米SU7走保时捷的平替路线，今天大涨的老铺黄金承接梵克雅宝的消费降级，以及蜜雪冰城等等都是这个逻辑。

　　关键点二，悦己型消费

　　现在人们正在从追求物质富足，逐渐步入精神满足。

　　根据调研数据，46.28%的中国新青年以“取悦自我”为消费核心动机，64%的消费者更倾向精神消费。

　　而且，去年中国悦己消费规模突破4.5万亿，占居民消费比重达32%，同比18%。

　　悦己消费最典型的例子就是盲盒潮玩的泡泡玛特，以及宠物经济。

　　总之，现在消费行业正迎来结构升级、情绪消费的双轮驱动时代，那些真正懂社交、懂数据、懂场景的公司，才有可能成为下一代的白酒茅台。