格兰：明天，开盘必读！

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　　端午假期最后一天，A股的股民们还在悠闲地享受最后的闲暇时光，港股却经历了惊心动魄的一天。

　　因为川普又在折腾关税，今天整个亚太市场表现都不算好，日经跌掉了1.3%，中国台湾加权跌掉1.61%。

　　恒生指数最多的时候跌掉了2.66%，最后拉回到仅跌了0.57%，独自承受住了全球形势变化带来的冲击，表现得很顽强。今天这个强，主要是体现在南下资金缺位的时候还能这么强。

　　上周五成交量2700亿，今天恒指成交量才1500亿不到。

　　缺了这么多流动性，还能拉回来，这就非常说明问题：中国资产是真跌不动了。

　　国际上看，周末最吸引眼球的是俄乌冲突。

　　从泽连斯基的态度来看，乌克兰的谈判框架提出了最为核心的三大诉求：一，要求实现全面无条件停火；二，推动双方进行战俘释放行动；三，确保被绑架儿童能够安全遣返。

　　细心的同学可能发现了，乌克兰已经不像第一轮那样，提出的完全恢复领土完整了，但是这仅仅是对川普施压的一种战略后退。

　　之前川普一直指责是乌克兰不肯退让、阻碍谈判，现在泽连斯基先退一步，把球踢给俄罗斯这一边，让美国转去施压俄罗斯同意全面停火。

　　背后，则策划了大节目。

　　就在俄乌土耳其和谈的前一天，昨天乌克兰用无人机搞了个“珍珠港奇袭”，先把无人机装到集装箱里，运到内陆腹地之后，同时对俄罗斯境内多座机场的军事目标发起大规模攻击，乌克兰说是袭击摧毁、击伤了了4座机场内的41架俄军飞机，让俄罗斯损失惨重。

　　尽管俄罗斯否认了，但乌方放出的大量资料显示，可信度很高。

　　这里的看点在哪呢？

　　从战争层面来说，大规模无人机作战，已经在俄乌战场和印巴战场上见得很多了，但是，用无人机打击敌方的战略核载具，在人类军事史上还是第一次发生。

　　可以想见，这周在无人机、反无人机方面A股题材应该有所反映。

　　另外，还有个重要事件，就是川普继续在关税上乱搞。

　　当地时间5月30日，川普在访问匹兹堡一家钢铁厂时，宣布计划将美国钢铁进口关税从25%提高到50%，并在6月4日生效。理由还是老样子，为了“进一步保障美国钢铁业的安全”。

　　很多同学一定会在第一时间条件反射，认为川普上调钢铁进口关税，又是瞄着我们打的。

　　昨天说过了，还真不是。

　　从上面这张图就能看出来，出口钢铁给老美最多的国家是加拿大，然后是巴西和欧盟，从我们这里出口到美国的刚才，只有47.02万吨，占比不足2%。

　　今天日韩的跌幅远大于港股就很说明问题。川普为什么突然要翻倍加征钢铁行业的关税呢？

　　还是服务于中期选举。

　　川普的支持率已经连续下降到42%，是川普第二任期内的最低水平，在经济工作表现方面的支持率也仅39%。

　　川普的基本盘，本来就是在“美国优先”的口号下的红脖子们。川普之所以不断在关税问题上作妖，不遗余力地宣传保护制造业、促进就业，渲染对外的强硬形象，本质上就是为了争取红脖子们所在的“铁锈带”支持，为中期选举造势。

　　华尔街分析师怎么看呢？

　　现在美工有个知名的新交易策略，叫TACO交易，是Trump Always Chickens Out的缩写，翻译过来叫川普临阵退缩策略，说的再白一点，就是川普总会怂。

　　这种策略就是就是在极端关税相关威胁下，趁着下跌买入股票，川普怂了之后遇到反弹再卖出。

　　这个说法传的到处都是，把川普搞破防了。

　　当记者问起如何看待TACO交易时，川普气的脸一阵红，一顿破口大骂。

　　其实这个策略，在A股也同样适用。

　　所以在A股因为川普而下跌的时候，不用过度着急上火、更不用沮丧。事后看，往往会有一个认怂后的反弹。

　　明天就要迎来6月第一个交易日了。

　　从整个5月来看，交易难度明显比4月要大，指数连续两次冲高回落，题材炒作数量不少但持续性普遍不高。

　　指数在神秘主力的护盘下窄幅震荡，最大的悬念无非就是从3417开始的日线级别调整如何结束。

　　这种行情中，我们还是需要多些耐心做好对未来行情的埋伏，只有指数有效突破3417，才能宣告震荡结束，打开上方面向3600的空间。

　　板块方面，大家都知道我比较看好科技，我也给大家打打气。

　　从拥挤度来看，经历过充分调整的科技成长板块，确实是来到了一个性价比很高的区间。

　　相比之下，之前涨幅比较大的红利和新消费已经过于拥挤了。

　　从近十年风格表现的日历效应来看，科技板块在6月份的胜率也比较高。

　　一般来说，每年2月份到3月上旬，由于春季躁动的原因，是全年交易中波动最鲜明的阶段之一。到了3月至5月，市场便会慢慢进入一个相对均衡、各类风格相当、没有明确主线的阶段，直到进入6月份后，科技股往往会进入到新的交易窗口期。

　　再加上deepseekR2、特斯拉机器人发布、英伟达出中国定制化新产品等十多个重要事件催化，我们的对科技板块的定位就应该很清晰了。

　　无论是基于大国博弈，还是基于国内自身经济高质量发展，亦或是市场流动性角度来看，科技一定是引领市场中期结构牛不可或缺的方向。

　　希望本周的A股市场，会给大家些许惊喜。

　　最后，祝大家开盘大吉！