杨国英：今天，恐慌袭击……

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　　今天恐慌，本月或将大涨。

　　昨天突发的两件大事，直接触发了今天亚太股市的一度暴跌。

　　特朗普的关税变数

　　在遭受华尔街“TACO”（Trump Always Chickens Out）的群体调侃之后，特朗普为了给美国底层民意一个交待，就关税立场突然变得强硬起来——特朗普在社交媒体发文称“中国完全违反了与我们的协议，看来我这个“好好先生”算是白当了。”

　　对特朗普突然强硬的表态，我们明确做出回应：

　　今天上午，商务部新闻发言人答记者问：“……中方维护权益是坚定的，落实共识（中国日内瓦经贸会谈共识）是诚信的。反观美方，在日内瓦经贸会谈后，陆续新增出台多项对华歧视性限制措施，包括发布AI芯片出口管制指南、停止对华芯片设计软件销售、宣布撤销中国留学生签证等……”

　　乌克兰空袭俄罗斯

　　在第二轮直接谈判前夕，俄乌之间再次突发变数。

　　6月1日，乌克兰对俄罗斯军用飞机发动了“大规模无人机”袭击，袭击并击中了远至东西伯利亚的战略机场，随后，俄罗斯也对乌克兰展开了疯狂的空袭。

　　特朗普关税变数这事，对股市肯定是一个利空。

　　今天正常开市的港股，恒生指数上午一度暴跌2.67%、恒生科技指数更是一度暴跌超3%，所幸，下午市场陆续反弹，截止收盘，恒生指数和恒生科技指数跌幅已经双双收窄至0.57%和0.7%。

　　乌克兰空袭俄罗斯这事，在历时3年多的俄乌战争期间，本身并不算是个大事。

　　但是，结合现在是俄乌第二轮直接谈判前夕，这事就显得有点蹊跷了。如果再联系近期欧洲大国（尤其是英法德）频频加大军事力量的投入，那么，这事更是显示出一股别样的灰色的信号。

　　所以，主要是受乌无人机空袭俄罗斯的影响，今天国际金价急速大涨，截止今天发稿国际金价大涨超过2%至3380美元/盎司上方。

　　以上是针对昨天两件大事的事件回顾和正常解读。

　　下面才是我今天文章的真正干货——为什么我今天文章开篇即言“昨天恐慌，本月或将大涨”？

　　这是因为，外围局势的冲击，包括贸易战、俄乌战争和中东战争等，对中国金融市场已经逐渐脱敏。

　　关于贸易战，中国金融市场已经逐渐形成了中美中期斗而不破的共识，对此，我早在4月中旬就已经反复强调，中美中期斗而不破，不是美国不想破，而是无法破、没有能力去破。

　　关于外围战争，无论是俄乌战争、还是中东冲突，国际社会，尤其是除美国之外的发达经济体，现在已经逐渐认可，中方并无借助外围战事为自己谋利的企图——既然中方并无借助外围战事为自己谋利的企图，那么国际社会、特别是欧洲就无法也不会恶意将这个脏水泼到中国身上。

　　中美中期斗而不破，国际社会并无理由将外围战争的脏水泼向我们，基于这两点，我们就可以基本确认——中国金融市场是底部是稳的，不仅底部稳，而且，基于部分全球资本的风险收益预期衡量，接下来，我们很又可能再次迎来部分全球资本加速涌入中国股市的窗口期，这个窗口期应该就是6月。

　　再说内因。

　　从上上周开始，国内大行的一年期定存利率，已经普遍进入1.1%-1.2%区间，这是中国现代货币史上罕见的超低利率、且年内预期还将进一步下调。

　　罕见的超低利率，是随时可能触发居民存款大规模搬家的引信，而现在燃爆这个引信，事实并不需要太多的利好，任何一点或内因或外因的利好，都超大概率会导致较大规模的存款搬家。

　　所以，针对任何超短期的市场波动，我们都没有必要过度担心，更没有必要因此丧失本轮中期牛市下半场的信心，丧失了这一信心，我们超大概率就会错过十年难得一遇的财富机遇。

　　对中期趋势不必担心，当下我们真正需要担心的是踩错市场内部分化的节奏。

　　关于市场节奏，今天我稍微多讲几句：

　　讨论市场节奏，必须要有具体时间区间作为前提，否则毫无意义——比如，短期一个传统又传统的行业，基于过去几年的腰斩再腰斩、且超低市场利率助力其负债端减负和资产端维稳，6月很可能会迎来一轮短期的大爆发，但是，如果将时间区间拉长至三年以上的中长期，基于人口净减少的结构性因素，这一传统又传统的行业，很可能有三分之一的上市公司将退市，关于这个传统又传统的行业，上周私享会专属分享的两篇深度研究报告。

　　今天就写这么多吧。

　　总之，6月重点关注上述传统又传统的行业，以及相关涉及TOB和TOG的AI+，当然，传统又传统的行业，稍微扩散一下，还有部分资源类行业，这些私享会过去都具体分享过。