|
|
先说个热点，黄金又涨了。
黄金上涨COMEX黄金昨夜盘中爆拉，截止收盘涨1.83%，收复3300点，收盘3301.4点。
今天A股，港股黄金板块涨幅居前，港股黄金板块涨了快5个点，A股黄金概念板块涨2个多点。
黄金为什么突然又行了？
主要有两个方面的原因：
一方面，以色列要打伊朗，黄金作为避险资产有刺激
昨天，美国有线电视新闻网称，有情报显示以色列正准备袭击伊朗核设施，中东局势骤然升温。
要知道，美国正在和伊朗谈核问题。
结果以色列却要袭击伊朗的核设施，目的大概率要破坏这次谈判。目前美国官员发起警告，以方若发起袭击，将是对川普政府的公然背叛。
那么，一旦以色列发起袭击，甚至会引发全面的中东战争。
这个事儿就是短期有一定刺激。
另一方面，美元信用随着川普税改进一步削弱
1、川普税改
川普表示要推进新一轮税改法案，主要就是减税。
如果税改法案通过，美国政府收的税少了，就会导致来年的赤字扩大幅度高于市场预期。
估算，该法案将在未来十年使美国国债增加3.3万亿美元。
简单来说，钱不够，那就只能借钱去花，进一步透支美元信用。
那么，美元走弱，黄金的支撑就比较强。
2、关税让美国经济走弱
高盛认为，减税法案的影响能力远小于关税政策，无法抵消关税的拖累，削弱美国经济。
3、现在还是有大笔资金不断看空美债
这周开始有不少资金开始押注10年期收益率将升向5%，也就是说往后美债还要继续跌，作为避险资产的美债也要大跌了，那么资金怎么去对冲？
只能买一买避险资产，黄金。
至此，才是黄金大涨背后的底层逻辑。
但当前位置，客观讲市场情绪好于4月初川普向全球加关税的节点，再次恐慌到当时的水平不太现实。
因此，短时间内超过当时的黄金高点也是个比较难的事情。
对黄金，目前大部分基金经理还是看反弹、震荡的为主。对于短炒的同学来说，多做波段恐怕是更好的选择。
再说说今天的市场吧。
板块上，科技线反弹，固态电池涨的最好。
电池，大家都不陌生。除了宁王的带动外，有个科技上的突破也有重大推动。
我们的手机和电动车用的都是液态锂电池，不仅容易漏液、易燃，甚至还有爆炸风险。
所以研究人员想用固态电解质取代液态，这种固态电池不只更安全，性能也更好
但有个致命问题：固态电池有时候会突然短路。
这次，中科院的王春阳老师团队用原位透射电镜技术首次看清了短路全过程：软短路-硬短路。
举个例子来说的话，固态电池就像一个水管。
软短路就是出现细微裂纹，水管表面上有裂，但是还能用。
而次数太多的软短路，就会导致硬短路，这就相当于水管直接爆开了，彻底不能用了。
以前大家只知道固态电池会短路，但看不清具体怎么坏的。
现在弄清楚原理后，找对应的解决方案就更容易了。
基于这些发现，研究团队利用具有机械柔性且电子绝缘的三维聚合物网络，发展了“刚柔并济”的无机－有机复合固态电解质，有效抑制了固态电解质内部的锂金属析出、互连及其诱发的短路失效。
简单来说，就是对于一个大家都头疼的问题，找到解法。
这相当于给所有固态电池厂商指了条明路。
能够解决了固态电池的致命弊端，那商业化的进程就能更加提速了，甚至未来能推动电动汽车、机器人等各领域的能源供应都能进入新的阶段。
那怎么看待大盘的走势呢？
给大家分享一篇很关键的研报，大摩发的，我帮大家总结了三个关键点：
第一，中国股市的回报率超越了其他市场
截至5月16日，恒生指数和MSCI中国分别实现了16%和15%的绝对回报率。
而新兴市场为9个点，全球股票指数才4个点，欧洲好一点是7个多点，标普500为1个点。
本质在于：
国内方面，财政政策转向比预期更快更大，重点提了消化住房库存和提振消费需求。而且数据上来看，净出口增长也不错。
国外方面，潜在关税上调的预期好于预期，中美关系也趋于稳定。
而且从东南亚之行，再到今天中国与东盟十国全面完成中国—东盟自贸区3.0版谈判，这意味着中国仍在不断扩展其他市场，就会极大削减关税战带来的影响。
第二，提高对中国股市未来的预测
大摩将恒生指数在2026年6月的目标设定为24,500点，这意味着还能涨5%。
国企指数设定为8,900 点，也是5%的涨幅。
MSCI中国指数设定为78点，能涨5%。
沪深300指数设定为4,000点，涨3%。
往后看，外资认为中国将继续保持宽松政策，但额外刺激措施会更加温和，并且实施时间将推迟。
第二三季度，可能会加快发行政府债券、扩大以旧换新的覆盖范围，或者推出国家生育补贴。
第四季度，可能会实施5000亿-1万亿元补充财政方案，加强基础设施和技术投资支持、扩大以旧换新补贴配额等。
第三，后续的观察点
7月中旬，中美关税暂停90天的期限到期。
7月底重要会议，可能会根据宏观经济趋势以及中美90天谈判的潜在结果，评估上半年经济增长，并且微调政策立场。
|
|
发表于 2025-5-22 06:50:15
