刘晓博：关键时刻，重要文件下发

lameihua

　　在关税博弈的关键时刻，一份重要的文件印发了，里面藏着不少大招，意味深长。

　　这份文件就是中国人民银行、金融监管总局、国家外汇局、上海市人民政府联合印发的《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》。

　　“跨境金融服务便利化”，如果你足够敏感，就立刻能猜到这是准备干什么，准备应对什么了。

　　如果你还没有反应过来，那么请看文件里下面这段话：

　　提升人民币跨境支付系统（CIPS）功能和全球网络覆盖。跨境清算公司增强与金融机构协同联动，共同提升对“走出去”企业的服务水平。推动更多银行加入CIPS，持续扩大CIPS网络覆盖范围。加强CIPS建设，完善系统功能，研究推动区块链技术应用，为人民币计价的全球贸易、航运及投融资提供安全高效的结算清算服务。

　　但相信还有一半人“一头雾水”，再提示大家一个关键词——SWIFT系统。

　　是的，CIPS是中国建立的、可以部分替代SWIFT系统功能的“跨境支付系统”。

　　贸易战、关税战之后，很有可能是金融战。而美国金融战的“核弹”，就是把一个国家踢出SWIFT系统。

　　历史上，朝鲜、伊朗、俄罗斯都被整体或局部踢出过SWIFT系统。其后果是，国际贸易支付或老百姓跨境回款遭遇巨大困难，经济增长受损，出口下降，货币贬值。

　　目前全球有“五大跨境支付系统”的说法，它们分别是：

　　1、SWIFT，即环球同业银行金融电讯协会，是一个国际银行间非盈利性的国际合作组织，成立于1973年，总部设在比利时的布鲁塞尔。

　　2、CHIPS，即纽约清算所银行同业支付系统，由纽约清算所协会（NYCHA）经营，是全球最大的私营支付清算系统之一，主要进行跨国美元交易的清算。

　　3、CHAPS，即自动清算支付系统，是英国央行在伦敦创建的，是全球最大的大额实时结算系统之一，提供以英镑计值、以欧元计值的两种独立性清算服务。

　　4、CIPS，即人民币跨境支付系统，是中国自主研发的独立跨境支付系统，旨在便利人民币跨境支付，提高支付清算效率。CIPS系统业务实际覆盖一百多个国家和地区的三千多家银行法人机构。

　　5、INSTEX，是英法德三国在2019年发起创立的结算系统，在法国注册，主要用于贸易互换支持工具，该机制结算不使用美元结算，通过以货易货以及非美元、非SWIFT转账的方式，以便欧洲公司避开美国制裁继续与特定国家交易。

　　此外，俄罗斯、印度等国家也建立了自己的跨境支付系统。

　　但SWIFT依然是绝对的老大，每天处理的金融报文高达4200万条，每天的交易量平均6万亿美元。

　　全球每年的跨境贸易量，也不过33万亿美元，不到SWIFT一周的交易量。

　　由此可见，全球资本流动占据了SWIFT系统很大的份额。所以，如果一个国家被踢出了SWIFT系统，不仅国际贸易很难结算，老百姓很难跨境汇款，股市、债市、汇率市场也会受到严重影响，因为更多的资金流是跨国贸易之外的。

　　SWIFT系统是欧洲主导建立的，但美国可以长臂管辖，对它“下旨意”。主要原因是两个：第一，如果不听话，美国会要求SWIFT不能使用美元结算，它的地位就会显著下降；第二，美国有耍横的能力。

　　中国的CIPS（人民币跨境支付系统）就是在这个背景下诞生的。

　　它的运营主体是“跨境银行间支付清算有限责任公司”，注册资本23.8亿元，总部位于上海黄浦区。

　　这家公司一共有36个股东，第一大股东是央行的清算总中心；中国银行间市场交易商协会、中国银联、上海黄金交易所等，都是股东之一。

　　这家公司还引入了外资股东，比如花旗银行、新加坡星展银行、摩根大通、巴黎银行等。

　　引进强大的外资股东，是为了增加在全球的覆盖面。

　　CIPS的覆盖面到底有多大？公司官网上只提供了截至2019年末的数据：共有33家直接参与者，903家间接参与者，CIPS系统业务实际覆盖167个国家和地区的3000多家银行法人机构。

　　媒体报道说：截至2024年12月末，CIPS业务已覆盖全球185个国家和地区。

　　至于2024年的交易数据，官方披露了2个：1、人民币跨境支付系统2024年处理跨境人民币支付金额达到175万亿元，同比增长43%。2、2024年，跨境人民币收付金额合计64.1万亿元，同比增长23%。

　　大家可以拿这两个数据，跟SWIFT系统每年2000万亿美元（每天大约6万亿美元）做个对比，差距还是比较大的。

　　现在国家提出，要提升人民币跨境支付系统（CIPS）功能和全球网络覆盖，推动更多银行加入CIPS，持续扩大CIPS网络覆盖范围。

　　还提出研究推动区块链技术应用，为人民币计价的全球贸易、航运及投融资提供安全高效的结算清算服务。

　　这传递了两个信号：

　　第一，中国在为“更坏的情况”做准备，防止美国将来拿SWIFT系统来打压我们。

　　第二，中国希望建立一套新玩法，实现DeepSeek式、新凯来式的逆袭，通过“区块链技术应用”，来实现更高效的跨国贸易结算。

　　从目前情况看，美国极限施压不断升级。已经对中国生产的船只停靠美国港口，征收“进港税”；还要对那些跟中国维持正常贸易关系的国家，开征“二级关税”。

　　美国多次扬言，要拿下巴拿马运河。如果美国再次控制了巴拿马运河，或许会限制中国船只通过，或者歧视性收费。

　　这些都是物流的限制。

　　现金流方面估计也会限制，也就是打“SWIFT系统牌”，以特朗普的性格，他有很大几率要试试这张牌。

　　所以国家才会出台这份文件，要求以上海为中心，进一步提升跨境金融服务便利化。

　　这有点像拉群。你平时习惯了在一个别人当群主的5000人大群里社交。突然之间，你被限权了，你只能自己建个群。

　　新群的短板是人太少，只有500个人，你需要赶快把朋友从大群拉到自己当群主的小群。如果你的群里人数超过3000人，甚至到了4000人，你还怕他什么？

　　把小群做大的最有效办法，就是大群彻底不带你玩了，你的朋友才觉得入小群是必要的。这就是古人常说的，祸兮福之所伏。

　　这份文件里，还有如下值得关注的点：

　　1、支持银行加大汇率避险产品开发力度，丰富人民币对外汇普通美式期权、欧式期权、亚式期权及其组合产品，不断增加境内市场人民币外汇衍生产品种类。

　　2、鼓励企业集团在沪设立资金池，实现全球资金便捷、高效的在岸集中管理和使用。支持银行结合企业经营规模、业务需求等提供相适配的资金池服务。

　　3、支持银行基于境外机构自由贸易账户开发存款产品，允许非居民外币存款利率参考国际惯例进行市场化定价。

　　这份文件，是上海的大利好。金融利好的百分之80%，往往优先给上海，所以上海汇聚的资金总量几乎相当于3个杭州，或者4个成都，或者“深圳+广州”。

　　在这场世纪大博弈这中，躺着挣钱的除了上海，还有香港。

　　想想看，内地对美国加了高关税，但香港没有。未来要买美国生产的必需品，比如药品，香港是一个重要渠道。中概股回归的话，也基本上都会选香港，给香港带来几万亿的增量财富。