北风：特朗普禁英伟达对华出口，国产供应链是不是充值...

lameihua

　　昨天，全球第一芯片巨头英伟达公开宣布，特朗普政府已经告知该公司，他们为中国生产的性能阉割版H20芯片，出口受到全面管制。

　　用官方辞令来说，是需要拿到许可通行证才能出口。

　　但从过去几年的实际执行层面来看，美国政府几乎不可能批出许可通行证。

　　也就是说，事实上英伟达对华 Ai芯片，H20将全面禁售。

　　稍一琢磨，我们就会将美国政府的这次芯片出口禁令，与特朗普政府正在执行的关税宣战，产生联想。

　　在此之前，英伟达的H20系列芯片，是我国Ai产业，大数据模型产业使用量最大的核心部件。

　　所以，作为遏制我国AI产业的狠招，这个禁令居然不是特朗普在社交平台上发布的，美国政府也没有公开官宣，而是由英伟达这家企业向全世界公布。

　　该消息足够低调的背后，恰恰证实了，特朗普会官宣的，往往是用来讹诈的一些虚头巴脑的条件。

　　而美国政府具体执行的，真正的狠招，恰恰是不会高调宣布的，类似于这次英伟达H20芯片对华出口禁令。

　　英伟达对华芯片出口禁令，最早是在拜登政府时期就有的政策。

　　当时英伟达高性能芯片被禁之后，英伟达投入大量的研发和制造成本，才开发了算力性能只有原版芯片1/6的，勉强符合拜登政府出口技术要求的 H20芯片。

　　尽管H20芯片，单一性能被严重阉割，但是该芯片的底层架构，决定了大量H20芯片集成工作后，能够弥补单一芯片的算力不足。

　　这也成为助推我国 ai产业，咬住美国、甚至 deep seek震惊美国的一大助力。

　　今年2月份，我国ai大模型 deep seek横空出世。

　　震惊国内用户的同时，也震惊了美国华尔街与硅谷。

　　Deep seek使用更少英伟达芯片，而达成更优学习和训练成果的研发路径，一度让英伟达的股票，连续几天出现两位数的下跌，损失近万亿美元。

　　但我在上个月梳理了，英伟达H20芯片在我国过去几个月的销量后，写了一篇文章。

　　那篇文章我提出了一个疑问，那就是在deep seek震惊中美之后，英伟达被打掉30%的市值。

　　但随后一个多月，英伟达强劲的 ai算力芯片的销量，以及高额的盈利，让它的骨股价重新打了回去。

　　这背后，是咱们国内，超常规的大批量采购H20ai芯片。

　　让ai芯片，以及相关数据服务器的价格，暴涨40%以上。

　　我当时这篇文章，是对这种市场现象的一个疑问，也是希望国内芯片产业能够尽快顶起来。

　　但让我意外的是，这篇没有任何犯忌讳内容的文章，在两天后就被删除了。平台也没有给出删除原因。

　　直到我们将时间线拉到今天，再来回望过去几个月，我国市场对英伟达H20芯片不合常理的抢购，不合常理的推高单价，都有了最合理的解释。

　　根据知情人透露的消息，我国已经在特朗普政府这一次ai芯片禁令之前，囤积了160亿美元的英伟达h20芯片。

　　而这些芯片将足够支撑，美国政府禁售之后，接近一年的国内 Ai相关产业的学习与训练所需。

　　过去我们经常说，包括华为昇腾、寒武纪、摩尔线程等公司，都有国产ai芯片的开发与应用。

　　虽然从市场反馈来看，现阶段国产芯片，在集成使用的总算力和效率上，还比不上英伟达h20系列。

　　但是我们前期对英伟达h20的囤货，为国产Ai芯片的发展，至少赢得了一年的研发与追赶的周期。

　　同时，特朗普政府的ai芯片禁令，恰恰给了国产ai芯片供应链，一个无比广阔的市场。

　　所以我才笑称，特朗普的这次英伟达h20芯片禁令，感觉是咱们国内的国产ai芯片供应链给他充值了，他才会发布如此有利于咱们国产芯片崛起，国产芯片替代的政策。

　　根据美国媒体报道，今年4月初的时候，英伟达创始人黄仁勋，曾经拜访过特朗普。

　　两人有一番深谈，当时媒体报道，黄仁勋去见特朗普，就是为了让特朗普放松或者是完全解禁，英伟达芯片的对华出口。

　　与之相应的，英伟达会联合芯片制造上下游的几家公司，在美国特朗普的票仓，建立芯片工厂。

　　承诺未来几年，投资几千亿美元。

　　在这场会面之后，特朗普团队宣布了英伟达等企业扩大美国芯片制造投资的消息。

　　当时的市场就预判，黄仁勋和特朗普应该是谈判交易达成了。

　　却没想到最终的结果，是特朗普既要英伟达等企业加大在美国的芯片制造投入，接着又宣布了英伟达对华h20系列芯片的最新全面出口禁令。

　　通过英伟达过去几年发布的财报，我们可以看到对华阉割版h20系列，利润率远低于英伟达给美国供应，或者给其他市场出口的其他芯片的利润。

　　但他依旧如此重视中国市场，重视这款产品。

　　是因为黄仁勋深刻的知道，一旦英伟达芯片被赶出中国，那么中国的国产芯片制造企业，会在未来几年之内，就诞生能够在高性能高技术领域，比肩英伟达的巨无霸。

　　从而厚积薄发，反击出海，在全球与他争霸。

　　正是因为这方面的担忧，黄仁勋才去向特朗普进贡，希望达成交易，结果换来了特朗普的既要又要。

　　我国的整个行业，都已经提前未雨绸缪，有所警醒。

　　在进口向国产替代的切换过渡期，提前备货了100多亿美元。

　　足够支撑过渡期，而不影响我国ai产业的高速发展，以及继续领先。

　　在最近的中美博弈中，美国用 Ai芯片的出口禁令，卡咱们的脖子。

　　与此同时，我们用稀土等核心矿产的出口禁令，来制约美国高新科技产业，以及军工产业的发展。

　　我国出口禁令都颁布了几个月之后，昨天，特朗普政府才发布，就关键矿产短缺，对国家安全与美国经济的影响，进行调查与评估。

　　白宫要求，相关部门在12个月内提供影响报告。

　　通过对比发现。在特朗普宣布对咱们，h20芯片断供之前几个月，咱们国内就完成了100多亿的存货，足够一两年过渡期，保持高速发展。

　　而美国政府却是在我国对美国稀土等核心矿产，发布出口禁令几个月之后，才签署命令，【开始】相关影响的调查与损失评估。

　　损失结果要一年，才能出来。

　　这就是双方贸易战，前瞻性与执行力的差距！

　　看清了这样的差距，再来看特朗普的对华芯片禁令。

　　除了感谢他对咱们芯片国产化做出的贡献，也不好意思要更多了！