策市：外围全崩！关税混战下的市场“危”与“机”

lameihua

　　文章核心：受加加关税影响，指数下周预计会明显低开伴随剧烈震荡。外围股市、期货、外汇市场全线闪崩，富时A50期指跌3%，欧美股市普跌5%！纳指金龙指数跌8.8%！深度分析老美加关税意图及影响，文章较长，建议先听后看。详细讲解看下面：

　　1、市场走势

　　周四老美宣布对全球加征关税，其中对我们加了34%， 引发全球股市大幅下跌，不过周四A股虽然低开接近1%，但最终大盘还是把跌幅收窄到了0.24%，在外围市场普跌3%-4%的时候，大A跌了0.24%，这已经相当抗跌！算是扛住了第一波冲击，但是第二波冲击已经在路上！

　　4月4日下午6点多，我们宣布对老美所有进口商品也加征34%的关税！这个消息一出，外围市场飞流直下三千尺，欧盘普跌4%-5%，美股普跌5%，就连避险的黄金都大跌了2.5%，白银跌7.3%，铜跌9.1%，连美元当时也跌超2%，堪比2020年当时的史诗级大跌！

　　相对来说，亚太市场跌幅小一些，但那是因为我们出这个消息的时候日韩市场已经休市了，但从日经期货的走势看也跌了近5%！在美中概股也出现明显下探，纳指金龙指数周五最大跌幅近12%，最终收跌8.8%！

　　而跟我们最直接相关富时A50期指盘中最大跌幅超过6%，最后跌幅收窄到2.89%！算是不幸中的万幸！

　　综合来看，这轮加征关税冲击对全球金融打击巨大，外围市场基本都有日周月共振调整趋势！尤其是美股，做美股的朋友最好别乱抄底，调整远没结束！早在2月已经在文章和直播提示过美股有日周月共振筑顶调整迹象！

　　对于A股既有风险也有机会，下面逐个来分析：

　　1）市场风险

　　最直接的就是短线要继续调整，下周一明显低开基本就是板上钉钉的事情，关键在于是低开低走，还是低开后拉回来！

　　从最近的盘面看，周四老美加关税的时候大盘低开近1%然后快速拉红，最终小幅收跌0.24%，这期间上面并没有像过去那样释放什么重大利好来对冲利空，而是用实际行动捍卫了市场！所以比较大的可能下周一低开也会有资金出来稳市场。

　　看市场还是尽量客观一些，节前最后一个交易日沪指跌幅虽然只有0.24%，但深指和创业板的跌幅依然不小，分别是1.4%和1.86%。说明中小盘股下跌的也不在少数！但也不至于恐慌，因为这么大的利空，如果按照以往，跌幅估计就得达到3%-5%了，所以说明市场整体上已经对这种利空有所免疫，同样说明资金在3300防线守得死死地！

　　周四老美加关税的利空市场已经兑现，下周更多是反映我们对老美商品加征关税的影响，这主要是对从美国进口的商品造成利空，同时也利好国产替代！

　　根据银河证券发布的报告显示，2024年我国从老美进口比较多的商品如下：

　　那么周一这些方向就是利空比较大的方向，因此要注意手里有这些方向的股！

　　除此，因为周五外围金属、能源全线大跌，所以周一石油、天然气等能源股以及黄金、铜、铝等金属股预计也会受到很强的冲击！

　　综合来看，全球关税混战，市场短期会受到明显冲击，预计大盘短期会围绕3300点开展剧烈震荡行情。中线、长线继续震荡上行！

　　2）利好

　　相信很多人已经不再相信什么利好了，因为眼睛看到的都是大跌，而且是全球暴跌！实际上还是要仔细静下来去客观分析市场的风险和机会，“危机”这个词既有“危”，也有“机”，而且是先“危”后“机”，说明大的机会往往潜在风险背后。那有什么机会呢？

　　首先说一下最直接的，对老美加征34%的关税，首先就是利好国产替代，其中我们进口老美比较多的是高端芯片，那现在加了关税，就利好国产芯片半导体！

　　其次是，我们对老美进口的农业也比较多，尤其是玉米和大豆，所以对国内农业股也是利好，尤其是玉米和大豆！

　　另外，现在互加关税，外贸后面会很难做，内需消费相关的板块也会受到明显的利好！像白酒、饮料、食品、养殖业、旅游等等内需消费的板块会受益！从节前市场下跌白酒还走强就知道。

　　另外，在我们一系列的反制措施中，还对老美特定领域如医用CT球管、中重稀土行业以及美国禽肉企业等进行了精准打击。那么对国内的医用CT球管和稀土概念股也会利好。

　　总之就是一个思路：国产替代美国产品，其他海外市场替代美国市场！围绕这个核心的方向都会受益！

　　2、老美加关税核心逻辑

　　对于这个关税互加其实没有什么好意外的，老大的衰落和老二的崛起就注定了衰退反抗与打破封锁之间存在断断续续的博弈！从2018年至今前前后后已经折腾了近7年，虽然对抗加剧对眼下来说不是什么好事情，但是早破早立，大破大立！

　　最近3年的直播我们经常提到我们的国运大方向上行，如果说2018年到2021年我们是被动应对，那么2022年到2024年就是变被动为主动，而2025年就直接是逆风翻盘的开始。因此2025年刚好是一个加速突破的拐点。

　　在3月4日外交部就已经表态：如果美方执意要打关税战、贸易战或者别的什么战，中方将会奉陪到底。这句话可以说是铿锵有力！不亚于，当年“美国没有资格……”那一句振聋发聩的话！按照我们的风格，能说出这样的话，说明我们已经做足了万全的准备，并且想好了应对策略。不然这次关税的反击也不会出来得那么快！

　　直播的时候我们还以孔明的《隆中对》来比喻最近几年中美PK的局面，可以回忆一下孔明说的：“若跨有荆益，保其岩阻，西和诸戎，南抚夷越，内修政理，外结孙权”，对应一下最近几年中国做的事情，所以很多事情只有回头看才知道当时我们为什么要这么做。

　　战略上的东西一般都不是眼前能展现出来的，都需要经历比较长的时间才看清整个脉络！就像现在的中国股市，本人去年以来就说中国股市要走牛市，直到今天依然很多人并不相信。

　　另外，从老美这次发动关税的目的也可以看出中线长线A股的潜力巨大，为什么这么说呢？

　　首先要搞清楚老美为什么要发动这次关税？而且是对全球加征！

　　直接原因就是老美现在非常缺钱，老美的国债从2022年以来就加速下跌，出现股牛债熊的局面，美债持续走低，说明买的人很少，卖的人多，这就对老美发债极其不利！

　　老美2025年就有3万亿美元的债务到期，加上利息接近5万亿美元，他拿什么还？

　　原本搞了个马斯克上来想着要大刀阔斧搞改革节省开支，但现在老马被民主党搞得很难受准备辞职了，内部改革推行不下去，那只能“抢”！通过加大外国的关税，短时间增加财政收入以填补美债这个窟窿！

　　而且加征关税这个事情也非川普头脑发热才做的，实际上是老美通过精算出来的结果，因为加关税之后不仅能够直接增加财政收入，还可以通过关税向其他国家施压让他们后面继续买美债！

　　更绝的是实现股债调仓！关于老美股债调仓的问题去年就提醒过，而且就在最近的直播也提示过。现在美国债务高企，国债利率也很高，老美需要还的利息就很多，所以通过加关税制造恐慌就可以把股市的资金驱逐到债市去！

　　可能有人会想？

　　老美这么搞，不怕在美国的资金外逃引发流动性崩溃吗？

　　当然怕，但老美会提前做好预防，就是让美元快速贬值，在外汇层面套住国际资本，让国际资本想逃也要付出较大的成本！这有点像股票里的庄家大幅打压过把散户套住，如果散户割肉的话就会亏钱！

　　所以美元从去年110一路快速贬值到最近跌破102了！如果从美元最高点算，你拿着100万人民币当时去换美元，现在想换回来，即使你什么都不干都已经亏了6.6%，就剩93.4万了！

　　但是，国际资本很多其实就跟股票的散户一样，跌了一些不想走，看看能不能回本再说，但跌多了就忍不住割肉了！所以即使短期在美国的国际资本不大量逃离，后面随着美股持续大跌一样会割肉离场！

　　有人可能会说，那国际资本不是可以去买美债吗？

　　那就要看看有没有其他大庄家去截胡了！如果在老美进行股债调仓的时候，外部有一个大庄家通过一些手法把在美国的资金吸走了，那美国就将面临流动性枯竭引发金融崩盘！

　　更重要的是，老美这次对我们加这么多关税，同时我们也对美加34%的关税，就是“分道扬镳”的信号了！那我们手里那么多的美债和外汇以及外汇外挂的资金，后面就会加速从老美那里撤走，可以去全球其他地区投资，更可以回流国内！

　　有没有人算过如果我们的外汇回流将会有多少资金回流国内？如果加上外汇外挂的资金回流，又有多少资金回流呢？

　　答案在去年的直播讲过，因为目前没有公开确切的数据，所以这里就不方便说，大家可以自己去网上查！

　　所以，老美对我们加关税使得美股大跌，对A股来说将会是一个战略性成长机会！

　　对于想深度了解中美金融博弈的过程，有空可以去看看缠中说禅写的《货币战争与人民币战略》系列文章，虽然文章是2007年前后或更久前写的，但是早早就预告了结果。

　　未来一段时间多注意三个时间窗口：4月15；4月底；6月19和7月31日，这3个时间分别对应MLF投放期，政治局会议，美联储议息！

　　随着老美大幅加征关税，我们出口将会受到不小影响，所以4月中央政治局会议预计会有提振经济的措施出来，另外据银河证券的研报显示预计二季度会降准降息；另外老美进行股债调仓后将会模仿2020年打压股市后紧接着降息把股市拉起来，所以这三个时间窗口就是中线介入或加仓值得留意的时间。

　　总的来说，短期关税大战引发的全球市场下跌会冲击市场信心，预计股票短线会出现继续回调或者剧烈震荡！做短线的要多注意这种突发利空冲击，未来预计还会频繁出现！

　　但中线不悲观，中长线很乐观。另外还需注意，未来几个月预计市场会有很多剧烈震荡，个股可能出现大幅的震荡，如果心态比较脆弱的还要预防跌多了扛不住的情况！具体还要看一下周一的市场情况，如果还能像上周4那样低开高走甚至翻红，那就说明大A连短线都不用担心。