金桥智库：DeepSeek引发“沉船效应”，外资疯狂抢筹中国资...

lameihua

　　过年期间写了好几篇关于DeepSeek的文章，从《打破美国AI的神话！》到《梁文锋成英雄，家乡人民拉横幅欢迎他回家过年！》，一共有七篇，对DeepSeek有过很多分析，但是很遗憾的是没有出爆款的文章，都是不声不响的。其中有许多有价值的分析，却没有多少人能看到，尤其是关于DeepSeek成功的底层逻辑那篇，刚出来就被和谐了。

　　比如开年这几天股市大涨，涨得最凶的还是DeepSeek相关的人工智能概念，其中大部分的相关股票都在1月26日晚间的文章中有提到，就在《DeepSeek捅破了美股的天！》这篇文章里面，打头的每日互动连续拉了三个20CM大长腿，今天也是涨了15%，四天实现了翻倍。

　　看这架势下周还得涨，因为这波浪潮实在太凶了，我们不会忘记2022年的AI炒作狂潮，那还是美国的CHATGPT，在A股都炒作了大半年时间，现在还早着呢。我发现我就是个思想的巨人，行动的矮子，发现了这么多的好票，自己居然都没有买，以后我希望能有人跟我配合一下，把我发现的机会变成真正的大米。

　　我们都知道1月27日当天，由于DeepSeek的破窗效应，英伟达股价暴跌了17%，市值蒸发了近6000亿美元，创下了历史之最。这种破窗效应是很猛的，那它接下来引发的就是沉船效应。美国就好像一船破船，过去因为神圣光环加持，全世界都以为美利坚之船就跟泰坦尼克号一样坚不可摧。

　　现在突然被DeepSeek撞破了一扇窗，一下子就让全世界看到了原来美国神船一直在裸泳，根本不是什么金刚不坏之身，这就麻烦了。尽管美国在想尽一切办法将破窗给补上，但是汹涌的海水已经涌进来了，再也阻挡不了了。

　　DeepSeek突破了美帝国最后的护城河，这个就是AI的神话。在此之前，美国已经在几乎所有的领域内落后于中国，比如教育，中国每年培养的工程师数量是美国的十几倍；比如工业制造，中国每年生产的钢铁是美国十几倍，化肥是20倍，造船能力是200倍等等，比如军事领域，中国的两款六代机、无人预警机、076两栖登陆舰等等，中国几乎在所有的领域内取得了压倒性的优势。

　　美国唯一引发为傲的，被视为帝国最后翻盘机会的AI产业，结果居然被一个名不见经传的、成立才一年多的中国小公司给干翻了。而这个小公司的创始人居然还是一个85后的小镇做题家，这对于过去几年来 媒体一直不遗余力地黑化小镇小题家真是一种讽刺。

　　这就让整个世界觉醒了，美国股市的巨大泡沫和帝国霸权的裸泳原来只是皇帝的新装而已。过去几年来，美国股市之所以能不断创下新高，全靠AI和七大科技巨头，最大的龙头就是英伟达。而DeepSeek干翻了英伟达，就等于干翻了所有的七巨头！

　　这势必要引发中美两国资产的重估，美国估要挤泡沫，而A股要升值。这也不是我说的，而是德意志银行的分析报告，华尔街见闻引用的新闻里说的，2025年将是中国企业在全球崛起的一年，中国股票的“估值折价”将消失。

　　按照德银分析师马克-安德逊的分析，DeepSeek的崛起引了中国的“斯普特尼克”时刻（即苏联首次发射人造卫星给美国社会带来了巨大的冲击波，作者此举将DeepSeek比喻成苏联的首颗人造卫星斯普特尼克），2025年是中国的被重估的一样。他说：

　　2025年被视为投资界意识到中国在全球竞争中领先的一年。越来越难以不承认，中国企业在多个制造和服务业领域提供高性价比和优质产品。我们预计中国股票的“估值折价”将消失，盈利能力可能因政策支持消费和金融自由化而超出预期。港股/A股的牛市始于2024年，预计会在中期内超过之前的高点。

　　按照当前的中美股市的市盈率来讲，A股要比美股折价约40%，光是这个估值折价的消失，就意味着大A还得涨60%以上，也就是说从三千多点涨到五千多点，而在中期来看，会超过2015年的5178和2007年的6124，最终当然是要取代美国成为全球第一大的资本市场，与中国的经济实力相匹配！

　　所以，今年开年以来，港股涨势凶猛，就是外资在抢筹码。因为外资直接进入A股会有屏障，进出不那么自由，而港股完全与国际市场接轨的，外国投资者可以放心大胆地买入。

　　德银的分析报告还说，今天的中国不是1989年的日本，而是1980年的日本，正处于一轮资产红利的爆发前夜，这个分析就极大的打开了国际投资人的想像空间。

　　我们要知道，在1980年初，日经平均指数为6867点。随后十年，日本股市经历了疯狂的上涨，到1989年达到历史最高点38915.87点？。在这段时间内，日本股市的年平均涨幅显著超过30%，1980年至1989年间，日经指数从6867点上涨至38915.87点，涨幅超过5倍？。

　　如果日本股市的昨天就是中国股市的明天，那就意味着A股从2025年到2035年，将从目前的3300多点爆涨到16500多点，这个涨幅将会非常惊人。而且考虑到中国不像日本只是美国的半殖民地，中国是一个完全拥有独立主权和世界最强军事实力的超级大国，A股未来十年的涨幅可能会超过十倍。

　　相对而言，美国股市在AI泡沫被戳破了以后，我们已经很难再看到美国还有什么翻盘的机会了。所以未来十年里面，美国股市可能不但不会上涨，还会被挤泡沫。

　　这样一来，就会引发国际社会的沉船效应，国际上的投资者会纷纷抛弃美股，转而买入A股。从即将沉没的美股的大船跳到A股的大船上来，这个就是“沉船效应”！

　　所以，现在对于中国的投资者来说，就是不惜一切代价拉高A股，让外资接盘侠来接盘。现在这个点位、这个形势下还在做空A股的，不管是机构、基金还是散户都是很不应该的！

　　从这个意味上来讲，我们或者更能深刻地理解冯骥为什么说DeepSeek是国运级别的科技成果了，因为它打破了美国AI的神话，捅破了美股的天，为大A逆天改命了！

　　今年的机会一定不要错过，主线肯定就是AI，以及与AI相关的人形机器人、芯片半导体、智驾新能源车等，这是千载难逢的良机。当然行情虽好也别追涨杀跌，看准了再下手。