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踏空了,还有哪些ETF可以买?

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发表于 2025-2-19 17:28:36 | 显示全部楼层 |阅读模式
  这两天发文后,看着后台留言,院长有点揪心。

  有的是说第二天就卖飞了;有的是说这波科技风,踏空的不少。

  过去一个多月,院长几乎每天文章都在讲春节后,小盘股、科技股的机会,已经属于把饭喂到嘴边了。

  但很显然,有的朋友还是沉不住气,或者后知后觉。

  没办法,错过的就错过了。站在当下,需要思考的是,如果前面的科技行情没把握住,当下应该怎么办?

  还能上车吗?

  现在的行情,不是此消彼长,而是从DeepSeek独舞,变成了双重奏。

  一边是那些游资带着热钱,在DeepSeek这个大方向上炒作。

  另一边呢,机构主力也没闲着,在那些低估值的板块,像地产、医药、白酒这些,进行扫货。

  资金借着热点这么一搅和,不少筹码就开始松动了,有的把低位板块的筹码换了,去追热点;也有的看科技涨多了,卖在半山腰。

  院长觉得,大家现在不要再用结构化行情的思维看市场。

  现在是有资金增量的,而我们需要的,也是一轮全面牛市。只有全面牛市来了,大家的信心才能回来,咱们的经济转型升级才更有盼头。

  院长在这儿得给大伙提个醒儿,外资现在是在回来的。看现在中概股那势头,就跟脱缰的野马似的。恒生科技在最近一个月里,涨幅都超过25%了。

  DeepSeek的爆火,宇树机器人变成了“舞林高手”,哪吒2的大卖。这一个个实实在在的突破,让外资机构重新认识了咱们中国,已经接受了关于中国的新一轮叙事,愿意坐下来好好给中国资产重新估个价。

  而且人家可不是光嘴上说说,而是用真金白银在入场。

  按照老规矩,外资要是想做多中国市场,一般都是先从港股下手,然后再轮到A股。你想啊,现在港股都涨起来了,A股继续装死可说不过去。

  这轮牛市,是全世界眼中的中国资产牛市。或许一些朋友因为空仓或者卖的过早,在上半场收获寥寥,但是眼下还是可以来参与这下半场行情的。

  别真的等到人声鼎沸,街头巷尾都在聊股市,人人看到6000点的时候再进场。

  先抓住贝塔行情

  当然,现在再去追单一的AI主题的,风险是不小的。特别是错过了之前行情,没有安全垫的。

  院长认为,当下的思路,还是把握住贝塔行情,最重要的是要有仓位在场。

  我们昨天介绍了上证全收益指数增强产品,不错过大盘行情的同时,获得一些超额。

  而场内方面,可以关注的是科创综指ETF易方达(认购代码:589803,场内交易代码:589800)。

  院长认为这波牛市的主线,也就是涨的多的方向,依然是在科技里。DeepSeek掀起的AI变革,是当下最有吸引力的叙事。

  只不过随着行情深入,会有越来越多的AI外溢概念,比如周一的时候,AI医疗概念股爆发。

  所以当下要把布局范围扩大一些,而科创综指,覆盖面就非常广,电子占比最多,医药第二,其他还有电力设备、计算机等多行业。

  院长看了下,这几天20cm的AI医疗概念股,很多都是科创综指的成分股。

  之前的科创板指数,要么侧重科创板里市值偏大的股票,要么是市值较小的。而科创综指,是大盘和小盘都有覆盖。这样一来,市场风格无论是偏向大盘还是中小盘,科创综指都能适应。

  对比其他宽基指数,科创综指还有两个特点。

  一个是弹性更高,强贝塔。科创板涨跌幅限制是20%,弹性更大,上涨行情中表现更突出。

  比如,2024.9.24~2025.2.10,科创综指上涨56.7%,而上证指数是20.8%,深证成指是31.5%。

  拉长来看也是如此,2020.1.1~2025.2.10,科创综指累计收益率为19.3%,而同期上证指数、深证成指的累计收益率分别为8.9%、1.9%。(数据来源:wind)

  二是成长性高,研发投入高。

  根据wind的一致预期,科创综指在2024至2025年的年化增速预计为39.26%,远高于上证指数的9.31%和深证成指的16.26%。

  成长性高的背后,可能是高强度的研发投入。截至2024年三季报,科创综指成分股研发费用占营收比例的中位数是12.5%,远高于中证500、沪深300等主流宽基。

  其他的方向

  那除了科创综指,还有哪些可以关注的呢?

  首先是恒生科技。

  恒生科技属于要概念有概念,要业绩有业绩。如果不擅长短炒、打算中期参与DeepSeek行情的话,是可以关注的。

  有人留言问,恒生科技指数可以继续持有么,到什么位置减仓?

  院长觉得,恒生现在才刚开始,先沉住气,再修复个15%再说。如果觉得涨幅超预期了,可以慢慢往下减点,别搞得太极致。

  其他的还有智选创新价值指数。

  上周有人问,哪些是估值和波动相对低、业绩质量好的科技指数呢?

  院长说的其实就是这个。指数剔除了一些高波动个股,会更偏防守一些。

  那如果是更激进的,想再配置一些细分方向ETF的。院长和之前的观点一致,还是需要更关注和应用端紧密相连的,即软件和云计算方向,相关产品有软件ETF易方达(562930)、云计算ETF(516510)等。要注意这类产品节后涨幅都超20%了,仓位需要控制好。

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