格兰：周一，开盘必读！

lameihua

　　虽然下周只有一个交易日，书院还是兢兢业业的更新了最新一次的周策略。

　　这个周末最沸腾的无疑是AI了，这两天连续关注了AI Agent和腾讯，今天跟大家讲讲震动全球的DeepSeek.

　　这模型是幻方开发的，全国最大的量化基金之一。全体被割过韭菜的股民，这下也算是随了份子了。

　　从1月24日国外大模型排名上看，幻方开发的成本极低的中国大模型DeepSeek-R1基准测试，排名已经上升到了全类别大模型第三，在细分的风格控制类型模型分类中，与OpenAI o1并列第一，甚至在竞技场的得分达到1357分，略高于OpenAI o1的1352分。

　　就连投资过OpenAI、Databricks、Shield AI的华尔街顶级风投，A16Z创始人Marc Andreesen也忍不住发文，说“DeepSeek R1是我见过的最令人惊叹，最令人印象深刻的突破之一，并且是开源的，是对全世界的大礼包。”

　　为什么美国资本对DeepSeek反应这么大呢？

　　因为DeepSeek实在是太便宜了。

　　从纽约时报的文章中我们可以看到，DeepSeek大模型的成本只用了600万美元和2000块芯片，就达到了全球顶级水平，显然颠覆了只有科技巨头搞军备竞赛，靠大力出奇迹才能做出尖端AI的行业观点。

　　要知道，单是微软一家公司，自2023年以来，就在OpenAI身上投资了130亿美元，这才保住了OpenAI全球第一的宝座。

　　而我们在美国芯片制裁的压力下，通过开源生态协作、算法优化、资源整合等方式，榨干算力获取更大收益，就能得到与OpenAI同样水平的性能，这意味着DeepSeek正在重新构建全球AI的竞争格局。

　　搞得美国人陷入了焦虑，深度讨论美国的AI到底是不是被我们超越了。

　　甚至已经有人把英伟达近期的下跌，与DeepSeek联系起来，认为以后没有那么大的算力需求了。

　　可事实真的是这样吗？

　　太多的技术性的东西不讲了，简单两个结论：

　　第一，确实很强，但稳定性、通用性上还需要验证。

　　第二，对算力需求不会有减少，因为deepseek解决的只是模型训练成本降低，但推理侧的需求，因为AI的逐渐普及，反而是会越来越大。简单讲个例子你就懂了，deepseek越好用，那用deepseek的人是不是就越多？那算力的需求自然就越大了。

　　最后，对于上周记者会，我简单谈几点感想。

　　1、要求公募基金持有流通市值增长10%。

　　这个点我觉得比较难，因为要老百姓申购的话，得有赚钱效应，所以得行情配合。但硬要完成也不是没办法，大不了GJD直接申购ETF就行了？我觉得目前的主要路数是通过推类似A500这样的指数ETF，以后个股层面，指数权重股要尤其重视起来。

　　2、 提升保险投A股比例。

　　其实从资金角度来看，多这个几千亿，对A股影响没那么大，谈不上夺取定价权，但是能开这个头，我觉得就很好，尤其是考核机制发生了变化之后，对于投资风格上，也不会只盯着红利了。

　　3、短期发点红包

　　短期精气神也很重要，不能只管长期不管眼前，1、2月上市公司春节分红3400亿，然后又有保险资金长期股票投资试点1000亿，加上呼唤便利550亿，反正集中安排了不少钱在给短期发红包，给A股资金面保驾护航。

　　总的看，从择时的角度来说，我觉得可能2月底之后，市场的焦点才会移到两会政策上，当前，重心还是在川普那点事儿上，所以短期还是窄幅波动，关税能够平稳落地，那A股2月份我觉得有希望再来一波小高潮，对节后的行情，我还是比较有信心的。

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　　祝各位同学财源滚滚！巳巳如意！