格兰：美股大崩盘！A股能走独立行情？！

lameihua

　　美联储把美股带崩了。

　　凌晨，美联储宣布降息25个基点，把联邦基金利率目标区间下调到4.25%-4.50%之间，符合市场预期。

　　但是美联储主席鲍威尔的鹰派观点，直接把美股吓崩盘了。

　　道指加速下行，连续10天走低，创造了1974年10月以来的最长连跌纪录；纳指大跌3.56%，创7月25日以来最大单日跌幅；标普500指数下跌2.95%，创下8月6日以来最大单日跌幅。

　　与此同时，美元指数大涨1.22%，来到2022年12月以来最高。伴随着的是其他市场全线走低，黄金跌破2600美元，原油跌破70，离岸人民币创下近一年来的新高。

　　这“嘴炮”的威力如此巨大，鲍威尔到底说了什么呢？

　　原来，美联储要做一个重大改变。

　　鲍威尔的原话是，政策立场的限制性明显减弱，在考虑更多利率调整时可以更加谨慎，美联储并未对利率采取任何预设的路线。

　　从点阵图上看，美联储将在2025年放慢降息速度，从4次降息100基点缩减到2次降息50基点，甚至有可能一次都不降。

　　而之前，市场已经完全定价了4次降息，预期能考100结果只考了60，这就吓人了。

　　利率中位数从原来的3.4%变成了3.9%，不仅如此，就连2026年、2027年以及更长期的利率水平也都在往上调，一副不吓死资本市场不罢休的架势。

　　但是在我看来，这更像是一种预期管理。

　　明年1月20日，川普就要正式宣誓就职了，伴随而来的关税、移民、减税政策带来的通胀反弹，鲍威尔内心深处又是个非常左的人，担心特朗普上台后带来的通胀影响，未雨绸缪说些狠话，让市场留点空间。

　　美联储降不降息，最终还是跟着明年的通胀形势走。打关税战、通胀必然强，美联储没办法降息美股就保不住，鲍威尔这是在给川普来个下马威，提前警示通胀上行没啥好果子吃。

　　今天A股还是挺给力的。

　　在美股暴跌影响下A股市场开盘便有5000只个股下跌，最后还是在GJD的努力下，护住了最近两天反复提到的3361重要点位。三市共2422家上涨、2800家待涨，放量成交1.46万亿，平均股价上涨0.49%，大小票分化严重。昨天提示过大家今天会震荡，而今天直播对明天的走势也做了很完整的判断，别慌，企稳在即。

　　盘面上，字节成为了最热门的题材。

　　前有华为鸿蒙，现有字节豆包。

　　在字节这个题材成为做多热情的支点时，都不用吹，市场会自己展开相应的联想，从上游的订单增加，到中游的合作企业，再到下游的应用场景，全部融进了同一个宏大且短期不用证伪的故事里，画成了一张美丽的大饼。

　　昨天的文章里，我详细做了AI眼镜的投教内容，今天再来聊聊豆包的算力。

　　字节能把算力的价格打到无与伦比的低，是有它的底气的。

　　营收方面，2024年上半年，字节跳动营收高达730亿美元，同比增长35%，不仅超过了腾讯、阿里的同期收入，甚至比营收755亿美元Meta也不差多少。

　　说白了，烧得起。

　　丰厚的业务现金流支撑了字节在算力基础设施上的开支，由于将算力中心设在海外，截止到2023年9月，字节跳动已建立起超过1万张英伟达A100或A800GPU集群的Ampere架构，并且持续建设大规模H100或H800集群的Hopper架构。成为了英伟达在亚太区最重要的合作伙伴之一。

　　不仅如此，字节还启动了AI芯片、服务器芯片、FPGA 形态的智能网卡等芯片自研项目，去年4月份就解决了解决数据中心的数据处理瓶颈，成功自研DPU并应用在服务器上，用于编解码视频，提高视频流畅度。

　　更重要的是，字节除了有算力，还有海量的数据和客户。

　　现在，AI的竞争已经进化到了第五阶段。

　　而现在，苹果正在与腾讯、字节跳动谈判，以将其人工智能功能整合到在中国销售的iPhone中，中美的AI大战，才刚刚拉开帷幕。

　　我倒是很好奇，搭载着腾讯元宝和字节豆包的国内版苹果手机，和搭载着OpenAI的ChatGPT的海外版苹果手机比一比， 哪个会更聪明？