安民：炒股的三种模式，你选哪种

lameihua

　　垃圾股的炒作，两三倍的常见，三五倍的也有。但10倍以上的很少见。

　　代表如东方通信，600776，2019年那波行情，从3.7元涨到41.88元，只用了19周。

　　但在过去，不是这样。1996年到2001年，很多二线股三线股，都是10倍以上的涨幅。

　　2005年到2007年，很多绩优股则是10倍以上的涨幅。

　　垃圾股的炒作，本质上和打牌差不多。四个人打麻将，今天你赢，明天我赢，后天他赢，钱在这四个人之间天天再分配。而炒垃圾股有些类似。不同的是，参与的人多多了，但基本上在全国参与炒垃圾股的人群中间分配。

　　注意，是再分配。所谓再分配就是，假设参与炒某只垃圾股的人，总共有20亿的资金，然后一只垃圾股炒作完毕，有人挣了1000万，有人亏损20万，有人亏5000。最后的结果是，你的钱流进了他的荷包。亏了钱的人的钱，进了赚了钱的人的荷包。因为股价最后基本会回到起点那里去。这类炒作基本没有增量，也就不增加钱的总量。

　　就是少数人会有资金的增量，是因为他挣钱了；他挣钱了，来自于你的亏损。即跟零和博弈差不多。多数人只有资金的减量，因为亏钱了。弱势群体老在这其中做游戏，最后是加速贫困化。

　　格力前期参与的这场游戏，作为二股东，他们本来是不参与分配的，然后那家伙涨了5倍，于是格力就抓住时机减持了。本来这几十亿是在各散户之间分配的，结果格力一家伙就分走了大几个亿。导致参与游戏的散户一下子想明白了，这还怎么玩儿呀，散摊子吧。

　　做这类游戏，你先得想清楚，你在其中是什么角色。你能扮演什么角色。就是这几万人重新分配钱，玩从别人荷包里抢钱的游戏，你玩儿不玩儿得过别人。玩儿得过，能抢人家的，就玩儿；玩不过，属于被抢者，那就不跟他们玩儿。

　　就是你得认清自己的优势是什么。

　　我至少有28年没打麻将（尽管我写了湖北第一本普及麻将的书）。所以，垃圾股我基本不碰。

　　那些股价在一二十年里，每波行情涨两三倍或三五倍，然后长期从高到低从低到高基本没有升势的企业，都是这样的企业。参与他们的炒作，就是几万人一起打麻将。

　　第二类是周期股。产品价格随着行业或社会需求周期高低起落，然后行业向上时，产品价格随着向上，有时一涨再涨，特别是大宗商品那类企业，产品涨价，公司毛利率提高，净利润噌噌噌上涨。到宏观经济或行业不行了，产品价格下调，毛利率下行，净利润直往下掉甚至亏损。这类企业如原油，石化，铁矿石，有色等等。这两年如天齐锂业、赣锋锂业等等。它们的股价是周期性地起落，你只能顺着周期做，做顺周期。特别是行业需求旺盛的新周期股，就是周期股中的成长股，顺周期挣大钱。

　　这类公司基本上行业的周期就是公司股价的周期，可能有所提前或者有两个季度左右的时滞。要么股价提前反映，要么股价滞后反映。大的周期股，长期来看，还是挣钱的，但是很缓慢。

　　也就是这类公司，增量不是特别明显。如江西铜业。向后复权，上市那年最低4.15元，是2002年，昨天收盘21.34元，向后复权为33.21元，股价的位置并不高，基本上是低位。时间长达22年，增长8倍。还是有增量的。只是这么长时间，散户守不住。

　　赣锋锂业，2012年底最低23.83元，昨天收盘42.07元，用向后复权价来看，568.54元。涨了20多倍，主要还在于行业需求旺盛，那10年中，它是周期股中的成长股，有10年的成长周期。所以前两波牛市，它每波都是十几二十几倍的涨幅。

　　早年也有一波牛市挣10倍的，如云南铜业，但近期比较困难。

　　讲一个真的故事。06年做万科和云南铜业， 当时云铜第一波从3块多炒到13块多，然后回到9块多到12块多横盘，横得人想吐。当时万科是龙头，天天涨。万科从6块多涨到17块多，然后云铜一直在横盘。

　　我一亲戚问我炒什么？我说云铜。他只要问我炒什么，我都是云铜。结果他看着万科涨了这么多，云铜还死在那里，就说，云铜好个什么好，死个不涨。之后他说坚决不碰云铜，最后2007年它才再次起涨，一直炒到98.02元，10倍。成为周期股中的大牛。

　　现在有人讲周期股的春天，其实并不是每波牛市都有那样美好的春天。多数跟江铜这些年比较类似。

　　第三种是公司成长带动市场增长的。典型的如茅台，五粮液，比亚迪，宁德。这样的公司有不少。当然，有不少的公司，是一个区间式的成长，比如十年八年或者三年五年内成长。靠公司的业绩成长推动股价上升和市值增长。做这类公司，关键是做增量，不是做财富的再分配。其中的关键是增长时间要长。

　　五粮液1998年上市，最低29.77元，昨天收盘147.4元，向后复权是2677.77元。涨了89.95倍。所以，要做增量，也还得是好公司。不是好公司，做不出增量来。

　　而好公司做增量，最好的时间是两个：第一个，就是公司高成长的年份；第二个，牛市。如果遇上第三点，比如遇上公司低估值，那么就是市场送给你的。

　　当然，我们不知道有多少人明白这句话的份量。但我知道，长期跟踪我文章的读者中，一定有人能够明白这点的。只是到底有多少人，我不清楚。可能并不是很多吧。

　　很可能这波行情过去了，有人会恍然大悟。啊，原来如此。妈的，自己当初真傻。就在身边的机会，竟然又错过了。

　　是的，有的人总是错过。所以，人生是一场修行，真心希望你能悟道，希望各位读者朋友账户长红。