东方-经济视点【第2024-367】

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　　《东方时代环球时事解读。经济视点》

　　【第2024-367期】

　　1、【“德扶运河”的牵动（1）|越南坐不住了？急切访华！】

　　【经济视点】中柬合作“德扶运河”一事，在6月9日、6月14日《东方。经济视点》中，先后重点分析了柬埔寨终于下定决心，将中老铁路延伸至柬埔寨的重大意义：

　　根据柬埔寨官方说法，“德扶运河”建成后，柬埔寨通过湄公河下游越南港口出口的航运将减少大约70%。

　　对此，我们指出：“德扶运河”不仅将帮助柬埔寨极大程度摆脱越南的盘剥和卡脖子，同时还令中国云南获得一个即便绕开越南也可直出泰国湾，也就是南海方向的又一出海口。

　　不仅如此，未来其巨大的牵动战略作用、更会极其有助于中国扩展经过泰国、缅甸、甚至马来西亚等国一系列的、旨在绕开马六甲海峡直出印度洋的“一蓝子”的出海口。

　　比如，中泰之间正在商讨的、打通中国南海与印度洋的克拉地峡运河、或克拉地陆桥项目。毫无疑问，越南不仅将被边缘化，其手上的筹码也将彻底失去！

　　时间过去两个多月，“德扶运河”项目的进程，正在使得我们的上述观点一一得以验证。

　　8月5日，德扶运河举行盛大开工仪式，柬国全国放假一天举国同庆！

　　有意思的是，一向对此反对态度强烈的越南，不到72小时，竟破天荒的公开表示愿意主动配合建设。

　　8月8日，越南外交部发言人表示，希望能够同柬埔寨在内的所有湄公河沿岸国家共同合作，从而有效和可持续地管理湄公河水资源。

　　8月18日，越共中央总书记、国家主席苏林抵达广州，正式开启访华。

　　当然，我们也提醒大家不要对越南此次访华抱有太多希望。

　　从我们的观察与评估中，苏林此次访华，表面上谈高铁等（合作），但“实质是想谈运河”，且”口服心不服“，企图”事后伺机再翻盘“。

　　我们不妨就此明确告诫越南：如果讲道理且诉求合理，中国会适当照顾到越南的合理利益。如果打算让中国停止“德扶运河“项目，那就是痴心妄想：要么，就老实地合作，共建一带一路，要么，就滚一边去，哪凉快就呆哪！如果想搞事，那就绝不客气，又不是没有动手教育过这个“东南小霸”。

　　2、【“德扶运河”的牵动（2）|泰国政局动荡、克拉运河的300年期盼再次躁动？】

　　【经济视点】近日，王毅外长的东南亚之行的第一站是缅甸，缅甸总理敏昂莱桌民族服饰盛装出迎，如此“态度端正”！这些变化都出现在“德扶运河”之后，是中国“远交近攻”的具体表现，也是一种继续争取“河渡人”具体表现。

　　相比于“已基本没问题”的老挝、柬埔寨，和刚刚低头的缅甸、口服心不服的越南，目前还有一个或可能出问题的地方，就是泰国。

　　8月15日，王外长在清迈会见柬埔寨副相兼外交大臣宋金达时提出：澜湄六国不做“清谈馆”，要做“推土机”，团结一心加快澜湄国家命运共同体建设。

　　显然，王外长这话不是冲着柬埔寨说的，也不是冲着老挝说的，而是冲着越南说的，更是冲着泰国说的！

　　这就是在提醒泰国，难道政权如同翻烙饼般的泰国、还要继续受“西式民主”的毒害吗？

　　还要继续扮演美国在东南亚方向施压老挝、柬埔寨的“施压者”角色吗？

　　要不要行动起来？比如，加速修建老泰铁路、泰柬铁路等？

　　特别是，泰国不是还有一条盼了300年的克拉运河吗？中国已经在帮柬埔寨挖运河了，难道就不能帮泰国也挖一挖克拉运河？

　　有人支持与中国合作，就有人反对与中国合作。

　　从我们的观察与评估中，泰国近日政局动荡，与“德扶运河”的牵动就有莫大关系！但历届不论谁上台，都绕不开要与中国搞好关系，这是利益使然。

　　从这个角度观察，继中泰在今年5月份联合军演，解放军将机器狗牵了过去对美军、越军造成重大心理阴影之后，8月中旬至下旬中泰再次举行“鹰击-2024”联合军演，一年两次军演加之中柬“德扶运河”的开工，明显对泰国的“铁路”与“运河”形成巨大牵动效应！

　　显然，中国也借此机会向方方面面正式宣告，趁着美帝在乌克兰、尤其是中东自顾不暇，中国要从东南亚方向开始着手挤出美国的影响力。

　　3、【A股近日反弹符合预期，接下来怎么走？】

　　8月19日周一，A股三大指数继续反弹，沪指盘中收复2900点，截至周一上午收盘，沪指涨0.56%，两市成交3741亿。

　　【经济视点】A股近日反弹符合我们预期。8月14日上周三，沪指最低触及2850，并连续三天成交量不足5000亿元，我们当天指出“A股反弹在即”，并说明原因不在于市场认为的“地量出地价”，我们认为地价并未出现，而是2850这个位置，需要有一个反弹，利于股市稳定，反弹方向看向2900-2950。

　　果不其然，15日周四，沪指跳空低开高走，涨幅近1%，收盘2877，成交量有所放大。

　　在16日周五盘整收十字星之后，本周一沪指继续向2900方向反弹，完全符合预期。

　　如果国际局势没有突变，我们维持沪指继续反弹向2900-2950的观点不变。

　　但需要强调，目前股市性质仍仅属于反弹。如果考虑国际形势近期可能出现突变，比如一个月内、至少两周之内，俄罗斯动手、或至少伊朗动手报复之前，不要轻易介入股市，虽然个股机会有，但风险远大于回报。

　　我们认为，一两个月之后，沪指可能有比目前低点还要更低的点出现！

　　4、【中国6月增持美债，不是支持美债，而是影响美债】

　　当地时间8月15日，美财政部公布数据显示，2024年6月，日本减持106亿美元美国国债，中国增持119亿美元的美债。

　　【经济视点】许多市场分析猜测，中国6月继续增持美债，是不是与美国谈妥了些什么？我们不这样认为。

　　关于中国对美债的操作，我们一向有一重要观点：中国对美债有抛有吸属常规操作，对短、中、长各期限都会持有一定规模，并适时灵活调整持有期限。增持美债，不是为了支持美国，除了账面盈利需求外，也是为最大限度、最有效地影响美国国债，毕竟没有筹码就无法影响。

　　有意思的是，6月份美国盟友日本减持美国的规模，与中国增持的规模相当。换言之，中国的增持，对冲了日本的减持，这种影响，必要时就可以起到反作用。中国现在是美债的海外第二大债主，中国目前的地位和重要性，影响力倍增。

　　对美国而言，既希望中国买债为他带货，又怕中国用手里的筹码影响他的市场。用一句网络语形容，就是“怕你不来，又怕你乱来！”这种“又爱又怕”的情绪，是中国需要的，因为一旦必要时，中国可以对其致命一击！