格兰：川普再入主白宫！怎么影响A股？

lameihua

　　大结局终于来了。

　　今天下午北京时间2点（美东时间凌晨1点），美国阿拉斯加州全州结束大选投票。

　　其实看到威斯康州、密歇根州和宾州翻红的时候，基本上大选就已经结束了，特朗普基本稳了，摇摆州都给打穿了。

　　把马斯克激动得直接刷了一台大火箭。

　　出大选结果后，书院的同学们应该是第一时间知道该怎么调整持仓的。

　　毕竟昨晚我已经把可能性最大的四种情况和应对方式，都掰开揉碎讲了一遍，今天早盘根据大选情况，直接提示了减仓和持仓结构的调整。

　　昨天我在直播和公众号也给了我力所能及的提醒：

　　昨天我说机构在观望，昨天的大涨是仅靠散户活跃的，很多同学不相信。

　　没关系，今后的剧情自然会证明。

　　今天A股受到大选的影响，盘面上不断震荡，反复冲高又跳水，最后收盘沪指、深证和创业板全部收绿。

　　当然，A股的股民们也用真金白银参与了，哈字辈的小票和莎普爱思下跌，川大智胜午后涨停，玩得有模有样。

　　川大智胜从10月到现在已经累计涨幅100%左右了，但业绩是真的差，三季报仍处于持续亏损的状态，如果今年年报还没办法实现盈利，连续实现了三年亏损，现在结果出来了，资金也该出货了。

　　这也就是个纯博傻游戏。

　　话又说回来，特朗普赢了，对我们会有什么影响？

　　首先，特朗普赢了分两种情况，一个是特朗普总统+共和党横扫参众两院，另一个是特朗普总统+民主党在议会占据优势。

　　目前，共和党已经在参议院获得了51个席位，赢得了参议院的控制权。估计众议院也会被拿下，更偏向“特朗普成为总统+共和党横扫参、众两院”的结果。

　　我把书院周策略的分析截一点给大家看：

　　现在很多人把川普这次上台和2016相比，这个说法是错的。

　　2016，川普在参众两院有民主党在制衡，现在没有。

　　2016，川普在最高法有支持民主党的法官在制衡，现在没有。

　　2016，川普在党内有大量传统建制派政客制衡，现在没有。

　　这一届的川普政府的能量，远非2016可比，可以说川普现在进入了可以在国内外几乎随心所欲的地步。

　　所以，政策的不可测性和随机性就会远大于2016，我们也更加需要提高十二分的小心，特别关注。

　　目前市场认为川普会有的核心政策：

　　1、对内继续大规模减税补贴企业部门，将企业税率由21%降至15%，板块上利好顺周期、基建、AI，利空美债和黄金。

　　2、对外全面加征关税、对中国加征60%或更高的关税，中国的出口链可能受到影响。

　　但对于美国来说，对外加关税，最后还是消费者承担结果，那么好不容易压下来的通胀会再次上升，所以很多外资行判断60%就是幌子，其实最后落地也就20%左右。

　　3、控制移民。对技术性移民友好，但严格筛查非法移民。

　　4、支持加密货币。

　　5、回归传统能源，减少新能源补贴。

　　市场预期石油的价格会走低，但是小摩认为不一定，美国和中东以及伊朗的外交政策会助推油价，还需要看进一步的表态。

　　总之，资产整体上，之前定价打得其实就挺满了，美股可能还能演绎一下，但美债和美元冲高后，会有反向交易的机会，黄金之前炒得太猛，风险更大。

　　其次，对中国的影响：

　　今年与2018年不同在于，目前中国对外需依赖更大，汇率对冲手段可能受限，贸易摩擦关注点也从仅是关税向更多供应链转向，对出口链不是好事。

　　但花旗认为没必要那么担心，因为上次贸易战之后，大多数出口商已经把生产基地转移到东盟了。即使针对中国收高关税，也基本没什么影响。

　　内需方面，静待重磅会议出炉，根据券商测算60%关税可能会需要财政2-3万亿对冲。

　　往后看，需要关注两件事情：

　　第一，美国的人事安排。特朗普和过渡团队会在这个月或下个月公布新一届内阁候选人。重点看财政部长和贸易代表，对我们影响最大

　　第二，关注美联储政策前景。之前特朗普当选的时候，经常对美联储进行口头干预，明年可能重演。

　　先别慌，这次是真的有应对方案，毕竟2016来过一遍了。

　　中国的重磅会议还在继续开，上层也很早就高屋建瓴地做了各种政策安排。无论是产业政策，还是货币政策，国家手上的政策工具还有很多，而且施策的空间也很大。

　　国内的资本股市走势大概率还是会“以我为主”的逻辑。

　　内资普遍认为，未来A股的热门题材，或会更多出现在政策刺激方向，重点还是在内需。

　　外资方面，瑞银参考19年的情况，认为防御性的股票会表现更好。如果周五能出一些强力刺激政策，那么互联网和可选消费这些对宏观敏感的行业将会有更好的表现。

　　别忘了，川普上一任任期是2017.1-2021.1，期间沪深300指数从3400涨到了5400。他下台后第二个月，沪深300见大顶，连跌3年。

　　我倒是乐见川普上台，无他，我们这个民族啊，几千年来，总是在外部的压力中，反倒特别坚韧。

　　“君不见，走马川行雪海边，平沙莽莽黄入天。”

　　川行海边，黄沙入天。

　　短兵相接，西门献捷。