东方-经济视点【第2024-347】

lameihua

　　《东方时代环球时事解读。经济视点》

　　【第2024-347期】

　　1、【5月24日A股跌破3100点，房地产板块继续领跌】

　　【经济视点】A股近两个交易日下跌符合预期。首先且主要还是受形势影响较大，比如台海局势的最新发展，打击台湾经济还有一个手段就是贸易壁垒调查。包括乌克兰，中东局势的最新发展也在影响股市。再次提醒大家注意基本面的变化。其次，近期带动大盘冲新高的房地产本周后半段交易日也集体熄火，显然，市场在一波狂热之后，终还是回归客观理性。楼市“517新政”后的最新的数据也出炉了，新房成交目前暂不及3月年内高点，二手房市场更多是局部城市点状复苏，更多城市的看房量增加，但成交端还未有变化。整体而言，楼市的总体反映符合我们此前判断，不可指望楼市“回到过去”，倒是之前套在楼市的，可借此机会出手。就股市而言，我们在维持“整体上，上证指数以3000-3200为中轴、上下500点的振幅波动”这一观点不变的前提下，2024年上证指数的重心将低于2023年，即大部分时间或在中轴的下方波动，上限在2996-3200点之间，短期突破3200也属正常；如国际局势发生巨变，跌至甚至跌破波动区间下限2500点也属正常。

　　2、【黄金大幅下挫，除了美联储放鹰，还有什么原因？】

　　【经济视点】黄金近日下跌，除了美联储持续放鹰、市场的降息预期被暴击之外，黄金无法一飞冲天的另一重要因素，是中国仍没有在黄金层面实质性动手，而是将动手点放在了债市。选择债市，也符合中国追求“河渡人”的局面，毕竟，动黄金相当于立刻掀桌子，能立马要了美元的命。债市则不同，因其庞大、这种“小荷才露尖尖角”式的攻击、其影响是长远的、但也是缓慢的、需要慢慢渗透的。总之，只要中国没在黄金层面动手，仍有相对金融霸权的西方就还有控制黄金的能力，从近期华尔街对纽约铜的逼空，也能清晰看出这种操控市场的能力。总之，目前局面下还是那句话：做多黄金和做空黄金的风险都极大。

　　3、【中国发行超长期国债&央行或在二级市场买卖国债|（6）中国对美国的金融攻击点，选择了债市……】

　　【经济视点】上条《经济视点》提到，中国的金融攻击，没有选择黄金，而是选择了债市。中国公布在半年内分22批次发行一万亿元的超长期国债、以及央行将下场买卖国债等动作，为什么我们要强调：这是中国主动的“金融攻击”、而非2015年“七月流火，八月未央”之后的“战略测试”？

　　大家注意，中国宣布将发超长期特别国债的时间是5月13日，次日14日，中国宣布普京将于5月16日-17日访华；同时，5月17日中国发布“517楼市新政”。

　　这一连串事件，是巧合吗？

　　如果说2015年西方的金融霸权由绝对霸权转为相对霸权的转折年，自此美国的国债发行开始走上从中、长债为主慢慢被短债、甚至超短债为主所替代的不归路。此次中国在债市的动作，在既有债市的基础上，通过发长债、甚至超长债、去建立或完善自己的发债模型或体系，意图与美国国债在全世界去抢市场、抢资源！

　　此前《经济视点》就这一专题特别指出，债券市场对整个金融市场的影响，要远远大于股市等市场，大家从财经新闻中经常看到“10年期美债收益率是全球资产的定价之锚”，便可知其重要性！其变动牵一发而动全身。而中国，偏偏就在普京访华前后，宣布发行超长期特别国债，与美国抢占资源的同时，势必也将进一步打乱美债的节奏和市场，如今的美国是长债发不好，只能“小步快跑”多发短债、甚至超短债。显然，中国此次突然发超长债的一手，是直接对美国的金融攻击。

　　事实上，我们认为，从乌克兰战争开始，中国在金融层面就已经“参战”。中国为俄罗斯提供金融结算等策应，直接导致西方始终无法对俄罗斯施加最致命的金融攻击、也就是将俄罗斯金融体系彻底踢出SWIFT。到今天为止，中国的“参战”更加明显，已从2015年的“攻击测试为主”，转为“直接攻击为主”，这也是对俄罗斯的一种强有力的战略策应。

　　4、【公然操纵市场？西方将俄镍、俄铝、俄铜，都变成了“政治犯”！继而发生了“妖镍”事件与纽约铜逼空事件！】

　　“妖镍”事件后，上周纽约铜单周大涨超9%，再次发生逼空事件。纽约期铜相对伦敦金属交易所期铜的溢价已飙升至每吨1,200美元以上，这是前所未有的价差，通常价差仅为几美元/吨。而这次逼空的受害者，是中国的洛阳钼业和欧洲巨头托克集团。全球矿企大战华尔街登上热搜。这一事件的背景，是4月份美国进一步制裁俄罗斯的铜、铝、镍，不允许其在西方的交易所交割。换言之，继“俄镍不是镍”之后，“俄铜不是铜”出现，俄镍、俄铝、俄铜，赫然都成了“政治犯”。加之中国产的铜也不是交割品种、中东冲突升级等因素导致运力紧张，令华尔街多头笃定空头无法买到实物交割。

　　【经济视点】对“纽约铜逼空事件引发中欧矿企大战华尔街”一事，我们提出几点看法：

　　1、“妖镍”事件后，投资者应本着套期保值的初衷在期货市场操作，不能想着靠炒期货赚钱，尤其在对方的主场上，资金流向、持仓情况对方一清二楚，对方既是运动员、又是裁判员，还会随时修改规则，将俄镍、俄铝、俄铜，赫然都变成了“政治犯”！

　　2、至少在目前为止，大家绝对要正视华尔街在动用一切手段上操纵金融市场的没有底限、更要正视其对大宗商品的操纵能力，此次纽约铜大涨的同时，加纳和刚果（金）同时出事，这又是巧合吗？5月19日，加纳总统阿库福·阿多的车队发生了一起交通事故，一人死亡；同天，刚果（金）军方挫败一起政变企图。而加纳和刚果（金）的有色矿产资源极其丰富，且中国有着重大投资，这些事件都是华尔街在铜期货上逼空的助推器，只要华尔街想让它涨，会有各种有利于上涨的消息传出。

　　3、此次“妖铜”事件背后一定有对方更多的政治企图内嵌其中，目前国际局势比上次“妖镍”事件时更加复杂、凶险，如果涉事中国企业深陷其中，国家这次未必如上次那样出手相救。

　　4、即便华尔街可以肆无忌惮修改规则、拔网线待各种花式“出老千”，但长远来看对西方的金融霸权而言绝非好事，这其实是在破坏他们自己赖以生存的、西方主导的全球金融秩序、摧毁它们亲手建立的即有全球信用体系，虽一时得逞，但却是在为渊驱鱼，只会进一步将巴西、沙特、俄罗斯等资源国家的实物、驱到中国金融市场去交易，这，简直是在为壮大中国金融市场、强化中国信用体系的影响力在添砖加瓦。