格兰：周一，开盘必读！

lameihua

　　北京这两天老下雨，正适合做研究。今天下午趁着没下雨，去健身房一边做做拉伸，一边听了个很有趣的演讲。

　　Goolge前CEO施密特关于Ai的演讲，这两天震动了全球科技圈，他以为是个闭门会议，结果被主办方斯坦福大学传上网去了，现在官网都删掉了。

　　施密特认为，未来AI技术发展的三大趋势要看：更大规模的上下文窗口、AI Agent和文本到动作。

　　上下文窗口很简单，咱们使用kimi、chatgpt等软件的窗口。

　　现在普遍能达到20万上下文窗口，也就是能提出一个20万字长度的问题。之前kimi宣布能一下子理解完红楼梦，被市场爆炒一波。

　　现在更多公司如Alphabet的下一个目标是百万字，如果有个公司突然宣布自己实现百万长文，那就是里程碑式的突破。

　　AI agent就不多说了，就是一个人工智能体，之前写过很多次了。

　　文本到动作，这个当然也可以是实际的机器人替你做杯奶茶什么的，但他说的意思更多的说从你输入的语言到AI的动作。未来，你能从任意语言直接生成任意的数字指令。

　　听上去很复杂，但举个例子就懂了。比如，技术成熟的以后，你可以让AI在视频号上获取某个题材的所有热门视频，并在30秒内生成并发布类似视频，发布后点赞数低于100，就重新生成并发布新视频。

　　这样原本需要人工不断去做的这种复杂的要求，能让Ai给你自行实现，是未来发展的方向。

　　再说说市场。

　　这周市场最显著的特点就是“低迷”，不仅表现为成交量低迷，投资者的情绪也都低迷。这种普遍低迷的情况，之前也就2014年全球股市巨幅震荡的时候出现过。

　　本轮低迷背后的主要原因是市场主要参与者的改变。

　　市场之前的主要参与者是高换手的北向资金和主动偏股的基金，但随着北向不断净流出、基金不断赎回，现在市场的参与者主要是被动基金和险资。主要参与者的更改决定了较低的换手率，被动基金和险资一天根本买不了多少。

　　很多投资者看到地量，觉得市场要走出底部了。

　　其实不然。

　　地量是走出市场底部的必要不充分条件，不是所有的地量都会促成市场形成向上的拐点，还需要更多的条件。

　　当下，A股一切都很安静，进入了食堂模式，能不能涨完全取决于今天发几个馒头。

　　但也不是一切都那么悲观，我认为，港股会率先走出低谷。

　　我从7月以来坚定看多港股的判断、迟早会得到验证。

　　周末我听了几个会，又找朋友借了一下雷朋和meta开发的那个眼镜试戴了一下，确实不错。用下来对AI眼镜有改观，确实是有部分替代智能手机的可行性。

　　这还不同于那些乱炒的题材，在一些小票发酵一段时间之后，部分机构票还真有可能后续慢慢走出来。

　　我把一篇对我有所启发的AI眼镜的机构研报发给助理了，感兴趣的可以看看。

　　后台私信回复“助理”，找他就行。

　　祝大家周一开盘大吉。