明哥：真是诡异

lameihua

　　1

　　AMD昨天公布的第二季度财报，可不仅仅救了自己，同样拯救了英伟达（NVIDIA）、博通、台积电、ASML等一众半导体芯片公司的股价。

　　AMD的数据中心（IDC）部门创收产品主要来自AI加速卡MI300和第四代EPYC（霄龙）CPU，过去的这个季度，得益于二者出货量的大幅增长，营业额创季度（即2023年三季度以来）新高，达28亿美元，同比增长115%，环比增长21%。

　　营业收入来源中，微软对MI300芯片的使用量增加；MI300芯片的单一季度收入超过了10亿美元。

　　并且，AMD预计数据中心GPUs在2024年的销售为45亿美元，比之前预期的40亿美元有所上调；；同时AMD每年将推出新的人工智能处理器。”。

　　昨天股价大涨了+4.36%；

　　结果今天此刻又大跌，-5.47%！

　　市场的情绪说变就变，真是诡异。

　　受到AMD的财报、微软增加资本开支的表态的刺激，英伟达的股价，大跌之后暴力反弹，昨天上涨了+12.81%，今天此刻又-2.51%。市场上开始传闻，Blackwell架构产品可能推迟出货。

　　这就导致了，2.8万亿美元市值的一支股票，市值都达到了中国A股总市值1/3，股价波动起来，跟玩一样。

　　市场的短期情绪波动，过于剧烈，这就说明当前的估值，并不完全让投资者放心。

　　投资者心态之所以如此敏感，一个原因就是如此大市值的科技公司，股价的走势，完全取决于同行的竞争对手，以及市值与之相差不大的甲方客户：微软……

　　我依然坚持原来的观点：

　　如果下一阶段漫长牛市的行情，由AI应用端的大科技公司来主导，在产业端和应用端发力，而不是半导体芯片公司来强行接管，会更加合理。

　　让我们耐心等待今天盘后苹果、亚马逊的财报吧。

　　如果它们俩的业绩不低于预期，那么再加上微软、谷歌、Meta都符合或者超越预期的财报，我们关注的互联网、软件领域为全人类提供生产力基础设施的公司的业绩，又一次会集体超越（或符合）之前的预期了。

　　2

　　依照惯例，根据资本市场行情、主流媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、昨天，充当稳定国内A股市场作用的有形之手，操纵了券商板块，使得熊途突然出现一根向上的大阳线。

　　我之前科普过无数次，这样无视市场客观规律、不让市场沿着最小阻力方向出清的操作，对市场干预的程度越深，未来付出的代价就越大、痛苦的时间就越长。

　　今天市场就冷静了下来。虽然没有完全将昨天的上涨空间完全吃掉，但是我相信，再来几个交易日，市场大概率会选择向下的防线，突破苦心积虑维护的脆弱的防线。

　　我强调一遍过去4年的老调：

　　除了极少数经营稳健、不受经济大环境影响、给股东积极分红的公司，其他股票一定要远离；

　　对于99.99%的公募基金产品，无论已经亏损了多少，赎回是你目前最佳的选择。因为你的运气，不会让你选中0.01%比例的稳健盈利的基金。

　　2、对国内投资者而言，要在境内市场投资挂钩纳斯达克优质指数的ETF，最好的选择答案，几乎摆在了桌面上。

　　远离高溢价率的，拥抱低溢价率的。

　　纳斯达克指数ETF（159501），是当前阶段一众类似ETF中，溢价率较低的，是安全垫最厚的。

　　纳指科技ETF（159509）、纳斯达克ETF（513300）溢价率较高，假如考虑此刻的美股市场里各自跟踪指数的涨跌幅，前者达到了+16.78%，后者达到了+8.89%。哪一天它们俩的溢价率回到了5%以下，我们才重新考虑关注。

　　3、对于深陷信息茧房里多年，无法客观认识美国政治、经济、金融的人而言，迈出第一步、客观认识美国，是他们开始取得投资收益前的第一门主题功课。

　　我花了1周的时间，详细研究了下美国的房价、租金和家庭资产负债表。客观的数据，清晰无误地显示，在2024年9月份降息之前的极高利率环境下，美国房地产依然呈现出良性发展的状态，并未让市场关注者发现失控的迹象。

　　我将图文并茂、数字精炼、有悬疑又有答案、富有节奏的研究报告，上传到了私密知识圈子：知识星球。

　　只要加入，就可以在精华区下载、浏览。我相信你一定会有拨云见日之感。