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凯恩斯:自动驾驶跨越过生死线,10倍起步

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发表于 2024-7-9 22:28:59 | 显示全部楼层 |阅读模式
  今天早上发了一个说历史大底的视频,重点讲半导体产业链的大机会,结果下午在 “泛科技”板块支撑下,今天A股终于触底反弹,单日大涨很难证明什么,但算时间,“无穷六绝七翻身”,如今已经7月中旬,翻身的日子按理也该来了。

  “泛科技”板块,分析师找不到科技股上涨主力就造了个词汇,但实际上今天“泛科技”也有核心。就是AI,热点看似散乱,实际上都围绕AI。一方面是AI基础相关,如算力、通信、电力三大AI基础产业,另一方面是AI应用相关,如电子消费品和汽车两大AI应用领域。

  昨晚苹果股价领跑美股,乐观情绪感染A股,果链起飞,但实际上苹果股价也是依托AI手机,AI给手机和PC等消费电子带来销售增长想象力。当然,消费电子在我看来已经是成熟期产业,AI能够带来变革,奈何PC和手机每年销售增速不是几何级,而是个位数,10%以内,在一个成熟期行业,苹果业绩增长势必需要牺牲竞争对手市场份额。

  我的投资逻辑里,行业分期至关重要,好赛道容易发财。我偏向于成长期股票,行业增速20%以上,成长行业企业,赚钱容易。其次是成熟期股票,业绩增幅小,但现金流充沛,我会关注成熟期股票的市盈率,买对且不买贵。

  对于概念期股票,一般是观望态度。比如eVTOL被炒得火热,但我却不敢参与,因为eVTOL还没到普及的时候,如基础设施问题、续航问题、运行稳定性问题、驾驶人员培训问题等都没有解决,别说顾客不愿意冒险,很多城市也是“口惠而实不至”,喊着发展低空经济,但在城市里面却到处设置禁飞区域。不是说eVTOL不安全,而是人们对新事物的恐惧是自然而然的,是正常现象。对于eVTOL,我期待和关注其发展,但不代表我要参与投资进行冒险。而如果eVTOL有一天越过生死线,我就会积极主动的参与进来。比如当年电动汽车,4年多前,我了解到电动汽车使用成本远低于燃油车,所以就开始重点推荐宁德和比亚迪,虽然08年有特斯拉和比亚迪e3,但实际上电动汽车的爆火是近五年的事,前面很多年都是铺垫。相信熟悉我的人对此是有记忆的。

  而今天,我看到有一个产业正在越过生死线:自动驾驶。

  自动驾驶的突破口是自动驾驶出租车,这3年前我就有判断,L5无法实现,L4将是长期形态,自动驾驶的乘数方案是多感知方案,马斯克单一机器视觉方案虽然强大,但起码十年才会逐步成熟。而多感知方案是高精地图+车路协同+车载激光+机器视觉等,拥有高算力、秒通信、强感知的自动驾驶车辆。而出租车是此类自动驾驶技术最好的应用场景,因为L4就是限定区域实现自动驾驶。

  从2012年开始,谷歌就开始自动驾驶计划,而最终谷歌waymo的商业模式就是自动驾驶出租车,而今年,特斯拉也开始转型这个领域。而在国内,我们自动驾驶落地是最快的,且最近我得到了几则有趣的消息:

  其一,武汉等城市已经有测试的无人驾驶出租车,且尝试的顾客越来越多,票价不贵,运行基本顺畅,虽然也有事故发生,但数据积累势必减少事故,至少,我认为无人驾驶会比真人驾驶更安全。

  其二,出租车公司已有危机感。看新闻,武汉有一出租车公司向政府请愿,提出五条请求,当前出租车和网约车内卷情况严重,但在五条请求中,有一条是请求政府阻止自动驾驶出租车的投放。这条信息很震撼我,因为出租车公司和司机是最灵敏的,他们看到了普通投资人看不到的威胁。自动驾驶出租车,如今安全性已经满足要求,未来一旦商用,面对这个24小时不知疲倦的竞争对手,人类司机的确很难有胜算。这让我嗅到了当年电动汽车替代燃油车同样的味道:相对竞争优势已经形成。

  自动驾驶行业即将跨越行业死线,从概念期转向成长期,而在成长期,自动驾驶企业能够通过运营来快速变现,从而为规模扩张提供无尽现金流,而一旦达成规模效应,随处可以乘坐,那么普及势必水到渠成,科技趋势,人力很难阻止。就像当年机械纺织机出现,卢德去砸机器是没有用的。

  从投资角度,投资人关注自动驾驶相关产业:如车载激光,机器视觉,转向控制配套,高精地图,车路协同通信等细分行业

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