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杨国英:让暴风雨来得更猛烈一些吧……

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发表于 2024-7-9 02:02:41 | 显示全部楼层 |阅读模式
  今天市场再次大跌,全市场超4800只个股下跌,跌幅中位数高达2.95%——这一大跌,直接将几大指数拉回到了上周五上午的低点。

  现在的市场,其恐慌式的杀跌氛围,大有回到春节前的感觉,而如果市场继续这样的恐慌,那么,预期中的三季度超级大底,很可能在7月份就提前实现。

  现在的市场,大家最为关心的是,当下的恐慌式杀跌,到底会下杀到到底?

  对这个,我不方便做回答,毕竟,5月中旬我预判市场进入短期回调的具体点位失误了,另外,当下的恐慌式杀跌如果不彻底杀透,即便市场反弹起来,也还是无法真正夯实市场的中期大底。

  不再做之于短期的具体点位预判,今天,我且摘录春节长文对今年具体点位的预判(春节长文第四章第1节),这个预判是基于对2024全年的预判(而不是2024全年中的任一短期预判):

  “如果以2024年2月5日的底部为准,当天上证指数的最低点应该就是2024年全年的真正底部(或者全年底部无限接近当天最低点),总之,2024全年上证指数击穿2600点的概率是超级超级低的。”

  “但是,2024年2月5日当天的深证成指、创业板指和科创板指数的最低点,超大概率不是2024年全年的真正底部,深证成指2024年全年的真正底部,很有可能会比当天最低点还要再下探10%左右,创业板指和科创板指数2024年全年的真正底部,则很有可能比当天最低点还要再下探15%、甚至20%左右,这其中的根本原因在于,中国经济和中国产业的估值逻辑已经发生了天翻地覆的变化,这个下一小节会详细讨论,此外,还有另一原因,就是注册制全面推进带来的预期退市数量的大增,中小盘股票的所谓壳价值现在越来越低了。”

  现在看来,我春节期间立足大历史观和全球观的预判,极有可能会正式发生。

  我之所以在5月中旬预判市场必将进入短期回调区间,核心就是依凭春节长文的系统逻辑建构。

  而我之所以在5月中旬预判市场短期回调的具体点位失误(超大概率不会击穿3000点,明显击穿了),其核心就在于对所谓的过于短期预判的过于自信(因为之前的短期市场预判屡屡对了),事实上,过于短期的市场预判,本身就带有太多的市场情绪,且在这个超级动荡的时代,事实又涵盖了太多的不确定性或偶然性——今天讲这些,这是我对自己的又一次反省。

  继续回到当下的市场。

  说实话,我希望让暴风雨来得更猛烈一些,只有恐慌式杀跌彻底杀透了,真正的中期超级大底才会夯实。

  现在的市场,基于低利率时代的预期、叠加监管红利(当然强监管也会导致不合规公司的短期超级利空),其中期大底事实已经具备了。

  现在的市场,基于杀制造业估值(多数制造业深度参与到全球化尤其是发达国家产业链,但最近两年这一逻辑显著改变了)、杀中小盘估值、以及杀部分高质高价消费股(比如茅子)的特征,其中期大底事实可能还存在一些距离。

  现在的市场,基于人民币的静态估值判准而言,其中期大底也差不多具备了,但是,基于可能性的人民币币值动摇,其中期大底似乎又存在一定的不确定性。

  而在上述一系列的矛盾之下,如何决策当下市场?

  我的选择,依然是左侧下注不动摇,深度锚定不受全球动荡影响且为弱周期的大消费(以具备品牌溢价+下沉空间+强运营能力的预期大消费卷王为主),接下来如果市场继续发生显著大跌,我将毫不犹豫的继续出手,直到到达全域资产配置中的股市配置(A股+港股)上限值(35%)——再一次提示,我的出手,绝不代表大盘进入真正底部——我相信,就大消费整体而言,会先于大盘先行进入底部,而大消费之中的预期卷王,事实更会先于大盘先行进入底部。

  让暴风雨来得更猛烈一些吧。

  只有猛烈的暴风雨,才会冲刷掉A股的浮尘,最终让真正的优质筹码散发出金光闪闪的光芒。

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