杨国英：今天，瞬间落空了……

lameihua

　　等了一周的大会，瞬间落空了，大大的落空了。

　　今天的陆家嘴论坛，主要还是释放了一些技术层面的信号，比如强化监管、突出科创板（“科八条”）、引导回报投资者、对违法违规“一追到底”等。

　　仅仅释放技术层面的信号，显然无法提振当下的市场，因为，当下的市场，关键之关键是缺乏增量流动性。

　　而事关增量流动性，这也是我近期一直希望的平准基金和险资社保企业年金政策，没有这种真金白银政策的落地，市场无法给予显著的加分，很可惜，这种真金白银政策的落地，今天大会没有提及。

　　另外，今天大会提到突出科创板（“科八条”），个人认为，这整体有利于科创板IPO的相对放量，但对科创板二级市场的表现，个人认为中期内并非是什么利好，因为，二级市场现在开始变得理性一些了，没有预期业绩的支撑，仅凭政策吹风，市场肯定不会持续买单的。

　　所以，今天A股还是跌了，尽管整体跌幅相对可控，也并没有跌穿3000点。

　　下面，我直接谈一谈实操层面的思考。

　　1，现在的市场，虽然整体回调了一个月，但是，目前还能勉强维持在3000点上方，更何况，并没有发生诸如春节前的系统性风险，所以，现在监管层还能保持定力，这也间接意味着A股在3000点一线短期内大概率还会磨底。

　　2，这个短期的市场磨底，时间线应该不会太长，最近我们可以关注到，部分国家队正在一点一滴的增持筹码，比如今天国新投资直接认购三只红利ETF，同时，在欧元区进入降息周期后，部分外围资本大概率会加速拥抱中国股市（尤其是港股）。

　　3，与今天A股低迷不同，今天港股（港股通）直接大爆发，恒生指数今天大涨接近3%，恒生科技大涨3.65%，这折射出外围资本对中国股市的择低拥抱（港股相比A股估值还是低多了），同时，这也间接说明A股整体下探空间的相对有限。

　　讲到这里，有一点遗憾，我在4月中下旬大幅度加码的港股通（AH股估值偏离度高的港股），在5月中旬的相对高点，减掉了一部分，而这部分相对高点减掉的港股通，最近两周又陆续加码到A股，这在左侧布局的时点上存在一定偏差。

　　不过，我整体还是释怀的，市场永远存在耦合和不确定性，对自己的要求没有必要太高。

　　毕竟，现在我的股市仓位，港股通还是占到一半，且持有的某西南地区的高速公路，今天还创下了新高。

　　而基于AH股估值偏离度1.5倍的自我设定，如果接下来持有的AH股的H股标的继续上涨且击穿了1.5倍的估值偏离度，我会选择逐渐减持港股通，而将这部分仓位逐渐调整到A股，重点继续锁定大消费卷王。

　　关于大消费卷王的核心判准，最近私享会连续发布的四篇专题均已明确提及，近期我们将会做一场专属直播，做再进一步的详细讨论。

　　左侧布局左侧交易，研判时点精确，会迎来极为舒服的送钱行情，比如4月中旬我们提及的积极拥抱港股（港股通）、并明确提到重点锁定AH股估值偏离度高的港股。

　　左侧布局左侧交易，研判时点即便不精确、即便存在一定的偏差，时间稍微拉长一些，也基本上或多或少会有赢利，毕竟，过往的大周期已经回调了很多。当然，在当下市场极其理性之下，具体选筹很重要。

　　接下来的A股，如果港股继续往上跑，那么，A股也会渐进往上跑的。

　　反之，如果港股往上跑不动，那么，A股则有可能会击穿3000点——这对我是打脸的，如果真的出现了，还希望大家对我多多包容，这是对我求真和坦诚的一种包容，做先验预判相对高频且从不模棱两可，出错也在所难免。

　　当然，之于当下的点位、以及外围流动性的渐进涌动和监管红利的逐渐兑现，我并不认为，当下的A股（上证指数）还有多大的回调空间，所以，之于预期的下半年，我整体还是偏乐观的。

　　还有，这两天部分读者问对“车路云”概念怎么看，对这个，我只想说，如果是做中短期，没有先验预判，没有提前布局，连续大涨后就不必再追了，如果是做中期或中长期，那么则很有必要先补深度研究的课，再静待二次回调后进入。

　　做投资，不必太在意错过，一年之中轮动性的行情太多太多了，所有的机构，所有的个人，都不可能抓到所有的行情，一年之中能抓到两三次的结构性行情，你事实就能跑赢至少98%的机构和个人了。

　　做投资，最需要防范的是结构性做错（比如买入高估值进入中期甚至中长期回调区间的标的，再比如本质是垃圾股的标的），一旦意识到结构性做错，就很有必要及时止损，而不能任由亏损持续放大。