刀锋：今晚，重磅反击了！

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　　周末一直传说今天要降息，但央妈选择按兵不动。所以大A又摆烂了，3000保卫战再次打响！好在深成指、创业板都是红的，挽回了一点颜面。

　　全天缩量成交7516亿，比上个交易日少了近千亿。两市共1601家上涨，3598家下跌，中位数-0.75%。内资净流出138亿，天天投胎一样的跑！

　　值得一提的是，外资也出逃33亿，已经连续6个交易日净流出，这是比较罕见的！老外从A股走掉，原因是又跑去买美股了。是不是很懵逼？低位的A股不买，却去追高美股。

　　过去一个月内，全球约有300亿美元新资金流入股票基金，其中高达94%投向了美国资产。美国科技七巨头，现在成了全球资金新的抱团股。

　　刀锋并没有看空美股，这些巨头真心不便宜，英伟达市盈率76倍，微软38倍，脸书28倍，特斯拉41倍，苹果32倍，亚马逊50倍，谷歌26倍！平均市盈率41倍，至少比A股核心资产贵的多。

　　但美股估值高，不代表泡沫会破裂，毕竟人家牛市十几年了，已经形成了牛市信仰。 相比之下我们A股呢？宁德茅台一跌就各种唱衰的，更别说其它质地更差的公司，这才是两个市场最大的区别！

　　老巴说过，没有人靠做空自己的国家赚钱。美股投资者一直在践行这个理念，做多自己国家的资产。而我们内贼更多，各种做空工具被坏人利用，大A怎么能好呢。

　　目前A股的问题错综复杂，绝对不是出一两个政策，就能马上转向。就像昨晚证监会出来解释，转融通监管越来越严的，并没有加大做空力度！但大家并不怎么信啊。

　　刀锋特意去问了问券商两融部门的朋友，他说现在融券业务发展基本停滞了。说明转融通更多是个背锅的，那问题来了，市场下跌究竟怪谁？

　　总之，大A好比一个人得了重病，现在虚弱不堪。之前上速效救心丸，先缓过来了。但还需要静养，有针对性地增加营养，增强体魄…这样才能让市场慢慢恢复健康。

　　制度改革，只是查漏补缺。而想走出行情+恢复信心。更多要看房地产、宏观基本面，消费数据等复苏！这才是支撑上涨的根本，毕竟这么大的一个市场，光靠一个政策一个号召，千军万马来相见的时代过去了。

　　按照现在的节奏，明天又要3000保卫战了。这段时间还有欧洲杯，很多人熬夜看球。第二天可能爬不起来交易，可能就会顺势躺平一段时间。

　　…

　　简单复盘一下：

　　今天以茅台为首的权重继续下跌，在3000保卫战关键时刻，包括四大行、三大电信、三桶油、两瓶酒，居然一起砸盘！不讲武德。

　　茅台遭外资砸盘10.67亿元，今天股价继续创年内新低。这不是好事情，短期还是看不到茅台止跌的信号，我也只能两手一摊！

　　虽然我自己没有买茅台，但很明显茅王已经到了合理估值，动态PE只有20倍了，这时候唱空没有必要了。不过A股总喜欢走极端，杀到合理并不够，一定要杀到带血的筹码，资金才愿意去捡尸体！

　　最近以茅台为代表的大消费，开始了每天新低的节奏，各种鬼故事不断。一个全球最大的消费市场，消费股竟然跌的快要破产了。只能说，大A就从来没有永远在风口的龙头，苍天饶过谁。

　　茅台的困境，本质上是整个市场估值的锚降低了，其它消费股跌到估值15~16倍，但茅台依然不便宜。而茅台的金融属性+囤货，如果没人去抢购了，那跟五粮液有啥区别，这才是大家担心的！

　　归根到底，茅台想稳，还得稳地产，稳预期和稳消费。这个周期比较长，所以茅台估值不高，但可能继续被“错杀”，反转还需要比较长的时间。

　　今天最强的还是科技线，领涨的是PCB和消费电子方向！前排涨的也主要是泛科技的品种，可能是美股苹果、英伟达、微软、美光等太强了，终于映射到我们的消费电子、人工智能、半导体。

　　其中，果链“三剑客”立讯精密、歌尔股份、蓝思科技上演狂飙！立讯精密一度暴涨超9%，创下了年内新高。前段时间苹果还被看衰，但没想到股价续创历史新高，把A股果链也带集体起飞了。

　　本质上，A股科技股还是抱大腿模式。苹果大涨，果链上的公司就都能跟着喝口汤；英伟达大涨，供应链上的CPO光模块也能跟着鸡犬升天！

　　但不管对中国还是对A股来说，我们缺的不是代工厂，也不是产业链的原材料公司。最缺的是头部科技巨头，就像英伟达，微软，谷歌，苹果，国内就一个华为，这还是太少了。

　　中美股市的差距，老米坚决搞AI，七大受到全世界资金的抱团。而A股在“革命创新”与“经济复苏”两大宏大叙事之中摇摆，两边都不够强。加上房地产这个摊子，大家信心度不足，外资也只敢过来投机！

　　总之，我们接下来的挑战挺大，一边要依靠房地产复苏，还要指望消费市场给力。另外科技突破时不我待，不然光靠炒情绪科技股也走不远的。

　　刀锋还是希望科技牛吧，归根到底，决定未来国家竞争格局的还是高科技，只有科技强国才是真的强！但房地产银行白酒也不能拖后腿，否则A股难逃3000保卫战。

　　…

　　巴菲特减持近135万股比亚迪H股。据港交所权益披露文件，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦6月11日减持134.75万股比亚迪H股，每股平均价格为230.46港元，套现约3.1亿港元！持股比例由7.02%降至6.90%。

　　自2022年8月减持以来，老巴已经减持13次，从最高19.92%的持股降至不到7%。而本次的13次，距离上次快一年了，巴菲特是不是会加速减持呢？

　　这两个月，不管A股比亚迪还是港股比亚迪股份，股价涨的不错，走出了小牛市的气势。随着持仓占比越来越低，巴菲特减持带来的冲击只会越来越小。

　　中国宣布将把澳大利亚纳入单方面免签国家范围。自今年以来，中国对多个国家单方面免签。包括法国、德国、意大利、荷兰、西班牙等欧洲国家，还与泰国、新加坡、马来西亚等亚洲国家互免了签证。

　　现在又对澳大利亚单方面免签，这是好事情。对外开放的口子越来越大了，可以多吸引老外来商务和旅游！国内现在物价很有竞争力，有望吸引更多的老外来消费的。

　　刀锋在北京，明显感觉到老外越来越多了。只是肤色比较多元化，欧美还是偏少，亚洲邻国和中东、亚洲国家的多了不少。

　　商务部：对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查。欧洲给我们汽车加税，我们对欧洲猪肉进行反倾销立案调查，说明这还只是警告，还留有后手！

　　数据显示，2023年中国进口了155万吨猪肉，其中从欧盟进口占了一半以上。但占国内猪肉消费不到2%，对猪肉价格不会产生重大影响。

　　这个对A股猪肉板块是利好，但该板块已有效跌破了60日线，说明炒猪肉上涨的资金在撤退！中线走弱概率更大，想要凭借“反倾销”反转难度不小。

　　湖北证监局组织辖区私募开展自查 量化私募需报告量化交易和程序化交易情况。证监会对量化出手了，量化新规要到10.8号才实施，现在应该是调查填报资料摸底等等。

　　这对量化基金造成很大威慑力，可能会引发一轮砸盘！量化关是关不掉，就看新规后交易规模会不会大幅下降，最好从2000亿到1000亿左右。

　　多家银行宣布：下调存款利率。银行又新一轮降息了，这一波的主力是中小银行，降幅最高可达60个基点。

　　目前看，利率在3%以上的定期存款已难觅踪影。而A股股息3%的个股还很多，为啥大家宁愿去存款，去买特别国债，也不愿意来股市呢？

　　整体上看，明天又要3000保卫战，这是逃不掉的宿命了。说真的，破了也挺好，硬扛着也没意思，不破不立吧！

　　根据这几年的经验，3000下方买入，等回到3000点再卖出，大概率是稳赚不赔的。这个规律我还是相信的。

　　最近科技股走的不错，只要你敢买几乎都是赚钱的。指数不能代表一切，选择比努力重要。站在对的方向，你炒股才不会太累，共勉吧！