杨国英：是时候准备开枪了……

lameihua

　　先简要说一下昨天私享会专属直播的核心观点：

　　1，A股二次反弹无比临近，底部区域3050上下，跌破3000的概率极低。

　　2，A股和港股二次反弹的空间，A股为3300±5%，港股为21000±5%，港股预期更强。

　　3，A股下半年的市场主线在大消费，港股下半年仍应重点关注AH股的股息率偏差。

　　4，A股二次反弹的中位数涨幅会低于指数涨幅，港股中位数涨幅会高于指数涨幅。

　　5，黄金如果回调到2300美元/盎司下方，仍然可以适度配置。

　　当然，在作出上述市场预判的同时，有必要跟踪关注两个小变量：一是俄乌战争的演变，二是湾湾事态的演变。

　　再切换到今天的市场。

　　今天A股比较悲观，两市4500家公司下跌，中位数跌幅超过2%，与A股相比，今天港股比较强，恒生指数中幅大涨1.79%。

　　今天A股的悲观，有个小小的导火索，小盘股的某山东烟台的公司，因涉嫌子公司连续造假，突然接收到问询函，导致瞬间暴跌20cm，市场因此担忧今年类似的小盘股有可能集中被查集中被ST监管并继而被退市。

　　现在市场有这种担忧，这是对的。

　　这也是最近一年我反复提示的，在春节长文中，我更是明确指出，从2024年开始，A股市场会进入加剧分化，大盘股、尤其是有业绩支撑的大盘股，其整体估值会渐进拉升，小盘股、尤其是没有业绩支撑的小盘股，其整体估值只会越来越下调。

　　大盘股估值整体高于小盘股，这是全球成熟资本市场的常态，这也必将成为中国资本市场的未来常态，这是中国经济减速的必然，这也是中国资本市场健康发展的必然。

　　但是，对此，A股的股民，即便过去一年多已经被反复蹂躏了，现在还是回不过神来。

　　在过去若干年，因为中国经济高速增长，市场对小盘股基于未来的成长性给予更高的估值，这当然是合乎过往时代逻辑的。

　　但是，现在，不仅中国经济彻底远离了高速增长，而且，全球超级动荡对全球化的解构也至少中期内对中国制造业造成了较大冲击，预期高速成长的空间没有了，小盘股的高估值还如何支撑？！

　　所以，对缺乏预期业绩支撑的小盘股，即便已经大跌了很多，我还有建议许多朋友，最好当断则断，彻底远离为好，现在的小盘股，整体还处于下杀的1.0版本，下杀1.0版本的核心是将其估值拉回到与大盘股平齐的区间，接下来超大概率还会有下杀2.0版本，下杀2.0版本的核心是将其杀到（同一行业预期同等业绩）大盘股估值的至少70%。

　　当然，对于个别缺乏大盘股的新兴细分领域，或者极具辨识度未来超大概率可以跑出来的小盘股，在小盘股持续的杀跌之下，如果你的眼光比较独到、且深度研究比较到位，也不妨可以寻找低位进行适当配置。

　　现在的市场，只要具备必要的先验预判能力，操作起来，应该是不难的。

　　很可惜，许多投资者，要么是认知出了问题，要么是认知没问题但是实操做不到，最终还是亏损不断。

　　在这里，我稍微说一下认知没问题但是实操做不到的，应该说，即便你是我们的普通读者，从春节前的超级低位算起，对几乎每一次较大的市场波动，我们都给予了必要提示，比如2月5日和6日的大抄底提示，比如4月中旬的港股（港股通）的送钱行情提示，还有5月中旬的市场短期回调提示。

　　而对于私享会会员，我们更是每次都提前做具体详细的分享（包括专属直播和每周专属文本分享），分享的详细程度，更是几乎到了配菜煮菜然后直接投喂的地步。

　　但是，即便如此，又有多少朋友抓住了行情呢，又有多少朋友获得了收益并避免了亏损呢，对于我们的普通读者，我们没有做具体统计，但是对私享会会员，我们在专属直播时每次都做简单的统计，真正抓住行情机会并获得较高收益的，事实也就60%左右。

　　要知道，我们今年的预判，精准度如此之高，是存在较大运气成分的，长期以往，即便我们的预判逻辑仍然能够客观准确，但是精准度肯定不会一直如此好运。

　　对这些即便认知跟上了但最终又没有获得较高收益的朋友，无论你是普遍读者，还是私享会会员，个人认为，最大的问题应该是你的实际操作，被一种算小账的心理捆住了手脚——也就是说，在心理上，无法做到真正手起刀落的归零，比如，你手上持有的明明是一个垃圾公司，但是，因为浮亏比较严重，总是幻想着反弹得高一点再高一点，然后再选择撤离。

　　还有，自己明明确认到一些市场机会，但是总幻想着回调得多一点再多一点，然后再选择介入——这是一种投资心理上的疾病，根本没办法治。

　　最后，结合本周欧洲央行超大概率的降息、以及最近半个月市场连续回调所带来的估值洼地，事实上，一个显性的大反攻已经无比临近。

　　现在，是时候准备开枪了。

　　是时候准备开枪，但是最好还是先瞄准再开枪，不要将子弹盲目发射到垃圾堆上。