格兰：周一，开盘必读！

lameihua

　　先说一下5月PMI数据。

　　数据出来之前，外资对咱们还挺乐观。彭博对5月PMI的、预期为50.5%，路透预期为50.4%，均预期景气稳中向好。

　　结果数据出来，都傻眼了。

　　制造业PMI为49.5%，不仅没能持稳改善，反向跌破荣枯线，进入收缩区间。服务业和建筑业的PMI也没好到哪里去，同样低于往年同期均值，并且低于往年最低值。

　　很明显，现在的经济情况和一季度没有本质的变化。

　　发现了吗？香奈儿爱马仕是不愁卖的，还在涨价。

　　而水果都在跌价，榴莲、樱桃、西瓜，都跌到历史极值，北京新发地的水果批发商都亏的不愿意干了，苹果手机也打了史上最大折扣。

　　这些东西，都是谁在消费？

　　水果和苹果手机价格史诗级跳水的背后，是老百姓兜里真的没钱了。

　　发了这么多文件都在刺激老百姓消费，真相是不是不想消费，而是没钱消费。

　　我看了一下5月数据分项，表面上看起来是生产下滑拖累PMI，但实际上是需求更弱。企业压缩订单，导致生产快速滑落。

　　这种情况要解决问题，其实路径不难找：

　　首先，得让有钱人先消费。

　　有钱人都集中在一二线城市，所以我们会看到我长期预测的，一线城市的限购，很快就会进一步放开，比如今天苏州又出新政策了，接下来政策力度还会进一步加大。

　　叠加最近一线城市新房供应量其实萎缩的很快，我认为房价在一线和准一线会比很多人以为的企稳速度要快。

　　在一线城市需要刚需买房的，我认为没有必要再犹豫太久了，好房子其实没那么多。

　　二三线城市，我觉得不着急，存量还大的很。

　　至于四五线城市，我觉得就别把房子当资产了，就当成和汽车一样的“大宗消费品”就够了，想开一点。

　　其次，得兜底低收入人群。

　　特别是现在这种水电燃气都在涨价的时代，参考新加坡、日韩、欧美的做法，最好是直接补贴或者发放现金，因为这部分人群的边际消费比例是很大的，收到钱了并不会存起来，会立刻消费在生活必需品上，对经济循环的作用帮助很大，也能切实解决底层群众的生活困难。

　　我知道关注格兰投研的大多数都是中产及以上的富裕人群，但我还是想说，不要忽视这一点，多看社会新闻就知道了：

　　解决好底层民生问题、兜底好低收入人群，永远是我们这个社会每一个人保持安全、和谐、稳定的最大根基。

　　再说说股市。

　　在刚刚过去的5月里，A股像是掉入缩量的沼泽，不管上涨和下跌，也不管神秘资金出手与否，量能越陷越深。5月的最后几天，市场仅维持了7000亿的水平。

　　直接原因上面都讲过了，缺乏长线做多资金。于是在场内资金存量博弈之下，热点像开盲盒一样的轮动。

　　根本原因是因为大家对各类预期博弈的热度有所降温。

　　就比如说国内的房地产，相比于之前的收储政策，本周所出的政策对股市并无明显刺激。海外美联储的说法一会儿鹰一会儿鸽，资金对于此类消息资金已经逐渐疲软。于是在估值高低切换行情高一段落，投资者由预期博弈重回冷静期后，发现大A的基本面、长期趋势和一季度没有太大差别。

　　进入6月，有一个事实不得不清楚：如果没有新的重大消息刺激，市场大概率延续缩量震荡磨底的走势，热点快速轮动的风格将延续。

　　当然，如果英伟达崩了、纳指跌个20%，那A股就舒服了，其他什么利好都不要，这条就够了。

　　而在目前这种情况下，顺周期很难发力，市场就容易围绕一些短期难以证伪的题材来炒作，比如半导体里面一些大基金利好的细分题材、以及华为链的尖端突破，等等。

　　当然，避雷也是6月的重要主题之一，最近退市、披星戴帽的的股票太多了，为了保护大家，我把一份“6月潜在风险个股名单”发给助理了，给我发消息“助理”，找他领就行。

　　六月，把酒祝东风，且共从容。

　　祝大家开盘大吉。